Dow Jones Industrial Average gibt nach, da Iran-Spannungen, Walmart-Prognose und hawkische Fed belasten

• Der Dow Jones verlor am Donnerstag fast 300 Punkte, da steigende Rohölpreise und vorsichtige Unternehmensprognosen die Anleger verunsicherten.
• Walmart übertraf die Schätzungen für das vierte Quartal, enttäuschte jedoch mit einer Jahresprognose für den Gewinn, die deutlich unter den Erwartungen der Wall Street lag.
• Blue Owl Capital stürzte um über 8% ab, nachdem das Unternehmen die Rücknahmen von Anlegern eingeschränkt hatte, was den breiteren Sektor der Vermögensverwaltung nach unten zog.
• Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen stark auf 206.000, was die Argumentation für eine Zinspause der Fed untermauerte.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) fiel am Donnerstag um fast 300 Punkte oder 0,59% auf 49.351, da eine Kombination aus geopolitischen Risiken, hawkischen Signalen der Federal Reserve (Fed) und enttäuschenden Unternehmensprognosen die Stimmung belastete. Der S&P 500 (SP500) fiel um 0,3%, während der Nasdaq Composite um 0,2% nachgab. Die Verluste am Donnerstag gaben einen Teil der Gewinne vom Mittwoch zurück, die durch eine breite Rallye bei den Magnificent Seven-Technologiewerten sowie Stärke im Finanz- und Energiesektor angetrieben worden waren. Der DJIA hält sich gut über seinem 50-Tage-Exponentialdurchschnitt (EMA) bei etwa 48.944, entfernt sich jedoch weiter von den Rekordhöhen über 50.500, die zu Beginn dieses Monats erreicht wurden.

Hawkische Fed-Protokolle und starke Arbeitsmarktdaten erschweren die Zinsaussichten

Die Protokolle des Offenmarktausschusses (FOMC) vom Mittwoch aus der Sitzung vom 27. bis 28. Januar zeigten einen überraschend hawkischen Ton, wobei mehrere Entscheidungsträger die Möglichkeit in den Raum stellten, dass die Zinssätze steigen müssen, wenn die Inflation hartnäckig über dem Ziel von 2% bleibt. Die Protokolle zeigten, dass „fast alle“ Teilnehmer die Entscheidung unterstützten, die Zinsen bei 3,50%-3,75% zu belassen, wobei die Gouverneure Stephen Miran und Christopher Waller die einzigen Dissidenten waren, die für eine Senkung um 25 Basispunkte stimmten. Die Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag kamen mit 206.000 für die Woche bis zum 14. Februar, was einen Rückgang um 23.000 im Vergleich zur Vorwoche und deutlich unter dem Konsens von 225.000 darstellt. Es war der größte Rückgang in einer Woche seit November. Die fortlaufenden Anträge stiegen auf 1,869 Millionen. Das CME FedWatch Tool zeigt weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von etwa 94%, dass die Fed die Zinsen bei der Sitzung am 18. März stabil hält, wobei die erste vollständig eingepreiste Zinssenkung nicht vor Mitte 2026 erwartet wird.

Für Freitag steht ein bedeutender „Daten-Dump“ an, da das Bureau of Economic Analysis (BEA) gleichzeitig die vorläufige Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das vierte Quartal 2025 und den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im Dezember, den bevorzugten Inflationsindikator der Fed, veröffentlicht. Beide Veröffentlichungen wurden durch die Regierungsstilllegung verzögert und kommen nun zusammen. Der Konsens erwartet für das BIP im vierten Quartal eine annualisierte Rate von 2,8%, was eine Abkühlung von 4,4% im dritten Quartal darstellt, während Goldman Sachs auf einen potenziell hohen Kern-PCE-Wert von etwa 3,05% aufgrund von Kostendruck bei IT-Hardware hingewiesen hat. Ebenfalls am Freitag wird S&P Global seine vorläufigen PMI-Werte für Februar sowohl für das verarbeitende Gewerbe als auch für den Dienstleistungssektor veröffentlichen. Der PMI für das verarbeitende Gewerbe im Januar lag bei 52,4 und deutete auf eine moderate Expansion hin, sodass die Märkte auf eine mögliche Nachfrageschwäche oder weitere tarifbedingte Kostendruck achten werden.

Walmart übertrifft die Umsatzprognosen, aber die Prognose enttäuscht

Walmart Inc. (WMT) meldete für das vierte Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie (EPS) von 0,74 USD bei einem Umsatz von 190,7 Milliarden USD und übertraf damit die Schätzungen in beiden Kategorien. Die US-vergleichbaren Verkäufe stiegen um 4,6% ohne Kraftstoff, und der globale E-Commerce legte um 24% zu. Die Aktie fiel jedoch um etwa 2%, nachdem der Einzelhändler die EPS für das Gesamtjahr auf 2,75-2,85 USD prognostizierte, was deutlich unter den erwarteten 2,96 USD der Wall Street liegt. Finanzvorstand John David Rainey nannte Tarifunsicherheiten und eine moderierende Inflation als Gründe für die vorsichtige Prognose. Das Unternehmen kündigte außerdem ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 30 Milliarden USD an, das größte seiner Art. Dies war der erste Quartalsbericht unter dem neuen CEO John Furner, der am 1. Februar von Doug McMillon übernommen hatte.

Blue Owl zieht Vermögensverwalter aufgrund von Liquiditätsbedenken nach unten

Blue Owl Capital Inc. (OWL) stürzte um über 8% ab, nachdem der alternative Vermögensverwalter angekündigt hatte, die vierteljährlichen Rücknahmen von Anlegern in seinem auf den Einzelhandel ausgerichteten OBDC II-Privatkreditfonds dauerhaft einzuschränken und diese durch periodische Rückzahlungen des Kapitals zu ersetzen. Dieser Schritt ging einher mit einem Verkauf von Krediten in Höhe von 1,4 Milliarden USD von drei von Blue Owls Unternehmen für Geschäftsentwicklung zu 99,7% des Nennwerts. Die Liquiditätsbeschränkungen verunsicherten den breiteren Bereich der alternativen Vermögensverwaltung: Blackstone Inc. (BX) fiel um etwa 6%, und Apollo Global Management Inc. (APO) gab um rund 5% nach. Der Ausverkauf unterstreicht die anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Liquiditätsungleichgewichte in privaten Kreditvehikeln, die aggressiv an Einzelanleger vermarktet wurden.

Softwareaktien stehen unter Druck, da Ängste vor KI-Disruption anhalten

Der Softwaresektor setzte am Donnerstag seinen brutalen Rückgang im Jahr 2026 fort. Salesforce Inc. (CRM) verlor mehr als 1%, Intuit Inc. (INTU) fiel um 2%, und Cadence Design Systems Inc. (CDNS) gab um 3% nach. Der Sektor ist in diesem Jahr ein ständiger Schwachpunkt, da die Anleger befürchten, dass KI-Agenten traditionelle Lizenzmodelle für Software pro Arbeitsplatz verdrängen könnten. Namen wie Salesforce, Adobe und ServiceNow sind im bisherigen Jahresverlauf um 25-30% gefallen. Der Druck verstärkte sich, nachdem der CEO von Mistral AI, Arthur Mensch, am Mittwoch CNBC mitteilte, dass mehr als 50% der Unternehmenssoftware durch KI ersetzt werden könnte.

Rohöl steigt aufgrund des Iran-Streits, Gold erobert 5.000 USD zurück

Rohöl setzte am Donnerstag seine Rallye fort, wobei die Futures für West Texas Intermediate (WTI) um etwa 2% auf über 66 USD pro Barrel stiegen und Brent-Rohöl 71,49 USD erreichte, die höchsten Werte seit fast sieben Monaten. Der Anstieg folgte Berichten über einen eskalierenden Streit zwischen den USA und dem Iran über das Atomprogramm Teherans, wobei militärische Maßnahmen der USA möglicherweise bereits an diesem Wochenende möglich sind. Irans teilweise Schließung der Straße von Hormuz für Marineübungen verstärkte die Sorgen um Versorgungsunterbrechungen, da dieser Engpass etwa 20% des globalen Ölverbrauchs abwickelt. Gold eroberte die 5.000 USD pro Unze-Marke aufgrund der Nachfrage nach sicheren Anlagen zurück, wobei die Spotpreise auf etwa 5.012 USD sprangen. Die geopolitische Risikoprämie auf den Energiemärkten stellt einen direkten Inflationsdruck dar, der den Zinspfad der Fed vor der Veröffentlichung des PCE am Freitag weiter komplizieren könnte.

Deere steigt nach Gewinnüberraschung und angehobener Prognose

Deere & Company (DE) stieg um über 7%, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal einen Nettoumsatz von 9,61 Milliarden USD meldete, was einem Anstieg von 13% im Jahresvergleich entspricht, mit einem EPS von 2,42 USD, das die Konsensschätzung von 2,02-2,11 USD deutlich übertraf. Der Landmaschinenriese hob seine Prognose für den Nettogewinn im Gesamtjahr auf 4,5-5,0 Milliarden USD an, von zuvor 4,0-4,75 Milliarden USD, und verwies auf eine steigende Nachfrage im Bau- und Kleingartenbereich. CEO John May erklärte, das Unternehmen glaube, dass 2026 den Tiefpunkt des aktuellen Agrarzyklus darstellt, was Deere für beschleunigtes Wachstum in der Zukunft positioniert.

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