Japanischer Yen schwächt sich ab, da ein stärkerer US-Dollar und erhöhte Energiepreise die Stimmung belasten
- USD/JPY hält Kurs für einen zweiten wöchentlichen Gewinn in Folge, da der Greenback breit unterstützt bleibt.
- Händler preisen zunehmend die Möglichkeit einer Fed-Zinserhöhung bis zum Jahresende ein, nachdem stärkere US-Inflationserwartungsdaten vorgelegt wurden.
- Schwächere japanische Inflationsdaten ändern wenig an den Erwartungen für eine mögliche Zinserhöhung der Bank of Japan im Juni.
USD/JPY hält sich am Freitag stabil und bleibt innerhalb der Handelsrange dieser Woche, da Händler es vermeiden, nahe der 160,00-Marke aggressive bullische Wetten zu platzieren, nachdem im späten April eine vermutete Intervention durch japanische Behörden stattfand. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt das Paar um 159,20 und bleibt auf Kurs für einen zweiten wöchentlichen Gewinn in Folge.
Unterdessen bleibt der US-Dollar (USD) unterstützt, da trotz anhaltender diplomatischer Bemühungen zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten keine nennenswerten Fortschritte erzielt wurden, während Meinungsverschiedenheiten über Irans Nuklearprogramm weiterhin die Verhandlungen belasten. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, bleibt nahe einem Sechs-Wochen-Hoch bei rund 99,32.
Im Gegensatz dazu belasten erhöhte Ölpreise, die mit anhaltenden Risiken von Angebotsunterbrechungen in der Straße von Hormus verbunden sind, weiterhin den japanischen Yen (JPY), da Japan stark auf Energieimporte aus dem Nahen Osten angewiesen ist, wobei ein erheblicher Teil seiner Rohölimporte durch die strategische Wasserstraße erfolgt.
Zur Unterstützung des US-Dollars trägt auch bei, dass der endgültige Wert des Consumer Sentiment Index der University of Michigan im Mai auf 44,8 von zuvor 48,2 fiel, während der Consumer Expectations Index von 48,5 auf 44,1 zurückging. Gleichzeitig stiegen die einjährigen Inflationserwartungen der Verbraucher auf 4,8 % von 4,5 %, während der Ausblick für die Inflation in fünf Jahren von 3,4 % auf 3,9 % kletterte.
Der starke Anstieg der Inflationserwartungen signalisiert wachsende Verbraucherbedenken hinsichtlich der Auswirkungen höherer Ölpreise. Vor diesem Hintergrund preisen Händler zunehmend die Möglichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) bis zum Jahresende ein, im Vergleich zu früheren Markterwartungen von mindestens zwei Zinssenkungen vor Beginn des Krieges.
Der leitende Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, sagte am Freitag, dass Zentralbanken die anhaltende Ölschock-Situation genau beobachten müssen, und warnte davor, dass höhere Energiepreise in die Kerninflation einfließen könnten.
Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte: „Wenn die kurzfristigen Inflationserwartungen steigen, ist das alarmierend, dann müssen wir möglicherweise Maßnahmen ergreifen.“ Waller fügte hinzu, dass „die aktuelle Position darin besteht, die Zinsen kurzfristig stabil zu halten“, und betonte, dass die Inflation „die treibende Kraft bei den künftigen geldpolitischen Entscheidungen bleiben wird“.
In Japan fielen die am selben Tag veröffentlichten Inflationsdaten schwächer als erwartet aus, doch Händler erwarten weiterhin, dass die Bank of Japan (BoJ) auf ihrer Sitzung im Juni die Zinsen anheben wird.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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