Gold zieht sich von den Hochs Mitte Mai zurück; scheitert vor 4.700 $, da Fed-Risiken den USD stützen

• Gold zieht nach einem intraday Anstieg auf ein frisches Mehrmonatshoch am Dienstag einige Verkäufer an.
• Fed-Zinserhöhungswetten angesichts von Inflationsrisiken und der Krise im Nahen Osten stützen den sicheren Hafen USD.
• Händler blicken nun auf die US-PCE-Daten und die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh für neue Impulse.

Gold (XAU/USD) erreichte während der asiatischen Sitzung am Dienstag ein frisches Hoch seit dem 14. Mai, konnte den Anstieg jedoch nicht ausbauen und schaffte es nicht, die Marke von 4.700 USD zu überwinden. Der anfängliche Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen infolge der ausgeweiteten Rückkaufstrategie des Finanzministeriums erwies sich angesichts der Sorgen über die wachsende US-Staatsverschuldung, die die Marke von 40 Billionen Dollar überschritten hat, als nur von kurzer Dauer. Dies hat den von Händlern als „debasement trade“ bezeichneten Handel wiederbelebt und die Nachfrage nach Bullion als alternative Wertaufbewahrung gestützt.

Die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen fielen zunächst, nachdem das US-Finanzministerium vergangenen Mittwoch angekündigt hatte, ab September die Rückkaufoperationen für langfristige Staatsschulden zu verdoppeln. Die Erleichterung durch diese Intervention hat sich inzwischen vollständig aufgelöst, wobei die Renditen 10-jähriger und 30-jähriger Treasuries wieder über ihre Niveaus vor der Ankündigung gestiegen sind. Der US-Dollar (USD) hat die Kehrtwende jedoch nicht nachvollzogen, da die Wetten auf eine unmittelbare geldpolitische Straffung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) nachlassen.

Die gemäßigten US-Inflationsdaten für Juli verschoben die Markterwartungen in Richtung eines unveränderten Kurses auf der bevorstehenden FOMC-Sitzung am 15. bis 16. September. Dies deckelt die versuchte Erholung des US-Dollars (USD) von einem Mehrmonatstief und erweist sich als ein weiterer Faktor, der Gold ohne Rendite stützt. Dennoch preisen Händler weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 75 % ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende anheben wird, angesichts von Inflationsrisiken, die von volatilen Rohölpreisen und eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran ausgehen.

In den jüngsten Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten kündigte Finanzminister Scott Bessent am Montag an, dass die USA eine Kampagne starten, um den Iran von der Weltwirtschaft zu isolieren. Bessent warnte zudem, dass jedes Land, das Geschäfte mit dem Iran macht, mit US-Sanktionen rechnen müsse. Mohsen Rezaei, Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, hatte gesagt, dass die Islamische Republik alle Ölexporte durch die Straße von Hormus und anderswo im Persischen Golf einstellen werde, falls der Wirtschaftskrieg andauere.

Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel und verleiht den Rohölpreisen sowie dem sicheren Hafen Greenback etwas Unterstützung. Dies wiederum begrenzt das Aufwärtspotenzial für Gold, da Händler nun gespannt auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Mittwoch warten. Darüber hinaus wird die Grundsatzrede von Fed-Chef Kevin Warsh auf dem jährlichen Jackson-Hole-Symposium am Freitag auf weitere Hinweise zu den Zinssätzen hin untersucht werden, die den USD beeinflussen und dem Goldpreis einige spürbare Impulse verleihen werden.

XAU/USD Tageschart

Technische Analyse

Der jüngste Ausbruch über eine Zusammenfluss-Hürde nahe der psychologischen Marke von 4.500 USD – bestehend aus dem technisch wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem 38,2% Fibonacci-Retracement-Level des Rückgangs von März bis Juni – spricht für die Bullen bei XAU/USD. Zudem bleibt die Moving Average Convergence Divergence (MACD) oberhalb der Nulllinie positiv und deutet darauf hin, dass der Kaufdruck weiterhin dominiert, auch wenn die Bedingungen überdehnt erscheinen.

Unterdessen verharrt der Relative Strength Index (RSI) mit rund 71 im überkauften Bereich und hilft dem Goldpreis nicht dabei, die Intraday-Gewinne über das 50%-Retracement-Level hinaus auszubauen. Dennoch bleiben die Momentum-Indikatoren konstruktiv, was darauf hindeutet, dass jeder Korrekturrückgang eher gekauft wird und begrenzt bleibt. Die anfängliche Unterstützung liegt beim 200-Tage-SMA und dem Zusammenfluss mit dem 38,2%-Retracement vor 4.500 USD, während ein tieferer Pullback das 23,6%-Fibo.-Level um 4.294 USD als weiter entfernten Boden offenlegen würde.

Auf der Oberseite ergibt sich der unmittelbare Widerstand beim 50,0%-Retracement um 4.680,86 USD, mit weiteren Hürden beim 61,8%-Retracement nahe 4.853,70 USD und dann beim 78,6%-Level bei etwa 5.099,77 USD vor dem vorherigen Swing-Hoch um 5.413,22 USD.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)