USD/JPY fällt von rund 160,00 zurück, da sich die verbesserte Stimmung auf den US-Dollar dämpfend auswirkt
- Die BoJ hielt die Zinsen im März bei 0,75 %, aber die wachsenden Spekulationen deuten auf eine Zinserhöhung im April hin, da der Inflationsdruck zunimmt.
- Die Märkte wurden trotz ständiger Verschiebungen der Bedingungen für ein Friedensabkommen hoffnungsvoller auf eine Lösung im Iran-Konflikt.
- Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) am Dienstag und eine Reihe von Fed-Reden könnten die kurzfristigen Zinserwartungen prägen.
USD/JPY bewegte sich am Montag in einer breiten Intraday-Spanne, stieg kurzzeitig auf ein Tageshoch nahe 159,86, bevor es stetig zurückfiel und sich um 159,35 stabilisierte, was etwa unverändert zum Vortag ist. Das Paar startete die Woche auf hohem Niveau, gab im Verlauf der Sitzung jedoch Gewinne ab, da unterhalb der 160,00-Marke Verkäufer auftraten. Seit Anfang April schwankt das Paar in einer etwa 200-Pip-Spanne zwischen rund 158,00 und 160,00, wobei die psychologisch wichtige Marke von 160,00 weiterhin die Aufwärtsbewegungen begrenzt.
Die Spekulationen über eine Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) im April nehmen zu, wobei ein ehemaliger BoJ-Geschäftsführer kürzlich argumentierte, die Zentralbank riskiere, bei der Inflation zurückzufallen, wenn sie auf der Sitzung vom 27. bis 28. April nicht handelt. Japans Sensibilität gegenüber dem Nahost-Konflikt ist ausgeprägt: Das Land importiert nahezu sein gesamtes Rohöl, und die faktische Schließung der Straße von Hormus seit Ende Februar hat die Energiekosten stark ansteigen lassen, was die Balance der BoJ zwischen Inflationsrisiken und Wachstumsbedenken erschwert. Wirtschaftsminister Ryosei Akazawa trug letzte Woche zur geldpolitischen Debatte bei, indem er darauf hinwies, dass die Geldpolitik der BoJ als Instrument zur Inflationsbekämpfung durch einen stärkeren Yen genutzt werden könnte.
Der US-Dollar schwächte sich am Montag breit ab, da sich die Risikostimmung verbesserte und die Märkte zunehmend hoffnungsvoll sind, dass der Iran-Konflikt trotz ständiger Verschiebungen der Bedingungen für ein Friedensabkommen schließlich gelöst wird. Am Dienstag steht ein wichtiger Inflationsindikator an: der Erzeugerpreisindex (PPI) für März, der voraussichtlich einen Anstieg des Gesamt-PPI um 1,2 % im Monatsvergleich zeigen wird, deutlich mehr als 0,7 % im Februar, während die Jahresrate voraussichtlich von 3,4 % auf 4,6 % steigen wird. Die Daten erfassen die Anfangsphase der gestiegenen Energiekosten durch den Iran-Konflikt, während fünf Fed-Reden von Goolsbee, Barr, Barkin, Collins und Paulson eine geschäftige Sitzung vor dem Federal Open Market Committee (FOMC) Treffen am 28. bis 29. April abrunden.
USD/JPY 5-Minuten-Chart
Technische Analyse
Im 5-Minuten-Chart notiert USD/JPY bei 159,35. Das Paar bewegt sich im negativen Bereich unterhalb der Tageseröffnung bei 159,73 und behält damit den kurzfristigen bärischen Ton bei, da die Intraday-Preisbewegung eine leichte Korrektur von früheren Niveaus zeigt. Der Stochastische RSI ist von überkauften Werten nahe 90 auf die hohen 30er zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum nachgelassen hat und die Käufer kurzfristig die Kontrolle verlieren.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der Tageseröffnung um 159,73, und eine Erholung über diese Hürde wäre notwendig, um den unmittelbaren Abwärtsdruck zu mildern und Raum für eine breitere Intraday-Erholung zu signalisieren. Da in diesem Datensatz keine nahegelegenen technischen Unterstützungen durch gleitende Durchschnitte oder andere strukturelle Niveaus vorhanden sind, macht ein anhaltendes Scheitern, 159,73 zurückzuerobern, USD/JPY anfällig für weitere Schwäche auf der 5-Minuten-Zeitskala, wobei Händler wahrscheinlich nach neuen preisbezogenen Unterstützungen bei weiteren Rücksetzern Ausschau halten werden.
Im 4-Stunden-Chart notiert USD/JPY bei 159,36 und hält eine klare bullische Tendenz, da der Kurs über dem 200-Perioden-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 158,51 liegt. Das Paar konsolidiert nahe den jüngsten Höchstständen, anstatt zum Durchschnitt zurückzufallen, und der Stochastische RSI bei 74,46 befindet sich im überkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum zwar fest bleibt, das Risiko einer korrigierenden Pause oder eines flachen Pullbacks jedoch steigt.
Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung im Bereich von 159,36 als unmittelbare Intraday-Unterstützung gesehen, gefolgt von einer stärkeren strukturellen Unterstützung am 200-Perioden-EMA bei etwa 158,51, wo bei einer tieferen Korrektur Kaufinteresse wieder aufkommen könnte. Mangels klar definierter Widerstandsniveaus im aktuellen Setup werden Händler wahrscheinlich die jüngsten Swing-Hochs als Referenzpunkte nutzen, während der breitere Aufwärtstrend intakt bleiben dürfte, solange USD/JPY über dem 200-Perioden-EMA notiert.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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