Euro fällt auf ein 17-Monats-Tief, da die US-Kerninflation die Prognosen übertrifft
- EUR/USD bricht unter 1,1150 auf ein 17-Monats-Tief knapp über 1,1100 nach US-Inflationsdaten ein.
- Die US-Kernpreise steigen im September um 0,3%, und die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober springt nach oben.
- Die Inflationsdaten für den Euroraum werden am Freitag veröffentlicht, an dem Fed-Chef Warsh spricht.
1,1150 hatte den Rückgang von EUR/USD seit dem 5. Oktober viermal gestoppt, und nach den heißeren US-Inflationsdaten wurde diese Marke durchbrochen, wobei das Paar auf knapp über 1,1100 fiel, den niedrigsten Stand seit Mai 2025. EUR/USD durchbrach das Niveau in der ersten Fünf-Minuten-Kerze nach der Veröffentlichung, markierte später in der Sitzung sein Tief und liegt nun wieder am alten Boden, nachdem es etwa die Hälfte des Rückgangs aufgeholt hat.
Die US-Verbraucherpreise ohne Lebensmittel und Energie stiegen im September um 0,3% gegenüber einer Prognose von 0,2%, während die Gesamtinflationsrate im Jahresvergleich bei 3,7% lag. Die von Händlern eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung am 28. Oktober stieg von etwa 20% vor der Veröffentlichung auf etwa 50% danach und ist seither wieder gesunken, da die Renditen von US-Staatsanleihen zurückgingen.
Die Europäische Zentralbank (EZB) zahlt den Banken 2,50% auf ihre Einlagen, gegenüber einem Fed-Zinssatz von 3,75%-4,00%. Der Gouverneur der Nationalbank von Belgien, Wunsch, sagte am Mittwoch, die EZB werde wahrscheinlich die Zinsen erneut anheben müssen, und EZB-Präsidentin Lagarde sagte, sie sehe noch nicht, dass sich die Energiekosten auf Löhne und andere Preise ausweiten. Die Fed entscheidet am 28. Oktober und die EZB am 29. Oktober, sodass eine Zinserhöhung beiderseits die Spanne zwischen den beiden Zinssätzen genau dort belassen würde, wo sie begonnen hat.
On the calendar
Die Industrieproduktion im Euroraum für August wird am Donnerstag veröffentlicht, erwartet wird ein unveränderter Wert nach einem Rückgang um 0,1% im Juli, und am Freitag folgen die endgültigen Inflationsdaten für September, wobei die Kernpreise im Jahresvergleich voraussichtlich bei 2,5% bleiben. Beides fließt in die Entscheidung der EZB vom 29. Oktober ein, also in die europäische Seite der Spanne.
Die US-Erzeugerpreise werden am Donnerstag veröffentlicht, wobei sich die Kernrate im Jahresvergleich voraussichtlich auf 4,4% von 4,6% verlangsamen wird, zusammen mit den Einzelhandelsumsätzen sowie den Fabrikumfragen der New Yorker und Philadelphia Fed. Fed-Chef Warsh spricht am Freitag, dem letzten Wochentag, bevor Fed-Vertreter vor der Entscheidung am 28. Oktober keine Kommentare mehr abgeben.
On the charts
Der 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) knapp über 1,1400 und der 200-Tage-EMA knapp über 1,1500 liegen beide oberhalb des Kurses, und EUR/USD notiert seit Mitte September unter beiden. Das tägliche Momentum war einen Monat lang überverkauft und hatte sich erst kurz vor der Veröffentlichung daraus gelöst.
EUR/USD daily chart
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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