Dollar Index fällt vor US-VPI von seinem 18-Monats-Hoch zurück
- DXY gibt den Großteil des Anstiegs vom Montag auf ein 18-Monats-Hoch wieder ab, da Brent nachgibt.
- Der US-VPI wird am Mittwoch veröffentlicht, und Händler rechnen bereits fest mit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) für September wird am Mittwoch um 12:30 GMT veröffentlicht, wobei die Gesamtinflation voraussichtlich von 3,4% auf 3,6% steigen wird. Die Kernpreise, ohne Lebensmittel und Energie, dürften im Monatsvergleich um 0,2% steigen, gegenüber 0,6% insgesamt. Händler rechnen fest mit einer Fed-Zinserhöhung um einen Viertelpunkt im Dezember, und einige Analysten meinen, dass ein monatlicher Kernwert von 0,4% die Entscheidung auf die Sitzung vom 27. bis 28. Oktober vorziehen würde.
Höhere US-Renditen zahlen Anlegern mehr dafür, Dollars statt Euro oder Yen zu halten, und die Rendite 10-jähriger Treasuries, nahe 5,2%, liegt in der Nähe eines 24-Jahres-Hochs. Fed-Gouverneur Waller sagte, der Anstieg spiegele Wachstum wider, nicht Inflation, und verwies auf Forschungsergebnisse, wonach Treasuries einen Teil ihrer Convenience Yield verloren haben, also die niedrigere Rendite, die Anleger für die Sicherheit von US-Schulden akzeptieren. Er bezifferte die Kosten auf 0,5 bis 0,7 Punkte, sodass ein Teil der zusätzlichen Vergütung für das Halten von Dollars überhaupt erst die Kreditvergabe an Washington kompensiert.
Brent fiel angesichts der Erwartung eines höheren russischen Dieselangebots von über 107 Dollar am Montag wieder unter 106 Dollar. Ein billigeres Barrel bedeutet, dass europäische und japanische Importeure weniger Dollars kaufen, um es zu bezahlen, und damit den Fluss umkehren, der hinter dem Hoch vom Montag stand.
Der Dollar-Index fiel von knapp unter 102,60 auf ein Tief knapp unter 102,20 und gab damit den Großteil des Anstiegs vom Montag auf knapp über 102,60 wieder ab, dem höchsten Stand seit April 2025. Er fiel im Verlauf der Sitzung schrittweise und nicht aufgrund einer einzelnen Veröffentlichung, und die Erholung vom Tief auf 102,30 verpuffte.
Auf den Charts
Der Index notiert nahe 102,20, in der Nähe des Tagestiefs vom Dienstag und deutlich über dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei rund 100,70. Der Rückgang entspricht etwa einem Zehntel des Anstiegs vom Tief vom 9. September bei rund 98,60 bis zum Hoch vom Montag. Das tägliche Momentum ist nach diesem Lauf weiterhin überkauft und hat sich seit Anfang Oktober abgekühlt.
DXY 5-Minuten-Chart
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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