Gold konsolidiert sich unter dem Allzeithoch, während die Märkte auf die US-Inflationsdaten warten

• Gold stabilisiert sich unter Rekordhöhen, während Anleger eine abwartende Haltung vor den US-Inflationsdaten einnehmen.
• Die Nachfrage nach sicheren Anlagen bleibt stabil, gestützt durch geopolitische Spannungen und Unsicherheiten bezüglich der Unabhängigkeit der Federal Reserve.
• Technisch bleibt der übergeordnete Trend bullish, aber die kurzfristige Preisbewegung deutet auf eine Phase der Konsolidierung oder das Risiko eines Pullbacks hin.

Gold (XAU/USD) tritt am Dienstag auf der Stelle, da der Markt in den Abwartemodus wechselt, bevor die US-Inflationsdaten um 13:30 GMT veröffentlicht werden. Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt XAU/USD bei etwa 4.585 USD und konsolidiert knapp unter dem Rekordhoch vom Montag bei etwa 4.630 USD.

Das Edelmetall wird weiterhin durch eine stabile Nachfrage nach sicheren Anlagen gestützt, da geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten die Anleger vorsichtig halten. Die Märkte sind durch die strafrechtlichen Ermittlungen gegen den Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, verunsichert, was Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank neu entfacht hat.

Gleichzeitig wurde die Risikostimmung durch neue geopolitische Entwicklungen beeinträchtigt, nachdem US-Präsident Donald Trump mit einem 25%igen Zoll auf Länder gedroht hat, die Geschäfte mit dem Iran machen, im Zuge landesweiter anti-regierungs Proteste.

Dies folgt auf frühere US-Maßnahmen in Venezuela, wo Washington eine Militäroperation gegen Präsident Nicolás Maduro durchgeführt hat, sowie auf Trumps erneute Rhetorik über strategische Interessen in Grönland.

In der Zukunft liegt der Fokus klar auf dem US-Inflationsbericht. Ökonomen erwarten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) bei 0,3% MoM und 2,7% YoY liegt, beides unverändert im Vergleich zum Vormonat. Die Daten könnten helfen, die kurzfristigen Erwartungen für die Fed zu gestalten und die nächste Bewegung bei Gold zu beeinflussen.

Marktbewegungen: Märkte nervös, während das DOJ Powell untersucht, Fed-Unabhängigkeit im Fokus

• Das US-Justizministerium hat Grand Jury Vorladungen im Rahmen einer strafrechtlichen Untersuchung gegen den Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, herausgegeben, die mit seiner Senatsanhörung zum Renovierungsprojekt des Fed-Hauptquartiers in Höhe von 2,5 Milliarden USD verbunden ist. Powell erklärte, dass der Schritt politisch motiviert sei und betonte, dass die Fed weiterhin die Politik basierend auf wirtschaftlichen Bedingungen und nicht auf politischen Druck festlegen werde.
• Zusätzlich zu den Bedenken über die Unabhängigkeit der Fed wird erwartet, dass US-Präsident Donald Trump später in diesem Monat einen möglichen Nachfolger für Jerome Powell ankündigt, da Powells Amtszeit als Fed-Vorsitzender im Mai 2026 endet. Die Märkte erwarten weitgehend, dass Trump einen Kandidaten nominieren wird, der näher an seinen politischen Ansichten steht, was die Unsicherheit über die zukünftige Richtung der US-Geldpolitik verstärkt.
• Im Hinblick auf die Geldpolitik preisen die Märkte derzeit etwa zwei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr ein. Der US-Arbeitsmarktbericht der letzten Woche zeigte jedoch, dass der Arbeitsmarkt besser abschneidet als viele befürchtet hatten, was die Erwartungen an eine aggressive Lockerung dämpft und die Ansicht verstärkt, dass die Fed es sich leisten kann, die Zinssätze bei ihrer Sitzung im Januar unverändert zu lassen.
• Die Aufmerksamkeit bleibt auch auf dem US-Obersten Gerichtshof, der am Mittwoch einen Meinungstag zur Rechtmäßigkeit der Zölle aus der Trump-Ära abhalten wird. Gleichzeitig wird das Gericht am 21. Januar Argumente in dem Fall über Trumps Versuch hören, die Fed-Gouverneurin Lisa Cook abzusetzen.
• Große Investmentbanken bleiben insgesamt optimistisch hinsichtlich der Goldprognosen. Bank of America, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley und UBS erwarten, dass die Preise im Bereich von 4.500 bis 5.000 USD/Unze bis 2026 stabil bleiben, da sie mit Zinssenkungen der Fed, steigenden Schuldenbedenken, stabilen Käufen durch Zentralbanken und ETFs sowie anhaltenden geopolitischen Unsicherheiten rechnen, so Reuters.

Technische Analyse: Gold pausiert unter 4.600 USD

XAU/USD-Bullen machen eine Pause nach der jüngsten Rallye, da überkaufte Signale sowohl auf dem Tages- als auch auf dem 4-Stunden-Chart milden technischen Verkaufsdruck ausgelöst haben.

Auf dem 4-Stunden-Chart hat der RSI nach dem Überschreiten von 70 nachgelassen, wobei eine bärische Divergenz auf ein nachlassendes Aufwärtsmomentum auf kurze Sicht hinweist, auch wenn der übergeordnete Trend konstruktiv bleibt.

Auf der Abwärtsseite wird die erste Unterstützung im Bereich von 4.525-4.500 USD gesehen, wo der 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) liegt. Ein entscheidender Bruch unterhalb dieses Bereichs könnte die Tür für eine tiefere Korrekturbewegung in Richtung der 4.400 USD-Marke öffnen.

Auf der Oberseite könnte eine nachhaltige Bewegung über 4.600 USD, gefolgt von einem Bruch des Allzeithochs bei etwa 4.630 USD, den Weg für Gewinne in Richtung 4.700-4.750 USD ebnen.