Gold rutscht unter 4.600 USD, da der US VPI abkühlt und der US-Dollar Gewinne begrenzt
- Gold dippt moderat, da stabiler US-VPI die Erwartungen an eine Fed-Erleichterung später im Jahr 2026 verstärkt.
- Ein fester US Dollar und neutrale bis hawkische Fed-Rhetorik begrenzen den Aufwärtstrend trotz abkühlender Inflationssignale.
- Geopolitische Spannungen und Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed bleiben mittelfristige Rückenwinde für die Preise von Edelmetallen.
Gold (XAU/USD) zieht am Dienstag moderat zurück, nachdem die Inflationsdaten für Dezember in den USA veröffentlicht wurden, die bestätigten, dass die Preise stabil bleiben, was darauf hindeutet, dass weitere Zinssenkungen durch die Federal Reserve bevorstehen könnten. XAU/USD wird bei 4.590 USD gehandelt, ein Rückgang um 0,15%, nachdem er zuvor kurz ein Rekordhoch von 4.634 USD erreicht hatte.
Edelmetalle geben nach, nachdem die US-Inflation abkühlende Trends bestätigt, während geopolitische Risiken die Abwärtsbewegung begrenzen
Der Greenback hält an seinen Gewinnen fest und sorgt für Gegenwind bei den Edelmetallpreisen, obwohl der Verbraucherpreisindex (VPI) für Dezember größtenteils mit den Prognosen übereinstimmte. Die Gesamt- und Kerninflation scheinen stabilisiert zu sein, wobei beide Werte im Vergleich zum Vormonat konstant bleiben, so das Bureau of Labor Statistics (BLS).
Weitere Daten zeigten, dass sich der Arbeitsmarkt verbessert, während der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, in seiner früheren Rede einen neutralen bis hawkischen Ton anschlug.
Die Geldmärkte hatten bis Ende des Jahres 50 Basispunkte an Erleichterungen eingepreist, so Prime Market Terminal. Dennoch reduzierten die Entwicklungen am Wochenende, die mit der Anklage des Justizministeriums gegen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell verbunden sind, eine Bedrohung für die Unabhängigkeit der Fed, die Chancen auf eine Zinssenkung bei der Sitzung im Januar.
Geopolitik und weitere US-Daten stehen bevor
Bedrohungen für die Unabhängigkeit der Fed und Spannungen im Nahen Osten, die zu den laufenden geopolitischen Risiken beitragen, sind Rückenwinde für die Edelmetallpreise.
US-Präsident Donald Trump kündigte Zölle von 25% auf Länder an, die Geschäfte mit dem Iran machen, und übt Druck auf China und Russland aus, zwei der Handelspartner des Iran.
Der US-Wirtschaftskalender wird die Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex (EPI) für Oktober und November, Einzelhandelsumsätze für November und Reden einer Reihe von Fed-Offiziellen umfassen.
Tägliche Marktbewegungen: Gold dippt im Einklang mit US Renditen
- Die Stärke des US-Dollars ist einer der Hauptgründe für den moderaten Rückgang von Gold. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, ist um 0,26% auf 99,15 gestiegen. Im Gegensatz dazu sinken die Renditen von US-Staatsanleihen, angeführt von den 10-jährigen T-Anleihen, die um fast zwei Basispunkte auf 4,167% gefallen sind.
- Der US-VPI im Dezember blieb unverändert gegenüber November und entsprach den Schätzungen von 0,3% im Monatsvergleich. Im Jahresvergleich stiegen die Preise um 2,7%, wie erwartet, und blieben unverändert gegenüber dem Vormonat.
- Der Kern-VPI stieg um 0,2% im Monatsvergleich, verfehlte die Prognosen von 0,3% und entsprach dem Wert des Vormonats. Im Zeitraum von zwölf Monaten bis Dezember blieb er unverändert gegenüber November bei 2,6%.
- Der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderung verbesserte sich von 11K auf 11,75K.
- Die Verkäufe neuer Häuser fielen im Oktober um 0,1% im Monatsvergleich von 738K im September auf 737K. Das Handelsministerium gab bekannt, dass die Verkäufe im Jahresvergleich um 18,7% gestiegen sind, da Hypothekenzinsen und sinkende Preise den Wohnungsmarkt unterstützen könnten.
Technische Analyse: Goldpreis kämpft bei 4.600 USD
Der breitere Aufwärtstrend von Gold scheint zu pausieren, da es den Käufern nicht gelungen ist, die Marke von 4.650 USD zu überwinden, was die Marke von 4.700 USD hätte ins Spiel bringen können. Das bullische Momentum lässt nach, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der sich leicht flach im überkauften Bereich bewegt, aber keinen höheren Höchststand verzeichnen konnte.
Für eine bullische Fortsetzung muss Gold die 4.650 USD überwinden. Umgekehrt, wenn XAU unter 4.550 USD fällt, könnte dies die Verkäufer ermutigen, die Preise zurück in Richtung des intraday-Tiefs von 4.500 USD zu drücken, wobei die 4.400 USD-Marke als nächstes wichtiges Abwärtsziel auftaucht.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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