Gold findet neuen Schwung, da der Einbruch bei WTI den US-Dollar etwas abschwächt
- Gold erholt sich von 4,254 USD, da Öl um über 3% fällt.
- Ein schwächerer Dollar sorgt trotz einer 10-jährigen Rendite über 5% für Entlastung.
- Die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed bleiben angesichts steigender Inflationserwartungen erhöht.
Der Goldpreis (XAU/USD) hält sich am Freitag nach zwei Verlusttagen stabil, da die Renditen der US-Anleihen hoch bleiben und die Inflationssorgen zunehmen, was die Wahrscheinlichkeit weiterer Straffungen durch die Federal Reserve (Fed) und andere große Zentralbanken erhöht. Das Währungspaar XAU/USD notiert bei 4.280 USD, nachdem es ein Tief von 4.254 USD erreicht hatte.
XAU/USD stabilisiert sich, da nachgebendes Rohöl die hartnäckig hohen Renditen von US-Staatsanleihen ausgleicht
Das gelbe Metall konnte etwas Boden gutmachen, da die Ölpreise im Zuge der Fortschritte bei den US-Iran-Verhandlungen nachgaben. CBS berichtete, dass die Gespräche in eine detaillierte technische Phase übergegangen seien, und Quellen in Teheran beschrieben die Atmosphäre als positiv. Allerdings bestätigte ein hochrangiger iranischer Beamter, dass die Straße von Hormus geschlossen bleiben werde und dass die Bedingungen für Nukleargespräche zwischen beiden Parteien nicht erfüllt seien.
Dennoch liegt West Texas Intermediate (WTI) um über 3% auf 91,00 USD pro Barrel im Minus. Gleichzeitig fällt der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Dollars gegenüber einem Korb aus sechs Währungen abbildet, um 0,22% auf 101,02.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen gab am Freitag um fast 2 Basispunkte auf 5,192% nach, obwohl Händler ihre Wetten darauf erhöhten, dass die Federal Reserve die Geldpolitik weiter straffen wird.
Auf der Datenseite lagen die US-Auftragseingänge für langlebige Güter im August bei der Kernrate über den Erwartungen, während die Daten für Juli nach oben revidiert wurden, was auf robuste Unternehmensausgaben hindeutet.
Zuletzt fiel der Index der Verbraucherstimmung der University of Michigan für September auf ein Viermonatstief von 48,1 im September, nach 51,7 im August. Die zunehmenden Inflationssorgen setzten die Kaufkraft der Haushalte weiter unter Druck. Infolgedessen hoben die Amerikaner ihre Inflationserwartungen für ein Jahr auf 4,6% von 4% an, und für einen Zeitraum von fünf bis zehn Jahren stiegen sie von 3,3% auf 3,4%.
In dieser Woche sorgten Äußerungen von Fed-Vertretern für weiteren Abwärtsdruck auf Gold und erhöhten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung im Oktober. Prime Terminal weist eine Wahrscheinlichkeit von 64% aus, und für die Dezember-Sitzung liegt die Rate bei fast 93%.
XAU/USD technische Analyse: Gold erholt sich, bleibt aber unter 4.300 USD
Die Kursentwicklung deutet darauf hin, dass die Gold-Tendenz trotz erster Lebenszeichen weiterhin nach unten gerichtet bleibt. XAU/USD handelt gedämpft innerhalb eines „bullish wedge“-Musters, und ein Scheitern, die 100- und 50-Tage-SMAs im Bereich von rund 4.304-4.312 USD klar zu überwinden, begrenzt die Erholung des gelben Metalls über 4.300 USD.
Das Momentum zeigt, dass der bärische Ausblick für Gold anhält, wobei der Relative Strength Index (RSI) unter der neutralen Marke von 50 bleibt. Daher ist die wahrscheinlichste Richtung nach unten.
Für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung muss XAU/USD die Unterseite des „bullish wedge“ bei etwa 4.200-4.210 USD durchbrechen. Dadurch würde das Muster ungültig und der Weg für einen Test des Tiefs vom 3. August bei 4.019 USD frei, wobei die Marke von 4.000 USD in Sicht käme.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand für Gold bei 4.300 USD, nahe dem Bereich der Konvergenz der SMAs, gefolgt von 4.350 USD. Die nächste wichtige Marke liegt bei 4.400 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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