USD/JPY steigt in Richtung 159,00, da der Dollar nach den US-Inflationsdaten fester wird

• USD/JPY steigt in Richtung 159,00, da der US-Dollar nach dem CPI-Bericht an Stärke gewinnt.
• Die US-Headline-Inflation entsprach den Prognosen, während die Kern-CPI moderat nachgab.
• Steigende politische Unsicherheit in Japan setzt den Yen unter Druck.

Der japanische Yen (JPY) schwächt sich am Dienstag weiter gegenüber dem US-Dollar, da der Greenback nach der Veröffentlichung des neuesten US-Inflationsberichts an Stärke gewinnt. USD/JPY wird zum Zeitpunkt der Erstellung bei etwa 159,00 gehandelt und schwebt in der Nähe von Werten, die zuletzt im Juli 2024 gesehen wurden.

Nach Angaben des US Bureau of Labor Statistics stieg der Verbraucherpreisindex (CPI) im Dezember um 0,3% MoM und entsprach damit den Markterwartungen und blieb unverändert im Vergleich zu November. Auf Jahresbasis blieb die Headline-Inflation bei 2,7% stabil, ebenfalls im Einklang mit den Prognosen.

Unterdessen stieg der Kern-CPI, der volatile Lebensmittel- und Energiekomponenten ausschließt, um 0,2% MoM, was unter den Erwartungen von 0,3% lag und dem Wert des Vormonats entsprach. Auf Jahresbasis lag die Kerninflation bei 2,6%, was unter der Markterwartung von 2,7% lag und unverändert im Vergleich zu November war.

Aus geldpolitischer Sicht bleibt die Inflation über dem Zielwert von 2% der Federal Reserve (Fed), zeigt jedoch wenig Anzeichen einer erneuten Beschleunigung, was die Erwartungen verstärkt, dass die Zentralbank an einem schrittweisen Lockerungskurs festhalten wird.

In Kombination mit den gemischten US-Arbeitsmarktdaten der letzten Woche hat der Bericht die Argumentation gestärkt, dass die Fed die Zinssätze kurzfristig unverändert lassen wird, wobei die Märkte allgemein eine längere Pause bis zum ersten Quartal erwarten und gleichzeitig etwa zwei Zinssenkungen später im Jahr einpreisen.

US-Präsident Donald Trump wiederholte seine Kritik an Fed-Vorsitzendem Jerome Powell nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten. In einem Beitrag auf Truth Social sagte Trump, die Inflationszahlen seien „großartig“ und bezeichnete Powell erneut als „Zu spät“ und forderte die Fed auf, die Zinssätze zu senken.

Trumps Bemerkungen kommen zu einem sensiblen Zeitpunkt, da die Bedenken über die Unabhängigkeit der Zentralbank nach Berichten über eine strafrechtliche Untersuchung im Zusammenhang mit Powells Aussage zur Renovierung des Fed-Hauptquartiers zugenommen haben.

Händler analysierten auch die Kommentare von St. Louis Fed-Präsident Alberto Musalem, der einen vorsichtigen Ton in Bezug auf die geldpolitischen Aussichten anschlug. Musalem sagte, er sehe „wenig Grund für eine weitere Lockerung der Politik in naher Zukunft“ und fügte hinzu, dass die Politik „gut positioniert sei, um Risiken auf beiden Seiten auszugleichen.“ Während er die neuesten Inflationsdaten als ermutigend für die Auffassung beschrieb, dass die Inflation in diesem Jahr auf 2% konvergieren wird.

Über die von den USA getriebenen Bewegungen hinaus bleibt der Yen auch von inländischen Faktoren unter Druck. Die politische Unsicherheit in Japan hat zugenommen, nachdem Berichte darauf hindeuteten, dass Premierministerin Sanae Takaichi möglicherweise das Unterhaus auflösen und bereits im Februar eine vorgezogene Neuwahl ansetzen könnte.

Die Aussicht auf eine frühe Abstimmung hat die Erwartungen an eine lockerere Fiskalpolitik und höhere politische Ausgaben angeheizt, was die Bedenken über die bereits hohe Schuldenlast Japans wiederbelebt.