Gold festigt sich, während die Ölpreise aufgrund einer vorübergehenden US-Iran-Pause fallen

• Gold eröffnet die Woche höher, da eine vorübergehende US-Iran-Pause einen starken Rückgang der Ölpreise auslöst.
• Händler warten auf die Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch und die US-PCE-Inflationsdaten am Donnerstag.
• XAU/USD bleibt zwischen 4.000 USD und 4.200 USD in einer Spanne und pendelt in der Nähe des 21-Tage-SMA.

Gold (XAU/USD) eröffnet die Woche am Montag mit einer bullischen Kurslücke, da eine vorübergehende Pause der Angriffe zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran die Risikostimmung verbessert und die Ölpreise deutlich nach unten drückt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei rund 4.102 USD gehandelt und liegt damit 1,24% im Tagesverlauf im Plus.

Der US-Botschafter bei den Vereinten Nationen, Mike Waltz, sagte, Präsident Donald Trump gebe den Verhandlungen etwas Raum, halte aber alle militärischen Optionen auf dem Tisch. Teheran erklärte ebenfalls, auf neue Angriffe zu verzichten, solange Washington dasselbe tue.

Dennoch scheinen sich Käufer zurückzuhalten, Gold weiter nach oben zu treiben, da die geopolitische Lage weiterhin volatil bleibt. Der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmaeil Baghaei, sagte, die Lage in der Straße von Hormus habe sich nicht verändert und die strategisch wichtige Wasserstraße bleibe geschlossen.

West Texas Intermediate (WTI) notiert nahe 82,50 USD pro Barrel und damit mehr als 7% im Minus. Die Reaktion von Gold zeigt erneut, wie sich das Metall seit Beginn des US-Iran-Krieges von seiner traditionellen Rolle als sicherer Hafen abgekoppelt hat.

Positive Entwicklungen stützen Gold, indem sie die Ölpreise drücken, Inflationssorgen lindern und die hawkischen Wetten auf die Federal Reserve (Fed) verringern. Im Gegensatz dazu treibt eine erneute Eskalation der Kämpfe in der Regel die Energiepreise und die Zinserwartungen nach oben und belastet das Edelmetall.

Die Zinsentscheidung der Fed am Mittwoch ist das wichtigste Risikoereignis in dieser Woche, zusammen mit den US-Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag.

Es wird erwartet, dass die Zentralbank die Zinsen unverändert lässt, doch laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 33% für eine Zinserhöhung ein. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September liegt bei fast 79%.

Die Möglichkeit höherer US-Zinsen bleibt ein wesentlicher Gegenwind für das renditelose Metall, während der US-Dollar weiterhin von hawkischen Fed-Erwartungen und der sich entwickelnden geopolitischen Lage profitiert.

Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,28 und erholt sich damit von einem Intraday-Tief bei 101,12.

Strategen bei OCBC weisen darauf hin, dass „ein Halten der Zinsen, begleitet von einer hawkischen Kommunikation, die erwarteten Zinserhöhungen wahrscheinlich weiter nach hinten verschieben würde, ohne die bis Mitte 2027 eingepreisten kumulierten Straffungen von rund 55 Basispunkten wesentlich zu verändern.“ Ihrer Ansicht nach „sollte der USD in diesem Szenario unterstützt bleiben.“

Im Gegensatz dazu warnt OCBC, dass „eine Entscheidung, die Zinsen unverändert zu lassen, ohne dies ausführlich zu erklären, als dovish interpretiert werden und Verwirrung über die Reaktionsfunktion der Fed stiften könnte“, ein Fehltritt, der „das Risiko birgt, die langfristigen Inflationserwartungen anzuheben, eine Entwicklung, die für den USD negativ wäre.“

Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert nahe dem 21-Tage-SMA

Aus technischer Sicht bleibt XAU/USD in einer Handelsspanne zwischen 4.000 und 4.200 USD, wobei die Preise um den 21-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.070 USD schwanken. Der kurzfristige Ausblick ist neutral, obwohl die breitere Tendenz weiterhin bärisch bleibt, da der Rohstoff unter dem 50-Tage- und dem 100-Tage-SMA bei 4.222 USD bzw. 4.470 USD gehandelt wird.

Der Relative Strength Index (RSI) im Tageschart liegt bei 49 und damit leicht im neutralen Bereich, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im positiven Bereich bleibt, was darauf hindeutet, dass das Abwärtsmomentum begrenzt ist, auch wenn die breitere Struktur weiterhin durch die darüberliegenden gleitenden Durchschnitte gedeckelt wird.

Auf der Unterseite bilden die psychologisch wichtige Marke von 4.200 USD und der 50-Tage-SMA bei 4.222 USD die erste Widerstandszone. Ein entscheidender Durchbruch über diesen Bereich könnte den Weg in Richtung des 100-Tage-SMA bei 4.470 USD öffnen.

Die erste Unterstützung liegt beim 21-Tage-SMA nahe 4.070 USD, gefolgt von der Marke von 4.000 USD. Ein Tagesschluss darunter würde eine tiefere Korrektur freilegen, während ein Halten darüber XAU/USD in einer Handelsspanne halten würde, wobei die Bullen einen klaren Anstieg über 4.222 USD benötigen, um die Kontrolle zurückzugewinnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)