Euro verharrt gegenüber dem japanischen Yen auf der Stelle, da die Risiken einer Intervention steigen
- EUR/JPY notiert am Montag im frühen europäischen Handel unverändert nahe 180,25.
- Die dovishe Zinserhöhung der BoJ in der vergangenen Woche könnte den japanischen Yen belasten.
- EZB-Präsidentin Lagarde sagte, die Zentralbank werde bei den Zinsen „von Sitzung zu Sitzung“ entscheiden.
Die EUR/JPY-Paarung hält sich am Montag in den frühen europäischen Handelsstunden um 180,25 stabil. Die Märkte in Japan sind wegen eines dreitägigen Feiertags geschlossen, was zu geringer Liquidität führt. Händler bleiben hinsichtlich einer Währungsintervention durch die japanischen Behörden zur Stützung der volatilen Währung in höchster Alarmbereitschaft.
Die Bank of Japan (BoJ) beschloss, ihren Leitzins wie weithin erwartet um 25 Basispunkte (Bp) auf 1,25% anzuheben, den höchsten Stand seit 1995. Allerdings enttäuschte ein Mangel an ausdrücklich hawkisher Kommunikation die Märkte und belastete den japanischen Yen (JPY) gegenüber dem Euro (EUR).
Die Swapsmärkte preisen für die nächste geldpolitische Sitzung Ende Oktober weniger als 20% ein, während für den geldpolitischen Beschluss im Dezember eine Wahrscheinlichkeit von 90% für eine Zinserhöhung eingepreist ist.
Die Zeitung Nikkei berichtete, dass japanische Beamte Rate Checks durchgeführt hätten. Ein Rate Check bedeutet, dass die Behörden Banken nach Währungskursen fragen, um die Marktbedingungen einzuschätzen, was Händler als Vorläufer einer Währungsintervention ansehen.
An der Euro-Front sagte Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), dass jede weitere Zinserhöhung der EZB „von der Zukunft abhängen wird“. Sie fügte hinzu, dass die Zentralbank „von Sitzung zu Sitzung“ entscheiden werde, was angemessen sei, ob die Zinsen gehalten, erhöht oder gesenkt werden sollten, obwohl Zinssenkungen „derzeit sehr unwahrscheinlich“ seien.
Yen-Ausblick hängt von der BoJ-Kommunikation ab, da die Märkte weitere Zinserhöhungen einpreisen
Ökonomen der DBS stellen fest, dass die Märkte bereits über den nächsten geldpolitischen Schritt hinausblicken, da Anleger „eine zweite Zinserhöhung im Dezember und eine dritte Zinserhöhung bis April nächsten Jahres eingepreist haben“, was den Yen anfällig macht, falls die BoJ enttäuscht. Sie warnen, dass „eine geldpolitische Orientierung, die nicht ganz so hawkish ausfällt, zu einer Wiederaufnahme des Verkaufsdrucks auf JPY führen könnte“, angesichts dessen, wie viel Straffung inzwischen in den Erwartungen enthalten ist. Gleichzeitig argumentiert die DBS, dass die Zentralbank „von einem Niveau tief negativer Realzinsen aus die Zinsen anhebt“, und da „der Inflationsdruck aufgrund von Energieschocks in der Pipeline“ sei, wäre es „ziemlich überraschend, wenn Gouverneur Ueda keine wachsame Haltung bekräftigt und die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen in naher Zukunft signalisiert“.
Technische Analyse: EUR/JPY bleibt unter dem 100-Tage-SMA gedeckelt
Im Tageschart behält EUR/JPY einen kurzfristig rückläufigen Ton bei, da der Spotkurs unter dem mittleren Bollinger-Band und dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bleibt. Diese Positionierung deutet darauf hin, dass Erholungen innerhalb einer breiteren Topbildungsphase weiterhin korrektiv bleiben, während der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 41,7 unter der 50-Linie bleibt und trotz der jüngsten Stabilisierung von den Tiefs auf weiterhin gedämpftes bullishes Momentum hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger-Band nahe 181,55, während sich bei 184,18 am 100-Tage-SMA und beim oberen Bollinger-Band nahe 187,45 eine stärkere Begrenzung ergibt, falls es den Käufern gelingt, sich deutlicher zu erholen. Auf der Unterseite fällt die nächste nennenswerte Unterstützung mit dem unteren Bollinger-Band um 175,60 zusammen, wo ein klarer Durchbruch die Tür für eine Ausweitung der aktuellen rückläufigen Bewegung öffnen würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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