Australischer Dollar schwächt sich auf nahe 0,7000 ab aufgrund hawkischer Fed-Signale, RBA-Zinsentscheid steht bevor
- AUD/USD schwächt sich im frühen asiatischen Handel am Montag auf rund 0,7010 ab.
- Fed-Mitglied Hammack wollte eine restriktive Geldpolitik, um die Inflation auf das Ziel zu bringen.
- Die RBA dürfte auf ihrer Sitzung am Dienstag im September die Zinserhöhungen wieder aufnehmen.
Das Währungspaar AUD/USD verliert im frühen asiatischen Handel am Montag an Dynamik und nähert sich der Marke von 0,7010. Der US-Dollar (USD) legt gegenüber dem australischen Dollar (AUD) angesichts steigender Renditen von US-Staatsanleihen und wachsender Wetten auf weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) zu. Die Reserve Bank of Australia (RBA) wird später am Dienstag im Fokus stehen.
Hawkische Äußerungen von Fed-Vertretern haben Spekulationen über zusätzliche Zinserhöhungen angeheizt, nachdem es kürzlich zu einer Zinserhöhung auf die Spanne von 3,75%-4,00% gekommen war. Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, sagte am Freitag, sie sei besorgt, dass anhaltend hohe Inflation die amerikanische Öffentlichkeit dazu bringen könnte, erhöhte Preise als die Norm zu akzeptieren, und fügte hinzu, dass die Zentralbank dies nicht zulassen könne.
Unterdessen sagte die Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson: „Some modest further tightening may be warranted.“ Die Märkte preisen nun laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von fast 65,9% für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober ein, nach 57,6% vor einer Woche und 9,4% vor einem Monat.
Die RBA dürfte eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) vornehmen, um die hartnäckige Inflation zu bekämpfen. Dadurch würde der Official Cash Rate (OCR) auf 4,60% steigen, den höchsten Stand seit November 2011. Händler werden weitere Hinweise aus der Pressekonferenz von Gouverneurin Michele Bullock nach der Zinsentscheidung daraufhin erhalten, ob die australische Zentralbank bereit ist, im November aufeinanderfolgende Zinserhöhungen vorzunehmen, oder ob sie den Rest des Jahres abwarten und beobachten möchte.
„Das Risiko liegt darin, dass die Geldpolitik angesichts des Inflationsumfelds über September hinaus weiter gestrafft werden muss“, sagte Belinda Allen, Leiterin der Australien-Ökonomie bei der Commonwealth Bank of Australia. „Es ist jedoch keine leichte Entscheidung, die Geldpolitik weiter in restriktives Terrain zu drücken“, fügte Allen hinzu.
AUD-Resilienz gestützt, da die Wahrscheinlichkeit einer Straffung durch die RBA trotz schwächerer Arbeitsmarktschlagzeile steigt
Elias Haddad von Brown Brothers Harriman weist darauf hin, dass die jüngsten Daten zum australischen Arbeitsmarkt ein gemischtes Signal geliefert haben, wobei die „Arbeitslosenquote unerwartet um 0,1 Prozentpunkte auf 4,6% gestiegen ist, was über dem Konsens und der RBA-Prognose zum Jahresende von 4,5% lag.“ BBH betont jedoch, dass „der Anstieg der Arbeitslosenquote weitgehend auf eine höhere Erwerbsquote zurückzuführen ist, was darauf hindeutet, dass weiterhin eine gewisse Enge am Arbeitsmarkt besteht“, und damit die Ansicht untermauert, dass die zugrunde liegenden Bedingungen robust bleiben.
Vor diesem Hintergrund argumentiert Haddad: „Unterm Strich begrenzen steigende Chancen auf weitere RBA-Zinserhöhungen die geldpolitische Divergenz zur Fed und stützen AUD/USD.“ Er hebt außerdem hervor, dass „Australiens strategische Exponierung gegenüber Rohstoffen, die mit Energie, KI und Verteidigung verbunden sind, weiterhin ein wichtiger langfristiger Rückenwind für den AUD bleibt“, was der Währung über den kurzfristigen geldpolitischen Ausblick hinaus eine zusätzliche strukturelle Stütze verleiht.
Hammack warnt vor Inflationsmentalitätsrisiko und hält den Fed-Ton klar hawkish
Hammack von der Fed lieferte eine moderat hawkishe Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,2/10, der leicht schwächer ist als der historische Durchschnitt von 7,5/10, aber weiterhin klar über neutral liegt. Die Betonung, dass das „größte Risiko“ in der Entstehung einer inflationären Denkweise liege, zusammen mit den Aussagen, dass sich das Wachstum hält und der Arbeitsmarkt stabil ist, unterstreicht die Sorge, dass anhaltende Inflation über dem Zielwert und fortgesetzte Kapitalausgaben den Preisdruck verfestigen könnten. Die Warnung, dass die Politik restriktiv bleiben müsse, falls die Fortschritte bei der Inflation ins Stocken geraten, bekräftigt die Tendenz, die Zinsen länger erhöht zu halten, und stützt insgesamt den Dollar.
Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 0,34 Punkte auf 147,72 und signalisiert damit einen leichten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness, obwohl der Index weiterhin tief im hawkischen Bereich über der neutralen Linie von 100 liegt. Diese Konstellation – hohes Niveau, aber negative Veränderung – deutet darauf hin, dass die Fed weiterhin klar auf eine restriktive Politik ausgerichtet ist, die Märkte Hammacks Ton jedoch als etwas weniger aggressiv im Vergleich zum etablierten Baseline-Wert interpretieren könnten.
Technische Analyse: AUD/USD behält kurzfristig eine bärische Stimmung bei
Im Tages-Chart notiert AUD/USD unter dem einfachen 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und dem mittleren Bollinger-Band, wodurch der kurzfristige Bias trotz einer moderaten Intraday-Erholung von den jüngsten Tiefs bärisch bleibt. Der Preis liegt nur geringfügig über der Unterstützung am unteren Bollinger-Band, während der Relative Strength Index (RSI) bei 33 nahe dem überverkauften Bereich verharrt, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck überdehnt ist, aber noch nicht umgekehrt wurde.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA um 0,7070, gefolgt von der nächsten Begrenzung am mittleren Bollinger-Band nahe 0,7130, vor dem oberen Band bei rund 0,7265. Auf der Unterseite würde ein klarer Bruch unter das untere Bollinger-Band bei 0,7000 den Weg für weitere Abwärtsbewegungen öffnen, während Erholungsversuche wahrscheinlich fragil bleiben, solange der Preis unter dem 100-Tage-SMA gehandelt wird.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Australischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der australische Dollar wird maßgeblich von den Zinssätzen der Reserve Bank of Australia sowie den Preisen von Rohstoffen wie Eisenerz beeinflusst, die für die australische Wirtschaft von großer Bedeutung sind. Auch die Entwicklungen in China, dem größten Handelspartner Australiens, spielen eine wichtige Rolle.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den Australischen Dollar (AUD), indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Das Ziel der RBA ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 2-3 % zu halten. Hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen wichtigen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrige Zinssätze ihn schwächen können. Quantitative Lockerungsmaßnahmen wirken in der Regel negativ auf den AUD, während quantitative Straffungsmaßnahmen ihn stärken.
China ist Australiens wichtigster Handelspartner, daher hat die wirtschaftliche Entwicklung in China einen direkten Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Läuft die chinesische Wirtschaft gut, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was den AUD stärkt. Schwächelt die chinesische Konjunktur, sinkt die Nachfrage, und der Wert des AUD fällt. Überraschungen bei den Wachstumsdaten aus China – sowohl positive als auch negative – haben deshalb häufig unmittelbare Auswirkungen auf den Wechselkurs des Australischen Dollars und seiner Währungspaare.
Eisenerz ist der wichtigste Export Australiens und erzielte 2021 laut offiziellen Angaben Einnahmen von 118 Milliarden US-Dollar. China ist dabei der größte Abnehmer. Die Preisentwicklung von Eisenerz wirkt sich daher direkt auf den australischen Dollar (AUD) aus: Steigt der Preis, erhöht sich meist auch der Wert des AUD, da die Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Preis, wirkt sich das negativ auf den AUD aus. Höhere Eisenerzpreise begünstigen zudem ein positives Handelsbilanzsaldo Australiens, was sich ebenfalls stützend auf die Landeswährung auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe, ist ein weiterer wesentlicher Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien stark nachgefragte Exportgüter produziert, steigt der Wert der Landeswährung aufgrund der höheren Nachfrage aus dem Ausland. Eine positive Handelsbilanz stärkt den australischen Dollar, während ein Handelsbilanzdefizit gegenteilige Auswirkungen hat.
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