Gold fällt angesichts steigender Chancen für eine Zinserhöhung der Fed auf nahe 4.350 $
- Der Goldpreis gibt in der frühen asiatischen Sitzung am Dienstag auf rund 4.365 USD nach.
- Fed-Mitglied Musalem sagte, dass wahrscheinlich weitere Zinserhöhungen nötig seien, um die Preise zu dämpfen.
- Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte zwischen den USA und dem Iran könnten den Abwärtstrend des Goldpreises begrenzen.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt in der frühen asiatischen Sitzung am Dienstag auf nahe 4.365 USD und beendet damit seine zweitägige Gewinnserie. Das Edelmetall verliert angesichts der Aussicht auf eine weitere geldpolitische Straffung durch die US-Notenbank (Fed) an Boden. Händler werden die Äußerungen von Fed-Vertretern später am Dienstag im Blick behalten.
Hawkische Signale der Fed hinsichtlich der Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen belasten das gelbe Metall. In der vergangenen Woche hob die US-Notenbank die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt auf die Spanne von 3,75%-4,0% an. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von fast 90,3% für eine Zinserhöhung in den USA im Dezember ein.
Der Präsident der Fed von St. Louis, Alberto Musalem, sagte am Montag, dass zusätzliche Zinserhöhungen erforderlich sein könnten, um das Inflationsziel der Zentralbank zu erreichen, und fügte hinzu, dass die Geldpolitik nach der Zinserhöhung in diesem Monat die Wirtschaft möglicherweise immer noch anrege. Höhere Zinsen belasten Gold in der Regel, da das Edelmetall keine Zinsen abwirft und damit verzinsliche Anlagen relativ attraktiver macht.
"Wir sehen bei den Bullen weiterhin gewisse anhaltende Sorgen über eine straffere US-Geldpolitik, die den US-Dollar-Index am Freitag auf ein Mehr als Zwei-Monats-Hoch getrieben hat. Diese bärischen Faktoren wirken gegen die Edelmetalle," sagte Jim Wyckoff, Marktanalyst bei American Gold Exchange.
Andererseits könnten Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte im Nahen Osten und nachlassende Sorgen über das Angebot dazu beitragen, die Verluste des Goldpreises zu begrenzen. CNBC berichtete am Montag, dass der iranische Präsident Masoud Pezeshkian am Dienstag zur Generalversammlung der Vereinten Nationen nach New York reisen wird, inmitten neuer Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung des Konflikts im Nahen Osten.
Gold schwächt sich ab, da die Zinserhöhung der Fed das Narrativ höher für länger untermauert
Analysten von ING weisen darauf hin, dass Gold "zu Wochenbeginn leicht nachgab, da Anleger die Auswirkungen der ersten Zinserhöhung der Federal Reserve seit 2023 und die Aussicht auf eine weitere geldpolitische Straffung bewerteten." Sie heben hervor, dass Äußerungen von Fed-Vertretern "die Sorgen verstärkt haben, dass die Inflation weiterhin erhöht bleibt," was wiederum "die Erwartungen stützt, dass die Zinsen länger höher bleiben werden." ING warnt, dass "eine straffere Geldpolitik ein Gegenwind für Barren bleibt," verweist aber auch auf unterstützende zugrunde liegende Ströme, wobei "ETF-Bestände... auf einem Sechs-Monats-Hoch liegen" und "anhaltende Käufe der Zentralbanken" voraussichtlich "helfen werden, die Abwärtsbewegung zu begrenzen."
Musalem signalisiert Bedarf an früheren, schrittweisen Zinserhöhungen, da die Inflationsrisiken anhalten
Musalems Rede erzielt 8/10 im FXS Speechtracker, liegt damit leicht über dem historischen Durchschnitt von 7,4/10 und signalisiert im Vergleich zur etablierten Basislinie eine deutlich hawkische Tendenz. Die Warnung, dass die Inflation ohne weitere geldpolitische Straffung in 18 Monaten wahrscheinlich deutlich über dem 2%-Ziel bleiben wird, zusammen mit der Ansicht, dass die Zinsen weiter steigen müssen, um sowohl nachfrage- als auch angebotsgetriebene Belastungen zu bekämpfen, unterstreicht eine Präferenz für präventive Straffung, obwohl der Arbeitsmarkt als nahe Vollbeschäftigung angesehen wird und nicht die Hauptquelle der Inflation ist. Zusätzliche Betonung breiter Rohstoffschocks jenseits von Öl, anhaltender zugrunde liegender Inflation nahe 3% und Unternehmensplänen für Preiserhöhungen in Richtung 3% bekräftigt die Botschaft, dass der aktuelle geldpolitische Kurs noch nicht restriktiv genug ist.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,42 Punkte auf 149,96, tief im hawkischen Bereich und im Einklang mit dem über der Basislinie liegenden Ton, den der FXS Speechtracker erfasst hat. Dieses erhöhte Niveau signalisiert, dass die Kommunikation der Fed insgesamt klar auf weitere geldpolitische Straffung ausgerichtet ist, ein Umfeld, das den Dollar gegenüber niedriger verzinsten Währungen weiterhin stützen dürfte.
Technische Analyse: Gold ist oberhalb des 100-Tage-SMA gut unterstützt
Im Tageschart liegt XAU/USD knapp unter dem 20-Tage-Bollinger-Simple-Moving-Average, was die Oberseite leicht begrenzt, während es oberhalb des 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bleibt, der den breiteren Aufwärtstrend stützt. Der Relative Strength Index (RSI) bei 49,95 ist neutral und deutet auf eine Konsolidierungsphase hin, da der Preis um den jüngsten Eröffnungspivot bei 4.363,65 USD schwankt, anstatt einen klaren Richtungsimpuls zu zeigen.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band um 4.405 USD, vor einer stärkeren Barriere am oberen Band nahe 4.615 USD. Auf der Unterseite bietet der 100-Tage-SMA bei 4.320 USD unmittelbare Unterstützung, mit einem tieferen Puffer am unteren Bollinger-Band um 4.200 USD, wo Käufer voraussichtlich die vorherrschende mittelfristige bullische Struktur verteidigen würden, falls die aktuelle Handelsspanne nach unten durchbrochen wird.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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