Japanischer Yen kämpft nahe dem wöchentlichen Tief gegenüber dem USD trotz optimistischer Daten zu den Haushaltsausgaben

• Der japanische Yen bleibt zum vierten Mal in Folge gegenüber einem festeren USD unter Druck.
• Zweifel an Zinserhöhungen der BoJ und steigende Spannungen zwischen China und Japan setzen den JPY weiterhin zu.
• Der USD steigt auf ein Ein-Monats-Hoch und unterstützt USD/JPY vor dem US-NFP-Bericht.

Der japanische Yen (JPY) driftet am Freitag im asiatischen Handel zum vierten Mal in Folge gegenüber dem festeren US-Dollar (USD) nach unten und rutscht an das untere Ende seiner wöchentlichen Spanne. Regierungsdaten, die heute früher veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Haushaltsausgaben in Japan im November wieder anstiegen. Der JPY hat jedoch Schwierigkeiten, Käufer anzuziehen, da Bedenken bestehen, dass der Konsumimpuls nachlassen könnte, wenn die Inflation weiterhin das Lohnwachstum bis Anfang 2026 übersteigt. Dies könnte die Aufgabe der Bank of Japan (BoJ) zur Normalisierung der Geldpolitik weiter komplizieren und den JPY inmitten eines eskalierenden Streits zwischen China und Japan untergraben.

Abgesehen davon stellen Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Situation Japans und eine stabile Performance an den Aktienmärkten weitere Faktoren dar, die auf dem sicheren Hafen JPY lasten. Der USD hingegen verlängert einen zwei Wochen alten Aufwärtstrend und erreicht ein Ein-Monats-Hoch, während sich die Händler vor dem entscheidenden US Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht neu positionieren. Dies hebt das USD/JPY-Paar weiter über die 157,00-Marke. Allerdings könnten Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed), die einen signifikanten Unterschied zu den hawkischen Erwartungen der BoJ darstellen, den USD begrenzen und dem niedrig verzinslichen JPY zugutekommen.

Die Bullen des japanischen Yens bleiben an der Seitenlinie angesichts der Unsicherheit der BoJ und der China-Japan-Problematik

• Das Statistikamt Japans berichtete am Freitag, dass die Haushaltsausgaben nach einem starken Rückgang im Oktober wieder anstiegen und im November unerwartet um 2,9% im Vergleich zum Vorjahr zulegten. Die positiven Daten bieten jedoch wenig Erleichterung für den japanischen Yen angesichts der anhaltenden realen Lohnschwäche.
• Tatsächlich zeigten Regierungsdaten am Donnerstag, dass die inflationsbereinigten realen Löhne in Japan im November zum 11. Mal in Folge um 2,8% gefallen sind, was darauf hindeutet, dass sich der zugrunde liegende Trend, dass die Inflation das Lohnwachstum übersteigt, nicht geändert hat. Dies stellt eine Herausforderung für die Bank of Japan dar und untergräbt den JPY.
• Darüber hinaus hat China seinen Streit mit Japan eskaliert und begonnen, Exporte von Seltenen Erden und Seltenen Erden-Magneten nach Japan zu beschränken. Dieses Verbot folgt den jüngsten taiwanesischen Äußerungen des japanischen Premierministers und erhöht das Risiko für die Lieferkette japanischer Hersteller, was den JPY weiter belastet.
• BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda ließ die Tür für weitere geldpolitische Straffungen offen und betonte zu Beginn dieser Woche, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter erhöhen würde, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit den Prognosen bewegen. Dies könnte zusammen mit steigenden geopolitischen Spannungen den sicheren Hafen JPY unterstützen.
• Der US-Dollar hingegen sichert sich die Gewinne, die er in den letzten zwei Wochen erzielt hat, und bleibt nahe einem Ein-Monats-Hoch, was dem USD/JPY-Paar zusätzlichen Auftrieb verleiht. Der Aufwärtstrend des USD scheint jedoch angesichts der dovishen Erwartungen an die US-Notenbank und vor den US-Beschäftigungsdaten begrenzt zu sein.
• Händler haben die Möglichkeit eingepreist, dass die US-Zentralbank im März die Kreditkosten senken und bis Ende dieses Jahres eine weitere Zinssenkung vornehmen wird. Händler entscheiden sich jedoch dafür, auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad der Fed zu warten. Daher bleibt der Fokus auf der Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls-Berichts.

USD/JPY-Bullen haben die Oberhand, solange sie über dem 100-perioden SMA auf H4 bleiben

Der 100-perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart steigt sanft bei 156,31 und deutet auf eine anhaltende Aufwärtsneigung hin. Das USD/JPY-Paar hält sich über diesem Maßstab, wobei der Durchschnitt als unmittelbare dynamische Unterstützung fungiert. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Linie steht über der Signallinie und befindet sich wieder im positiven Bereich, mit einem moderat expandierenden Histogramm, das das verbesserte Momentum verstärkt. Der Relative Strength Index (RSI) bei 62 zeigt festen Kaufdruck ohne überkaufte Bedingungen. Wenn das Momentum anhält, könnte das Paar weiter steigen, während ein Rückgang den 100 SMA in den Fokus rücken würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst)