Gold steigt, da Fortschritte im US-Iran-Friedensprozess und fallendes Öl die Wetten auf Zinserhöhungen dämpfen

• Gold steigt am Montag um über 2,5 %, nachdem die USA und Iran eine Vereinbarung über einen Rahmenvertrag zur Beendigung des Krieges bekannt gegeben haben.
• Sinkende Ölpreise mildern Inflationssorgen und reduzieren die Erwartungen an höhere Zinssätze, was das renditeschwache Metall unterstützt.
• Technisch handelt XAU/USD unter seinem 20-Tage-SMA, aber der RSI hat sich von überverkauften Niveaus erholt, was auf nachlassenden Verkaufsdruck hindeutet.

Gold (XAU/USD) startet die Woche positiv und steigt um mehr als 2,5 %, nachdem die Vereinigten Staaten (USA) und der Iran eine Rahmenvereinbarung zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten erzielt haben. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.344 USD und setzt damit seine Erholung von einem fast siebenmonatigen Tief bei 4.023 USD fort, das letzte Woche erreicht wurde.

Ein Memorandum of Understanding (MoU) soll am Freitag in der Schweiz unterzeichnet werden. US-Präsident Donald Trump erklärte am Sonntag in einem Beitrag auf Truth Social, dass „die Vereinbarung mit der Islamischen Republik Iran nun abgeschlossen ist“ und kündigte die sofortige Aufhebung der US-Blockade iranischer Häfen an, während der Iran die Straße von Hormus wieder öffnen werde.

Die Vereinbarung hat die Marktstimmung verbessert und die Befürchtungen weiterer Störungen der globalen Energieversorgung gemildert, was den US-Dollar (USD) und die Ölpreise nach unten drückt. West Texas Intermediate (WTI) Rohöl fällt auf den niedrigsten Stand seit fast drei Monaten und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 79 USD pro Barrel.

Das Edelmetall, das traditionell als Absicherung gegen Inflation und geopolitische Unsicherheit gilt, hat sich seit Ausbruch des US-Iran-Krieges eher wie ein zinssensitives Asset verhalten, da die stark gestiegenen Ölpreise Inflationssorgen schürten und die Erwartungen verstärkten, dass die großen Zentralbanken, einschließlich der Federal Reserve (Fed), die Zinssätze länger hoch halten würden.

Infolgedessen verlor Gold während des Krieges fast 20 % seines Wertes, da die Märkte die Möglichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed später in diesem Jahr einpreisten. Ein höheres Zinsumfeld erhöht die Opportunitätskosten für das Halten von renditeschwachen Anlagen.

Da Washington und Teheran nun auf eine Friedensvereinbarung zusteuern und die Straße von Hormus wieder geöffnet wird, mildern die sinkenden Ölpreise die Inflationssorgen, was die Händler dazu veranlasst, ihre Wetten auf Zinserhöhungen zurückzuschrauben und dem Metall bei der Erholung hilft.

Weitere Gewinne bei Gold könnten jedoch begrenzt sein, da die endgültige Vereinbarung zwischen Washington und Teheran noch nicht formell unterzeichnet wurde. Gleichzeitig ist es unwahrscheinlich, dass die Fed bald eine Rückkehr zu einer Lockerung der Geldpolitik signalisiert. Die US-Inflation hat sich seit Ausbruch des Krieges mehr als verdoppelt und liegt deutlich über dem 2%-Ziel der Zentralbank, was darauf hindeutet, dass die Kreditkosten in den kommenden Monaten trotz weiter sinkender Energiepreise hoch bleiben könnten.

Die Händler richten nun ihre Aufmerksamkeit auf die geldpolitische Bekanntgabe der Fed am Mittwoch. Während allgemein erwartet wird, dass die Zentralbank die Zinssätze unverändert lässt, werden die Investoren die aktualisierten Wirtschaftsprojektionen und die Kommentare des neu ernannten Vorsitzenden Kevin Warsh genau beobachten, um Hinweise auf den zukünftigen geldpolitischen Kurs zu erhalten.

Technische Analyse: RSI erholt sich aus dem überverkauften Bereich

Im Tages-Chart steht XAU/USD weiterhin unter kurzfristigem Druck und notiert unter der Mittellinie der Bollinger-Bänder, dem 20-Tage-Simple Moving Average bei rund 4.414 USD, was die unmittelbare Tendenz nach unten ausrichtet.

Der Relative Strength Index (RSI) hat sich aus dem überverkauften Bereich erholt und liegt derzeit bei etwa 44, was auf nachlassenden Verkaufsdruck hindeutet. Der Indikator bleibt jedoch unter der Marke von 50, was darauf schließen lässt, dass der übergeordnete Trend noch nicht eindeutig bullisch ist.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am Bollinger-Mittelwert (20-Tage-SMA) bei rund 4.414 USD, während das obere Bollinger-Band bei etwa 4.682 USD als nächste Begrenzung fungiert, falls die Käufer eine Erholung ausweiten können.

Auf der Unterseite bildet das untere Bollinger-Band bei rund 4.147 USD die erste Unterstützung, gefolgt von einer strategischeren horizontalen Unterstützung bei etwa 4.000 USD, die voraussichtlich stärkere Kaufinteressen anziehen wird.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)