Gold weitet Erholung auf Hoffnungen auf US-Iran-Deal aus, aber hawkische Fed-Signale begrenzen Aufwärtspotenzial
- Gold erholt sich von einem Zwei-Monats-Tief, bleibt aber auf Kurs für den dritten monatlichen Rückgang in Folge.
- Die Märkte bewerten einen vorgeschlagenen US-Iran-Deal, der die Straße von Hormus wieder öffnen und den Waffenstillstand verlängern würde.
- XAU/USD konsolidiert nach seiner jüngsten Erholung, wobei die Momentum-Indikatoren nach der jüngsten Erholung gemischte Signale zeigen.
Gold (XAU/USD) setzt seine Erholung am Freitag fort, während Händler die Aussichten auf einen möglichen US-Iran-Deal bewerten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD um die 4.530 USD gehandelt, nachdem es sich von einem Zwei-Monats-Tief bei 4.366 USD am Donnerstag erholt hat.
Die Risikostimmung verbesserte sich, nachdem Axios am Donnerstag berichtete, dass die USA und der Iran ein 60-tägiges Memorandum of Understanding (MOU) erreicht haben. Das Abkommen würde den aktuellen Waffenstillstand verlängern und die Straße von Hormus wieder öffnen. Während dieses Zeitraums würden beide Seiten die Gespräche über Irans Nuklearprogramm fortsetzen.
Die Ölpreise gaben nach den jüngsten Entwicklungen nach, wobei West Texas Intermediate (WTI) um 87 USD pro Barrel gehandelt wird und auf den ersten monatlichen Rückgang seit fünf Monaten zusteuert. Dennoch bleiben die Rohölpreise deutlich über dem Vorkriegsniveau, was die Inflationssorgen im Fokus hält.
Das vorgeschlagene Abkommen bedarf noch der endgültigen Zustimmung von US-Präsident Donald Trump. Unterdessen berichtete die iranische Nachrichtenagentur Tasnim, dass das Abkommen weder finalisiert noch bestätigt sei.
US-Finanzminister Scott Bessent erklärte am Donnerstag, dass Trump drei Bedingungen für ein Abkommen habe. Iran müsse die Straße von Hormus wieder öffnen, sein angereichertes Uran übergeben und sein Nuklearprogramm vollständig beenden.
Die anhaltende Unsicherheit hält die Rückgänge im US-Dollar (USD) flach. Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen misst, konsolidiert weiterhin innerhalb einer zwei Wochen alten Spanne oberhalb der Marke von 99,00.
Infolgedessen bleibt das Aufwärtspotenzial von Gold begrenzt, während hawkische Signale der Federal Reserve (Fed) in Verbindung mit erhöhten Ölpreisen als zusätzlicher Gegenwind wirken. Das Edelmetall steuert auf den dritten monatlichen Rückgang zu.
Die jüngsten US-Daten zum persönlichen Konsumausgabenindex (PCE) stärkten ebenfalls die Erwartungen, dass die Fed die Zinssätze länger hoch halten könnte, da die Inflation weiter vom 2%-Ziel der Zentralbank entfernt bleibt.
Der Präsident der Federal Reserve von Kansas City, Jeff Schmid, sagte am Freitag, dass die Entscheidungsträger „abwägen müssen, wie die Geldpolitik restriktiver gestaltet werden kann“ und betonte, dass die Fed „ihr Engagement zur Senkung der Inflation signalisieren muss“.
Mit Blick auf die Zukunft bleibt der US-Wirtschaftskalender am Freitag relativ dünn, sodass Gold dem Fed-Kommentar und den Schlagzeilen zu den US-Iran-Gesprächen ausgeliefert ist.
Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert nach Erholung vom Zwei-Monats-Tief
XAU/USD bewegt sich zwischen der Mittellinie der Bollinger-Bänder bei etwa 4.585 USD und dem unteren Band nahe 4.410 USD, was den kurzfristigen Ton weitgehend neutral hält, während Gold nach seiner jüngsten Erholung konsolidiert.
Der 20-Tage Simple Moving Average (SMA) der Bollinger-Bänder deutet darauf hin, dass der primäre Volatilitätsmittelwert nun als Widerstand von oben wirkt, während das untere Band die Unterseite stützt. Das Momentum ist leicht schwach, mit einem Relative Strength Index (RSI) bei 45, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist weiterhin negativ, verbessert sich jedoch, was auf einen Markt hindeutet, der sich eher in einer Mittelwertumkehr als in einem Richtungs-Trend befindet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der Mittellinie der Bollinger-Bänder bei rund 4.585 USD, und ein nachhaltiger Durchbruch über diesen Bereich würde den Weg zum oberen Band nahe 4.761 USD öffnen.
Auf der Unterseite markiert das untere Bollinger-Band bei etwa 4.410 USD die erste wichtige Unterstützung, und ein Tagesschluss unterhalb dieses Niveaus würde die jüngsten Volatilitätstiefs freilegen und das Risiko einer tieferen Korrekturverlängerung bergen.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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