EUR/USD driftet nach unten, während die EZB pausiert und die US-Inflation abkühlt
- EUR/USD gibt um 0,16% auf 1,1722 nach, während die Märkte die milden US-Inflations- und robusten Arbeitslosenzahlendaten verdauen.
- Die EZB belässt die Zinsen unverändert, während Lagarde eine Sitzung-für-Sitzung-Haltung signalisiert und andeutet, dass der Lockerungszyklus möglicherweise beendet ist.
- Händler richten ihren Fokus auf den US-Kern-PCE und die Michigan-Stimmung für neue Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed im Jahr 2026.
EUR/USD zog am Donnerstag nach einem ereignisreichen Wirtschaftskalender auf beiden Seiten des Atlantiks zurück. Ein mildes Inflationsdatum in den USA und die Europäische Zentralbank (EZB), die die Zinssätze bei der letzten Sitzung des Jahres unverändert ließ, bewegten den Euro kaum. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt das Paar bei 1,1722, was einem Rückgang von 0,16% entspricht.
Euro gibt nach einem datenreichen Tag nach, da die schwache US-Inflation und eine besonnene EZB keinen Schwung erzeugen
Verzögerte Daten aus den USA zeigten, dass die Inflationszahlen für November, sowohl die Gesamt- als auch die Kerninflation, auf den niedrigsten Stand seit Anfang 2021 gefallen sind, wie das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete. Auch wenn dies die Tür für weitere Lockerungen öffnet, steht eine doppelte Herausforderung bevor, da die Arbeitslosenzahlen für die letzte Woche besser ausfielen und die Schätzungen der Ökonomen übertrafen.
Auf der anderen Seite des Atlantiks hielt die EZB die Zinsen wie erwartet unverändert, und ein Artikel von Bloomberg-Quellen deutete darauf hin, dass der Zyklus der Zinssenkungen "höchstwahrscheinlich beendet" ist, so die Überschrift. Die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, sagte, dass die Entscheidung einstimmig war und dass sie an ihrem "Sitzung-für-Sitzung-Ansatz" festhalten würden.
Nach den Daten und der Entscheidung der EZB blieb der EUR/USD um bekannte Niveaus unverändert.
Der Fokus der Händler richtet sich auf die Veröffentlichung des bevorzugten Inflationsmaßes der Fed, des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), sowie auf den Verbraucherindex der University of Michigan für die endgültige Veröffentlichung. In Europa werden die Händler die Reden von EZB-Mitgliedern Mario Cipollone, Martin Kocher und die aktuellen Kontodaten für Oktober im Auge behalten.
Tägliche Marktbewegungen: Dünne Liquidität hält den Euro unbewegt
- Die US-Inflation kühlte im November weiter ab, wobei der Verbraucherpreisindex (VPI) um 2,7% im Jahresvergleich stieg, nach 3,0% im September und unter den Markterwartungen von 3,1%, wie das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete. Die Kerninflation, die Nahrungsmittel und Energie ausschließt, verlangsamte sich auf 2,6% im Jahresvergleich von 3,0%, was die Anzeichen verstärkt, dass der Disinflationsprozess wieder aufgenommen wurde.
- Zur gleichen Zeit sank die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosenhilfe beantragten, wie das Arbeitsministerium berichtete. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 13. Dezember stiegen auf 224K, nach einer nach unten revidierten Zahl von 237K zuvor und unter den Schätzungen von 225K.
- Vor diesem Hintergrund blieben die Erwartungen, dass die Fed die Zinsen im Januar senken wird, unverändert bei 2,4%. Die Geldmärkte hatten jedoch 60 Basispunkte Lockerung bis Ende 2026 eingepreist, wobei die erste Reduzierung im Juni erwartet wird.
- Die Erwartungen, dass die Fed die Zinsen bei der nächsten Sitzung am 28. Januar senken wird, bleiben laut den Daten zur Zinswahrscheinlichkeit von Capital Edge unverändert bei 24%. Dennoch hatten die Anleger für das gesamte Jahr 60 Basispunkte eingepreist, wobei die erste Senkung im Juni erwartet wird.
- Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte, dass die Inflationsdaten "ermutigend" seien und dass ein "klareres Verständnis der sinkenden Inflation" zu weiteren Zinssenkungen führen könnte. Trotz dieser Bemerkungen blieb er leicht hawkish und äußerte Bedenken hinsichtlich vorzeitiger Zinssenkungen.
- Die Europäische Zentralbank hielt die Zinssätze zum vierten Mal in Folge stabil und belässt den Einlagenzins bei 2,00%, den Hauptrefinanzierungssatz bei 2,15% und den Grenzverleihsatz bei 2,40%, was den Markterwartungen entspricht.
Technischer Ausblick: EUR/USD tritt auf der Stelle, bleibt aber bullisch
Zum fünften Mal in Folge konsolidiert der EUR/USD im mittleren Bereich von 1,1700-1,1800, da die Preisbewegung gedämpft ist und die Liquidität abnimmt, während die Händler sich auf die Weihnachtsferien vorbereiten.
Der Relative Strength Index (RSI) zeigt, dass das Momentum den Bullen zugutekommt, aber sich aufgrund des niedrigen Handelsvolumens flach entwickelt hat.
Für eine bullische Fortsetzung müssen die Händler den Bereich von 1,1750 überwinden und die Marke von 1,1800 überschreiten. Ein Durchbruch der letzteren würde 1,1850 und das Jahreshoch (YTD) bei 1,1918 freilegen. Bei weiterer Schwäche, wenn EUR/USD unter 1,1700 fällt, öffnet sich die Tür, um den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) in der Nähe von 1,1652 zu testen, vor der 1,1600-Marke.
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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