Der Dow Jones Industrial Average legt leicht zu, während der Ausverkauf von Nvidia den S&P 500 nach unten zieht
- Nvidia berichtete von einem Rekordumsatz im Q4, der die Erwartungen übertraf, aber die Aktien fielen um rund 5% aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der KI-Investitionen.
- Halbleiteraktien wurden breit verkauft, wobei Broadcom und andere alle fielen.
- Salesforce übertraf die Erwartungen bei den Gewinnen, aber die Prognose für 2027 dämpfte die Kursgewinne der Aktie.
- Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stiegen moderat auf 212K, was unter den Prognosen lag und die Federal Reserve in der Warteschleife hält.
Der Dow Jones Industrial Average legte am Donnerstag um rund 60 Punkte oder 0,11% zu, da defensive Werte einen breiten Ausverkauf im Halbleitersektor, ausgelöst durch den Rückgang von Nvidia nach den Ergebnissen, ausglichen. Der S&P 500 fiel um etwa 0,7%, während der Nasdaq Composite um rund 1,5% nachgab, belastet durch starke Verluste bei Chip-Aktien. Trotz eines klaren Übertreffens aller wichtigen Gewinnkennzahlen konnten die Ergebnisse von Nvidia keinen breiteren Aufschwung auslösen, da die Anleger die Nachhaltigkeit der Hyperscaler-Kapitalausgaben für KI in Frage stellten, die voraussichtlich 2026 700 Milliarden USD erreichen werden.
Nvidia übertrifft, aber der Verkauf nach der Nachricht setzt ein
Nvidia (NVDA) lieferte Ergebnisse für das Q4 des Geschäftsjahres 2026, die in allen Bereichen über den Erwartungen lagen: bereinigtes Ergebnis pro Aktie (EPS) von 1,62 USD gegenüber dem Konsens von 1,53 USD, Umsatz von 68,13 Milliarden USD gegenüber den erwarteten 66,21 Milliarden USD und Prognose für das erste Quartal von 78 Milliarden USD gegenüber der Schätzung von 72,6 Milliarden USD. Der Umsatz im Rechenzentrum erreichte mit 62,3 Milliarden USD einen Rekord, was einem Anstieg von 75% im Jahresvergleich entspricht, während der Umsatz im Netzwerk um 263% auf 11 Milliarden USD anstieg. Trotz der herausragenden Zahlen fielen die Aktien um rund 5%, was die schlechteste Sitzung von Nvidia seit April markiert, da die Anleger in Frage stellten, ob Hyperscaler ihr Ausgabeniveau für KI aufrechterhalten können. Der Ausverkauf zog sich durch den Halbleiterbereich, wobei Broadcom (AVGO), Lam Research (LRCX), Western Digital (WDC) und Applied Materials (AMAT) alle um mehr als 6% fielen. CEO Jensen Huang wies in einem Interview mit CNBC auf die negative Stimmung hin und argumentierte, dass die Märkte "falsch lagen" bezüglich der Bedrohung durch KI für Softwareunternehmen und dass Firmen wie ServiceNow gut positioniert sind, um spezialisierte Agenten um ihre bestehenden Tools herum aufzubauen.
Salesforce liefert, aber die Prognose belastet den Softwaresektor
Salesforce (CRM) meldete ein starkes Q4 mit einem bereinigten EPS von 3,81 USD, was den Konsens von 3,04 USD übertraf, und einem Umsatz von 11,2 Milliarden USD, der um 12% im Jahresvergleich stieg, was das schnellste Wachstum des Unternehmens in zwei Jahren darstellt. Der jährliche wiederkehrende Umsatz von Agentforce und Data Cloud überstieg 1,8 Milliarden USD, mit über 22.000 abgeschlossenen Geschäften im Quartal, was einem Anstieg von fast 50% im Vergleich zum Vorquartal entspricht. Allerdings wurde der Kursgewinn der Aktie von rund 2% durch die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 von 45,8-46,2 Milliarden USD begrenzt, die ein Wachstum von 10-11% implizierte, aber hinter den Hoffnungen einiger Analysten zurückblieb. Der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) hat im Februar nun mehr als 10% verloren, obwohl Tom Lee von Fundstrat ein Rekordhandelsvolumen im Fonds in den letzten zwei Sitzungen als potenzielles Bodenbildungssignal hervorhob.
Arbeitslosenanträge stabil, Gold zieht sich zurück
Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stiegen um 4K auf 212K für die Woche, die am 21. Februar endete, was unter der Konsensprognose von 215K lag und weiterhin auf einen stabilen Arbeitsmarkt hinweist, den Ökonomen als "geringe Einstellungen, geringe Entlassungen" beschreiben. Die fortlaufenden Anträge fielen um 31K auf 1,833 Millionen, was den Erhebungszeitraum für die Arbeitslosenquote im Februar abdeckte. Die Daten unterstützten die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen im Bereich von 3,50-3,75% bis mindestens Mai stabil halten wird, wobei die CME FedWatch-Daten eine Wahrscheinlichkeit von 98% für keine Änderung bei der März-Sitzung zeigen. Gold fiel auf etwa 5.165 USD pro Unze und zog sich von den jüngsten Höchstständen zurück, da die stärkeren als erwarteten Arbeitsmarktdaten die Argumentation für keine Zinssenkungen in naher Zukunft verstärkten.
Dow Jones Tageschart
Dow Jones - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Aktienindizes der Welt, setzt sich aus 30 der am häufigsten gehandelten US-Unternehmen zusammen. Er ist kursgewichtet, was ihm Kritik einbrachte, da er weniger repräsentativ ist als breitere Indizes wie der S&P 500.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wird von vielen Faktoren beeinflusst. Haupttreiber sind die Unternehmensgewinne, die in den Quartalsberichten der im Index vertretenen Unternehmen offengelegt werden. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen zur Anlegerstimmung bei. Zinssätze, die von der Federal Reserve festgelegt werden, haben ebenfalls Einfluss auf den DJIA, da sie die Kreditkosten beeinflussen, auf die viele Unternehmen stark angewiesen sind.
Die Dow-Theorie, entwickelt von Charles Dow, ist eine Methodik zur Identifizierung von Markttrends. Dabei wird die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) verglichen. Beide Indizes müssen in dieselbe Richtung tendieren, um einen Trend zu bestätigen. Die Theorie unterscheidet drei Phasen: Akkumulation, öffentliche Teilnahme und Distribution.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) kann auf verschiedene Weise gehandelt werden. Eine Möglichkeit sind börsengehandelte Fonds (ETFs), die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, ohne Aktien aller 30 im Index enthaltenen Unternehmen zu kaufen. Ein bekanntes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, auf den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, während Optionen das Recht bieten, den Index zu einem festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds bieten eine diversifizierte Anlagemöglichkeit, indem sie ein Portfolio von DJIA-Aktien abbilden.
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