Gold fällt auf fast 4.400 $, da robuste US-Arbeitsmarktdaten die Chancen auf eine Fed-Zinserhöhung steigen lassen
- Goldpreis fällt am Dienstag im frühen asiatischen Handel auf rund 4.410 USD.
- Händler preisen eine Wahrscheinlichkeit von 60% für eine Zinserhöhung der Fed in der kommenden Woche ein.
- US-Daten zur PPI- und VPI-Inflation werden in dieser Woche im Rampenlicht stehen.
Der Goldpreis (XAU/USD) gibt im frühen asiatischen Handel am Dienstag auf nahe 4.410 USD nach. Das Edelmetall setzt seinen Rückgang fort, da ein stärker als erwartet ausgefallener US-Arbeitsmarktbericht für August die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) in diesem Monat stützt.
Daten aus der vergangenen Woche zeigten, dass die US-Nonfarm Payrolls (NFP) im August um 162K gestiegen sind, nach einem nach oben revidierten Anstieg von zuvor 21K und damit über dem Marktkonsens von 56K. Unterdessen verharrte die Arbeitslosenquote in den USA im selben Zeitraum bei 4,1%.
Händler sehen laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 60% für eine Zinserhöhung auf der geldpolitischen Sitzung der Fed in der kommenden Woche, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von 50% vor der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten am Freitag.
"Gold und Silber haben sich in die entgegengesetzte Richtung zu den Energiepreisen bewegt und ihre Verluste nach dem starken US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag ausgeweitet, der die Anleiherenditen steigen ließ und die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed am 16. September untermauerte," sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei Saxo Bank.
Händler werden sich später in dieser Woche weitere Hinweise von den US-Daten zum Erzeugerpreisindex (EPI) und Verbraucherpreisindex (VPI) holen. Jegliche Anzeichen einer heißeren Inflation in den USA würden eine Zinserhöhung im September untermauern. Dies wiederum könnte den US-Dollar (USD) stützen und auf den auf USD lautenden Rohstoffpreis drücken. Ein schwächerer Wert würde die Argumente für ein Festhalten an den Zinsen stärken und den Greenback nach unten ziehen.
Gold gibt nach US-Daten nach, während sich der strukturelle Bullenmarkt vertieft
Analysten bei Societe Generale argumentieren, dass Gold nun „in eine neue Phase seiner Bullenrallye 2026 eingetreten ist“, eine Phase, die ihrer Ansicht nach „weniger durch spekulatives Momentum und mehr durch breit angelegte, strukturelle Überzeugung in jeder Kategorie von Marktteilnehmern geprägt ist“. Was zunächst „als geopolitischer Schock begann“, habe sich ihrer Ansicht nach „in den folgenden Monaten zu etwas weitaus Dauerhafterem entwickelt: einem synchronisierten Aufbau von Engagements in physischen Märkten, Futures und Optionen, der nun gleichermaßen Privatanleger, professionelle Vermögensverwalter und Derivatehändler umfasst“.
Gleichzeitig heben Strategen der UOB Group hervor, dass die kurzfristige Kursentwicklung weiterhin empfindlich auf Makrodaten reagiert, und weisen darauf hin, dass Gold „am vergangenen Freitag um mehr als 0,9 % auf 4429,98 USD/oz gefallen ist und damit auf Wochensicht Verluste verzeichnete, nachdem stärker als erwartete US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen gestützt hatten, dass die Fed noch in diesem Monat die Zinsen anheben könnte, was die Attraktivität des zinslosen Edelmetalls schmälerte“.
Technische Analyse: Goldpreis behält kurzfristig einen neutralen Ton bei
Auf dem Tages-Chart bewegt sich XAU/USD zwischen dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem 20-Tage-SMA, wodurch das Metall durch den längerfristigen Durchschnitt gestützt, aber durch die darüber liegende kurzfristigere Trendlinie begrenzt wird. Die jüngsten Bollinger-Bänder (20, 2) zeigen, dass der Spotpreis komfortabel über dem unteren Band notiert, ohne das obere Band herauszufordern, was den Eindruck einer Konsolidierung in der Mitte der Spanne verstärkt. Der Relative Strength Index (14) bei rund 51 ist neutral und deutet auf ein ausgeglichenes Momentum statt auf einen klaren Richtungsimpuls hin.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 20-Tage-SMA und dem mittleren Bollinger-Band nahe 4.465 USD, mit einer anschließenden Hürde am oberen Bollinger-Band um 4.675 USD, falls die Käufer wieder die Kontrolle übernehmen. Auf der Unterseite ist die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA nahe 4.350 USD zu sehen, vor stärkerer Nachfrage in Richtung des unteren Bollinger-Bands um 4.260 USD, dessen Bruch den Weg für eine tiefere Korrekturphase öffnen würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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