DXY rutscht ab, da heiße EPI-Daten Stagflationsängste schüren

• DXY rutscht auf 97,60, nachdem ein unerwartet starker Erzeugerpreisbericht Bedenken über hartnäckige Inflation und langsames Wachstum schürt.
• Der PPI im Januar stieg um 0,5% im Monatsvergleich, was deutlich über den 0,3% Konsens liegt, obwohl Analysten anmerkten, dass der Überschuss in den Handelsdienstleistungen konzentriert war, einer Kategorie, die möglicherweise keine echten Preisänderungen in Echtzeit widerspiegelt.
• Steigende Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie neue Tarifunsicherheiten nach dem IEEPA-Urteil des Obersten Gerichtshofs fügen dem breiteren Risikoausblick zusätzliche Strömungen hinzu.

DXY fiel am Freitag um etwa 0,2% und rutschte zurück auf 97,60, nachdem ein unerwartet starker Erzeugerpreisindex (EPI) Bedenken verstärkt hatte, dass die Inflation hartnäckiger ist, als es die Federal Reserve (Fed) gerne hätte, was die Wachstumserwartungen belastet und den Greenback nach unten zieht. Der Index hat sich seit dem Abprall von seinem Februar-Tief bei etwa 95,60 Ende Januar um rund 200 Punkte erholt und eine Reihe höherer Tiefs gebildet, aber der Preis bleibt jedes Mal stehen, wenn er sich dem Bereich von 98,00 nähert. Der Verkaufsdruck am Freitag fügte einen weiteren gescheiterten Test dieses Niveaus hinzu, wobei eine Ansammlung kleiner Kerzenkörper und überlappende Bereiche in den letzten zwei Wochen auf einen Markt hinweist, der Schwierigkeiten hat, eine Richtung zu finden.

Das Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete, dass der PPI für die Endnachfrage im Januar um 0,5% gestiegen ist, fast doppelt so viel wie die Konsensprognose von 0,3%, und nach einer nach unten revidierten Steigerung von 0,4% im Dezember. Die Erzeugerpreise stiegen ebenfalls um 2,9% im Jahresvergleich. Während ein Großteil der positiven Überraschung aus den Handelsdienstleistungen kam, einer volatilen Kategorie, die das BLS selbst anmerkt, dass sie keine echten Preisänderungen in Echtzeit erfasst, war die breitere Botschaft klar: Die Großhandelspreisdrucke kühlen sich nicht so schnell ab, wie es die Märkte gehofft hatten. Der Bericht fließt direkt in den von der Fed bevorzugten Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) ein und wird voraussichtlich die vorsichtige Haltung der Zentralbank verstärken, nachdem die Zinsen im Januar bei 3,50% bis 3,75% gehalten wurden. Die Protokolle aus diesem Treffen zeigten, dass die Beamten gespalten waren, wobei mehrere Teilnehmer die Möglichkeit von Zinserhöhungen diskutierten, wenn die Inflation über dem Ziel bleibt. Die Geldmärkte haben die erste vollständig eingepreiste Zinssenkung frühestens auf Juli verschoben.

Geopolitische Risiken spielen ebenfalls eine Rolle. Die US-Iran-Nuklearverhandlungen in Genf haben gemischte Signale produziert, wobei Washington Berichten zufolge mit dem Fortschritt unzufrieden ist und Präsident Trump vor möglichen militärischen Aktionen warnt. Separat kündigte Trump Pläne für neue globale Zölle von 15% an, nachdem der Oberste Gerichtshof sein früheres Notfallzollregime aufgehoben hatte. Trotz dieser risikoscheuen Untertöne ist der DXY auf dem Weg zu einem monatlichen Gewinn von etwa 0,6% im Februar, dem ersten positiven Monat seit Oktober, und beendet damit eine dreimonatige Verlustserie.

DXY Tageschart

Technische Analyse:

Im Tageschart handelt der Dollar Index Spot bei 97,63. Die kurzfristige Tendenz ist leicht bullish, da der Preis über dem 50-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt bei etwa 97,85 bleibt, während er gut unter dem 200-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt bei etwa 99,50 begrenzt bleibt, was den breiteren Trend gedämpft hält. Der jüngste Rückgang von unter 97,00 Niveaus stimmt mit einer Stochastik-Erholung aus dem überverkauften Bereich in die hohen 70er überein, was auf eine Verbesserung des Aufwärtsmomentums hinweist, anstatt auf eine Erschöpfung auf den aktuellen Niveaus. Diese Konfiguration deutet auf einen korrigierenden Anstieg innerhalb eines weiterhin gedämpften mittelfristigen Hintergrunds hin, wobei die Käufer allmählich die Kontrolle zurückgewinnen, aber auf dem Weg zum langfristigen Durchschnitt mit Überangebot konfrontiert sind.

Erste Widerstände treten im Bereich von 98,00–98,20 auf, wo sich die jüngsten Hochs vor dem Bereich von 98,80 gruppieren, der mit der vorherigen Konsolidierungszone übereinstimmt und knapp unter dem 200-Tage-Durchschnitt liegt. Ein täglicher Schlusskurs über 98,80 würde die bullishen Tendenzen stärken und den Weg in Richtung der psychologischen 99,50 Region ebnen, die durch den 200-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt definiert ist. Auf der Abwärtsseite wird unmittelbare Unterstützung um 97,40 gesehen, die das wichtigere 97,00 Niveau schützt, das den letzten Rückgang gestützt hat. Ein Durchbruch unter 97,00 würde die Aufwärtsneigung negieren und die nächste Unterstützungszone in der Nähe von 96,40 freilegen, wo frühere Reaktions-Tiefs wahrscheinlich Käufer anziehen würden.

Im Wochenchart handelt der Dollar Index Spot bei 97,63. Die kurzfristige Tendenz bleibt leicht bärisch, da der Preis gut unter dem 200-Wochen exponentiell gleitenden Durchschnitt bei etwa 100,70 bleibt, was eine breitere Abwärtstrendstruktur bestätigt. Die jüngste Reihe von niedrigeren wöchentlichen Schlusskursen unter diesem langfristigen Durchschnitt signalisiert anhaltenden Verkaufsdruck bei Erholungen. Der wöchentliche Stochastik ist aus dem überverkauften Bereich zurückgeprallt, bleibt jedoch in der unteren Hälfte seines Bereichs, was nur eine bescheidene Erholung des Momentums anzeigt, die die vorherrschende bärische Tendenz noch nicht herausfordert.

Erster Widerstand befindet sich in der Nähe des Hochs der letzten Woche bei etwa 97,75, gefolgt von der mittleren Barriere bei 98,50, wo frühere Konsolidierungen Rückgänge begrenzen könnten. Ein nachhaltiger Durchbruch über 98,50 wäre erforderlich, um den Weg in Richtung der 100,00 Region zu öffnen, was den Preis näher an den 200-Wochen EMA bringen und die bärische Aussicht abschwächen würde. Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei dem jüngsten Tief um 96,85, wobei ein wöchentlicher Schlusskurs unter diesem Niveau eine erneute Abwärtsbewegung in Richtung des 95,50 Bereichs bestätigen würde. Die aktuelle Konfiguration hält den Fokus auf Verkäufe in Stärke, während der Preis unter dem Widerstandsband von 98,50–100,00 bleibt.

Im Monatschart handelt der Dollar Index Spot bei 97,64. Die kurzfristige Tendenz auf diesem breiteren Zeitrahmen ist leicht bärisch, da der Preis unter dem steigenden 200-Monats exponentiell gleitenden Durchschnitt bei etwa der Mitte des 96-Bereichs bleibt, nachdem er zuvor die 108,00 Region nicht halten konnte. Der Stochastische Oszillator bleibt im mittleren Teenagerbereich gedrückt, was auf anhaltendes Abwärtsmomentum nach einem längeren Rückgang von überkauften Werten hinweist, die gesehen wurden, als der Index über 105,00 lag, und darauf hindeutet, dass Erholungsversuche Schwierigkeiten haben könnten, während das Momentum schwach bleibt.

Erster Widerstand befindet sich bei dem jüngsten Hoch um 99,70, wo frühere Fehlschläge in der Sequenz den Verkaufsdruck verstärkt haben, gefolgt von der 101,50 Zone und dann 104,00, die mit früheren Schlusskursgruppen übereinstimmen und nachgeben müssten, um die aktuelle bärische Tendenz zu mildern. Auf der Abwärtsseite wird unmittelbare Unterstützung knapp unter dem Markt bei etwa 96,80 gesehen, in Übereinstimmung mit dem 200-Monats exponentiell gleitenden Durchschnitt, wobei ein monatlicher Schlusskurs unter diesem Niveau den Weg in Richtung des 95,00 Bereichs und dann der 93,50 Region öffnen würde, wo frühere Basisversuche auf diesem Zeitrahmen auftraten.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)