Dow Jones Industrial Average fällt, da Ängste vor KI-Disruption anhalten, FOMC-Protokolle stehen bevor

• Der Dow Jones fiel am Dienstag, da Technologiewerte weiterhin die Stimmung nach dem langen Wochenende belasteten.
• Software-as-a-Service-Namen standen unter Druck aus Angst, dass KI-Tools die Nachfrage verdrängen werden.
• Warner Bros hat die Verhandlungen mit Paramount nach einer sieben Tage dauernden Aussetzung von Netflix wieder aufgenommen.
• Danaher gab eine Übernahmevereinbarung über 9,9 Milliarden Dollar für Masimo bekannt, was die eigenen Aktien stark fallen ließ.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) fiel am Dienstag um etwa 120 Punkte oder 0,24%, als die Anleger nach dem Presidents' Day-Feiertag zurückkehrten und genau dort weitermachten, wo sie aufgehört hatten: beim Verkauf von Technologieaktien. Der S&P 500 gab etwa 0,5% nach, während der Nasdaq Composite die Verluste anführte und um etwa 0,8% fiel, da Software- und Halbleiterwerte die Hauptlast der anhaltenden Ängste vor KI-Störungen trugen. Die Sitzung setzte ein Muster fort, das die Märkte seit Wochen plagt: Der Dow und der S&P 500 sind nun in vier der letzten fünf Wochen gefallen, und der Nasdaq verzeichnete seinen fünften wöchentlichen Rückgang in Folge, während er in diese Woche ging. Ein Rückgang der 10-jährigen Treasury-Rendite auf frische Zwei-Monats-Tiefs nahe 4,03%, nach dem kühleren als erwarteten Verbraucherpreisindex (CPI) vom letzten Freitag, bot nur begrenzte Unterstützung für zinssensitive Sektoren.

Der Handel mit KI-Störungen geht weiter

Der Verkaufsdruck im Bereich Software-as-a-Service (SaaS) zeigte keine Anzeichen einer Abkühlung. Salesforce (CRM) fiel um etwa 2,5%, während Intuit (INTU), Oracle (ORCL) und ServiceNow (NOW) alle niedriger handelten, da die Ängste, dass KI-Automatisierungstools die Nachfrage nach traditioneller Unternehmenssoftware erodieren könnten, weiterhin durch den Sektor waberten. CrowdStrike (CRWD) fiel um mehr als 2%, nachdem Mizuho seine Empfehlung gesenkt hatte. Auf der Hardware-Seite fiel Nvidia (NVDA), ebenso wie AMD (AMD) und Broadcom (AVGO), da die Anleger in Frage stellten, ob massive Investitionen in Rechenzentren die erwarteten Renditen bringen werden. Chevron (CVX) führte die Verlierer im Dow an und fiel um 2,6%, während Caterpillar (CAT) um 2,1% nachgab. Auf der anderen Seite stiegen die Travelers Companies (TRV) um 1,8%, Visa (V) gewann 1,5% und Apple (AAPL) legte um 1% zu, da die Finanzwerte Unterstützung von niedrigeren Treasury-Renditen fanden.

Danaher schließt 9,9 Milliarden Dollar Deal für Masimo

Danaher (DHR) fiel um etwa 6%, nachdem das Unternehmen eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme des Medizintechnikherstellers Masimo (MASI) für 180 Dollar pro Aktie in einem Barangebot im Wert von etwa 9,9 Milliarden Dollar bekannt gab. Der Deal stellt eine Prämie von 38% gegenüber dem Schlusskurs von Masimo am Freitag dar, und die Masimo-Aktien stiegen aufgrund der Nachricht um etwa 34%. Es ist Danahers größte Übernahme seit dem Kauf von Abcam für 5,7 Milliarden Dollar im Jahr 2023, da der Lebenswissenschafts-Riese in den Bereich Patientenüberwachung expandieren möchte. Die Transaktion wird voraussichtlich in der zweiten Hälfte von 2026 abgeschlossen.

Warner Bros nimmt Verhandlungen mit Paramount wieder auf

Warner Bros Discovery (WBD) stieg um mehr als 2%, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, die Übernahmeverhandlungen mit Paramount Skydance (PSKY) wieder aufzunehmen, die um etwa 3% zulegten. Netflix (NFLX), der bevorzugte Bieter von Warner Bros, gewährte eine sieben Tage dauernde Aussetzung, die die Gespräche ermöglicht, die bis zum 23. Februar laufen sollen. Paramount hat signalisiert, bereit zu sein, sein Barangebot auf mindestens 31 Dollar pro Aktie zu erhöhen, von dem zuvor abgelehnten Angebot von 30 Dollar. Die bestehende Vereinbarung von Netflix zur Übernahme von Warners Studio- und Streaming-Geschäften für etwa 83 Milliarden Dollar an Unternehmenswert bleibt das empfohlene Geschäft des Vorstands, aber das wiedereröffnete Fenster fügt eine neue Schicht von Intrigen zu einem der größten M&A-Kämpfe in der Geschichte der Unterhaltungsindustrie hinzu.

Ausblick: FOMC-Protokoll, PCE und Palo Alto Ergebnisse

Der wirtschaftliche Kalender dieser Woche ist mit marktbewegenden Ereignissen vollgepackt. Der NY Empire State Manufacturing Index von heute lag bei 7,1, knapp über der Konsensschätzung von 6 und leicht unter 7,7 im Januar, was zeigt, dass die Fertigungstätigkeit im Bundesstaat New York weiterhin moderat expandiert. Die Protokolle des Offenmarktausschusses (FOMC) von der Januarsitzung werden am Mittwoch veröffentlicht und sollten Aufschluss darüber geben, warum die politischen Entscheidungsträger die Zinsen bei 3,50-3,75% stabil hielten. Die Märkte rechnen weiterhin mit etwa zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte bis zum Jahresende, wobei die erste Senkung voraussichtlich im Juni erfolgen wird. Der Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) Bericht am Freitag und die vorläufigen Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das vierte Quartal werden die Hauptereignisse der Woche sein. Nach Börsenschluss am Dienstag wird Palo Alto Networks (PANW) die Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres bekannt geben, wobei der Konsens einen Umsatz von 2,58 Milliarden Dollar und ein bereinigtes Ergebnis je Aktie (EPS) von 0,94 Dollar erwartet. Das Cybersicherheitsunternehmen hat in jedem Quartal der letzten zwei Jahre die Umsatzschätzungen übertroffen.

Dow Jones Tageschart