Okta steigt vorbörslich um 20 %, da Q2-Ergebnisse die Schätzungen übertreffen, und hebt die Jahresprognose zum zweiten Mal in diesem Jahr an

TradingKey – Am 27. August US-Ostküstenzeit legte das Cybersicherheitsunternehmen Okta (OKTA) im vorbörslichen Handel zeitweise um mehr als 20 % zu. Bei Redaktionsschluss notierte die Okta-Aktie vorbörslich mit einem Plus von 18,37 % bei 159,11 US-Dollar. Das Unternehmen legte am 26. August nach Börsenschluss seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 vor, übertraf bei mehreren Kernkennzahlen die Erwartungen des Marktes und hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr zum zweiten Mal in diesem Jahr an.

[Quelle: TradingView]

Dem Finanzbericht zufolge erzielte Okta im zweiten Quartal einen Umsatz von 805 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Markterwartungen von 793 Millionen US-Dollar übertraf. Davon entfielen 793 Millionen US-Dollar auf Abonnementerlöse, ein Plus von 12 % gegenüber dem Vorjahr.

Der GAAP-Nettogewinn für das Quartal belief sich auf 116 Millionen US-Dollar bzw. 0,65 US-Dollar je Aktie, was einem Anstieg von 73 % gegenüber 67 Millionen US-Dollar bzw. 0,37 US-Dollar je Aktie im Vorjahreszeitraum entspricht. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 1,05 US-Dollar und übertraf damit die Markterwartungen von 0,97 US-Dollar.

Die Sorgen des Marktes hatten sich zuvor darauf konzentriert, dass sich das Wachstum von Okta auf einen einstelligen Bereich verlangsamen würde. Das Unternehmen hob jedoch seine Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr von zuvor 9 % bis 10 % auf 10 % bis 11 % an – ein Ausblick, der die Konsenserwartungen der Analysten übertraf. Seit Jahresbeginn hat die Okta-Aktie um etwa 54 % zugelegt.

Identitätssicherheit für KI-Agenten wird zum Wachstumshighlight, da RPO ein Rekordhoch erreicht

Das bemerkenswerteste Highlight in diesem Quartal war das Wachstum des KI-Sicherheitsgeschäfts. Das Unternehmen stellte sein Tool "Okta for AI Agents" allen Kunden zur Verfügung, was dazu führte, dass die Buchungen für sein "neues Produktangebot" einschließlich dieses Tools 30 % der Gesamtaufträge ausmachten und der durchschnittliche jährliche Vertragswert (ACV) entsprechender Abschlüsse um etwa 40 % stieg.

Obwohl das Management anmerkte, dass das KI-Geschäft derzeit absolut gesehen nur einen geringen Beitrag zum Umsatz leistet, hat das Unternehmen Dutzende von Sicherheitsverträgen im KI-Bereich unterzeichnet, darunter einen Vertrag in Millionenhöhe im Gesundheitssektor.

CEO Todd McKinnon wies in der Telefonkonferenz zu den Quartalszahlen darauf hin, dass sich der Markt für die Sicherheit von KI-Agenten zwar noch in einer frühen Phase befindet, jüngste aufsehenerregende Sicherheitsvorfälle die Marktnachfrage jedoch beschleunigen.

Er prognostizierte, dass Identitätssicherheit in fünf bis zehn Jahren die Sicherheit auf Netzwerkebene als größtes Segment der Cybersicherheit ablösen wird. Derzeit beschleunigte sich, getrieben von der Dringlichkeit der KI-Transformation, das sequenzielle Wachstum auf den beiden Kernplattformen von Okta – Workforce Identity und Customer Identity –, während sich das zugrunde liegende Kerngeschäft weiter festigte.

Die RPO-Daten bestätigten diese Wachstumsdynamik weiter. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen (Remaining Performance Obligations, RPO) stiegen im Quartal im Jahresvergleich um 17 % auf 4,858 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die Erwartungen der Analysten von 4,7 Milliarden US-Dollar. Davon erreichte die aktuelle RPO (cRPO), die voraussichtlich in den nächsten 12 Monaten verbucht wird, 2,585 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 14 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und ebenfalls über den Schätzungen der Analysten von 2,51 Milliarden US-Dollar lag.

Ein starkes RPO-Wachstum weist auf eine verbesserte Planungssicherheit bezüglich der zukünftigen Umsätze des Unternehmens hin. Inmitten des intensiven Wettbewerbs auf dem Markt für Identitätssicherheit tragen berechenbare Einnahmeströme dazu bei, operative Unsicherheiten zu verringern.

Wettbewerbsdruck und Wachstumsaussichten

Hinter der beeindruckenden Performance von Okta verdienen zwei Aspekte weiterhin Aufmerksamkeit.

Erstens ist dies der Wettbewerbsdruck durch die Produktbündelung von Microsoft (MSFT). Microsoft kann Kunden von Microsoft 365 und Azure Entra ID anbieten, was zuvor als primäre Wettbewerbsbedrohung für Okta galt. Okta unterstützt jedoch Multi-Cloud- und Multi-Anwendungsumgebungen, und diese neutrale Positionierung ist sein wesentlicher Vorteil gegenüber Microsoft.

Zweitens betrifft es die Größenordnung des KI-Sicherheitsgeschäfts. Das Management räumte ein, dass die KI-bezogenen Umsätze im Geschäftsjahr 2027 voraussichtlich unbedeutend bleiben werden und neue Produkte noch keinen wesentlichen Beitrag zum RPO der laufenden Periode leisten. Allerdings entfallen bereits 30 % der Neubuchungen auf neue Produkte, was darauf hindeutet, dass sich die Zahlungsbereitschaft der Kunden konkretisiert.

Hebt Gesamtjahresprognose an

Aufgrund einer starken Geschäftsentwicklung hob Okta seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 zum zweiten Mal in diesem Jahr an. Für das Gesamtjahr wird nun ein Umsatz zwischen 3,216 Milliarden und 3,226 Milliarden US-Dollar bei einem bereinigten Ergebnis je Aktie zwischen 3,90 und 3,94 US-Dollar erwartet. Für das dritte Quartal wird ein Umsatz zwischen 813 Millionen und 817 Millionen US-Dollar prognostiziert, während das bereinigte Ergebnis je Aktie voraussichtlich 0,92 bis 0,94 US-Dollar betragen wird.

Hinsichtlich der operativen Effizienz erreichte der operative Cashflow von Okta im Quartal 234 Millionen US-Dollar, was 29 % des Umsatzes entspricht, während der freie Cashflow bei 227 Millionen US-Dollar bzw. 28 % des Umsatzes lag – wobei beide Kennzahlen deutliche Verbesserungen gegenüber dem Vorjahreszeitraum aufwiesen.