Bitcoin vor Jahresendrally? Trader setzen auf Rückkehr über 100.000 Dollar

Bitcoin-Händler setzen auf eine Rally zum Jahresende und warten auf eine Rückkehr über die Marke von 100.000 US-Dollar. Bitcoin-basierte Anlageprodukte kämpfen allerdings im Vergleich zum Jahresanfang mit rückläufigen Zuflüssen und einer schwächeren institutionellen Nachfrage.

Da die institutionellen Kapitalzuflüsse versiegen, wird am Markt deutlich, dass die Bitcoin-Rally trotz der Erwartungen an Zinssenkungen und weiterer positiver regulatorischer Entwicklungen vermutlich nahe ihrem Ende ist. In dieser Analyse werden drei zentrale Treiber identifiziert, die den Bitcoin-Kurs noch einmal nach oben bewegen könnten, sowie wichtige Kursmarken für die kommende Woche.

Die drei wichtigsten Kurstreiber für Bitcoin

Bitcoin-Investoren beobachten derzeit drei Faktoren besonders genau, um den nächsten Kursschub bei BTC einzuschätzen: institutionelle Kapitalzuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs, die Bitcoin-Dominanz sowie den realisierten Netto-Gewinn oder -Verlust der Händler.

Institutionelle Kapitalzuflüsse

Der Aufwärtstrend von Bitcoin wurde vermutlich durch massive institutionelle Zuflüsse in ETFs in den USA ausgelöst. Schwergewichte wie Strategy (ehemals MicroStrategy) nahmen Bitcoin in ihre Bilanzen auf und lieferten damit anderen US-Konzernen eine Blaupause. Die institutionelle Nachfrage wirkte als zentraler Kurstreiber und trug dazu bei, dass Bitcoin die Marke von 100.000 US-Dollar erreichte und ein Rekordhoch von über 126.000 US-Dollar markierte. Mit dem Rückzug dieser Großakteure trocknet die Nachfrage jedoch aus, und Bitcoin tut sich schwer, die wichtige Unterstützung bei 90.000 US-Dollar zu halten.

Bitcoin-ETF-Zuflüsse | Quelle: Farside

Die Marke von 100.000 US-Dollar diente Bitcoin über mehrere Monate als Unterstützung, wurde inzwischen jedoch zu einem Widerstand. Ein klarer Schlusskurs oberhalb dieses Niveaus könnte ein Signal für die Rückkehr des Bullenmarktes sein.

Daten von Farside zeigen die Kapitalströme in Bitcoin-ETFs. Im Dezember wurden fast 250 Millionen US-Dollar aus Bitcoin-ETFs abgezogen.

Mit den rückläufigen Zuflüssen verlieren auch andere Kennzahlen an Dynamik, die die Relevanz und Nachfrage von Bitcoin abbilden, darunter die Bitcoin-Dominanz.

Bitcoin-Dominanz schrumpft – Ende des Bullenmarktes?

Die Bitcoin-Dominanz misst die Bedeutung von BTC im Vergleich zu anderen Token und Altcoins am Markt. Mit dem Rückgang der Bitcoin-Marktkapitalisierung auf 1,79 Billionen US-Dollar am 6. Dezember ist auch die Dominanz gesunken. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegt sie unter der Marke von 60 Prozent bei 59,31 Prozent.

Bitcoin-Dominanz-Chart | Quelle: TradingView

Die Dominanz pendelt damit weiterhin knapp über 59 Prozent, ähnlich wie in den vergangenen zwei Monaten. Ein Anstieg der Dominanz könnte als Auslöser für eine Erholung von Bitcoin dienen.

In der Regel signalisiert eine sinkende Bitcoin-Dominanz das Ende eines Bullenmarktes und geht mit einer Kapitalrotation in Altcoins und andere Token einher.

Händler verkaufen Bitcoin mit Verlust

Eine der aussagekräftigsten Kennzahlen zur Einschätzung der Marktlage ist der realisierte Gewinn oder Verlust im Netzwerk. Diese On-Chain-Kennzahl von Santiment erfasst die von Händlern an einem Tag realisierten Netto-Gewinne oder -Verluste. An mehreren Tagen im November und Dezember zeigte der Indikator, dass Händler Verluste realisierten – ein Zeichen für Kapitulation oder wachsenden Verkaufsdruck bei Bitcoin.

Starke negative Ausschläge dieser Kennzahl deuten häufig auf eine Trendwende beim Bitcoin-Kurs hin. Nach einer Phase anhaltender Gewinnmitnahmen realisieren Händler nun Verluste auf ihre Bitcoin-Bestände, was auf die Erwartung weiter sinkender Kurse hindeutet.

Bitcoin: Realisierter Netzwerk-Gewinn/Verlust | Quelle: Santiment

Sollte es in großem Umfang weiter zu Verlustverkäufen kommen, könnte dies den Kurs in den kommenden Wochen zusätzlich belasten.

Neben den drei genannten Faktoren beeinflussen auch makroökonomische Entwicklungen und die Erwartungen an Zinssenkungen den Bitcoin-Preis.

Bitcoin-Kursanalyse: Wichtige Marken im Blick

Bitcoin bewegt sich derzeit knapp oberhalb der Unterstützung bei 83.828 US-Dollar, einer zentralen Marke im Chart. Zwei wichtige Widerstände liegen bei 91.361 US-Dollar (R1) und 98.019 US-Dollar (R2). Auch die Marke von 100.000 US-Dollar bleibt ein entscheidender Widerstand.

Der Bitcoin-Kurs konsolidiert seit mehr als zwei Wochen, und es bleibt offen, ob eine Erholung oder ein weiterer Rückgang folgt. Die beiden wichtigsten Momentum-Indikatoren im Tageschart von BTC/USDT deuten derzeit auf eine leichte positive Grundtendenz hin.

Der RSI liegt bei 43 und bewegt sich in Richtung der neutralen Zone, während der MACD aufeinanderfolgende grüne Histogrammbalken zeigt.

BTC/USDT-Tageschart | Quelle: TradingView

Die drei exponentiellen gleitenden Durchschnitte bei 20, 50 und 100 Tagen werden relevant, wenn Bitcoin einen Tagesschlusskurs oberhalb von R2 erzielt. Eine Korrektur könnte den Kurs jedoch erneut in Richtung der Unterstützung bei 83.000 US-Dollar führen.