Experten sind sich einig: Weitere Aufwärtsbewegungen des US-Dollars hängen von den anstehenden Daten ab und nicht von hawkishen Fed-Aussichten
- Der US-Dollar hält die Gewinne der Vorwoche, angetrieben von der strafferen Ausrichtung der Fed.
- Händler scheinen zuversichtlich, dass die Fed in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung vornehmen wird.
- Marktexperten sagten, dass die straffere Ausrichtung der Fed durch starke US-Daten weiter gestützt werden könnte.
Der US-Dollar (USD) notiert am Montag leicht höher, da Händler weiterhin zuversichtlich sind, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen in diesem Jahr erneut anheben wird. Bei Redaktionsschluss notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, 0,1% höher bei nahe 100,30.
US-Dollar - letzte 7 Tage
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen letzte 7 tage. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Japanischer Yen.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.97% | 1.00% | 2.36% | 0.96% | 0.35% | 1.41% | 0.59% | |
| EUR | -0.97% | 0.00% | 1.35% | -0.01% | -0.61% | 0.43% | -0.39% | |
| GBP | -1.00% | -0.01% | 1.35% | -0.02% | -0.61% | 0.42% | -0.43% | |
| JPY | -2.36% | -1.35% | -1.35% | -1.36% | -1.99% | -0.99% | -1.78% | |
| CAD | -0.96% | 0.00% | 0.02% | 1.36% | -0.58% | 0.43% | -0.41% | |
| AUD | -0.35% | 0.61% | 0.61% | 1.99% | 0.58% | 1.04% | 0.21% | |
| NZD | -1.41% | -0.43% | -0.42% | 0.99% | -0.43% | -1.04% | -0.84% | |
| CHF | -0.59% | 0.39% | 0.43% | 1.78% | 0.41% | -0.21% | 0.84% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Laut dem FedWatch Tool der CME liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung vornimmt, bei fast 88%.
Händler haben ihre hawkischen Wetten auf die Fed nach der jüngsten Dot-Plot-Projektion neu eingepreist, die auf der geldpolitischen Sitzung am Mittwoch veröffentlicht wurde und zeigte, dass 16 von 18 politischen Entscheidungsträgern mindestens eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr prognostizierten. Die Zentralbank hob die Leitzinsen in der vergangenen Woche um 25 Basispunkte (bps) auf die Spanne von 3,75%-4,00% an.
Seit der geldpolitischen Ankündigung der Fed hat der US-Dollar bislang 0,5% zugelegt. Marktexperten erklärten, es sei offensichtlich, dass die Stärke des DXY durch gestiegene Erwartungen an Zinserhöhungen der Fed gestützt werde, stellten jedoch klar, dass die Aufrechterhaltung der Stärke und weitere Gewinne von den anstehenden Daten aus den Vereinigten Staaten (US) abhängen.
USD-Unterstützung durch die Fed-Ausrichtung gestützt, aber weitere Gewinne hängen von den Daten ab
Analysten bei HSBC weisen darauf hin, dass sich der USD „nach der Entscheidung verstärkt hat“. Sie heben hervor, dass „der Median der ‚Dots‘ für 2026 eine weitere Zinserhöhung vor Jahresende impliziert“, wobei „eine beträchtliche Minderheit der Teilnehmer weiterhin eine weitere Zinserhöhung im Jahr 2027 erwartet“. HSBC argumentiert, dass „dieser Pfad hawkischer ist als ein ‚one-and-done‘-Ergebnis, aber weiterhin unter der aktuellen Marktbepreisung liegt“, was bedeute, dass sie „keine größere Neubewertung der Zinserwartungen oder des USD erwarten“. Stattdessen erwartet die Bank, dass sich „die Aufmerksamkeit des Marktes wahrscheinlich darauf richten wird, ob die eingehenden Daten die letztlich für dieses Jahr projizierte Erhöhung bestätigen“, was darauf hindeutet, dass weitere Gewinne des US-Dollars davon abhängen werden, wie sich die Wirtschaftsdaten im Vergleich zum projizierten Pfad der Fed entwickeln.
Unterdessen weisen Jim Reid von der Deutschen Bank und seine Kollegen darauf hin, dass sich nach dem jüngsten Schritt der Fed und vor der FOMC-Sitzung im Oktober „der Fokus zunehmend auf den Arbeitsmarktbericht vom nächsten Freitag verlagern wird“, den sie als „die wichtigste Datenveröffentlichung vor der FOMC-Sitzung im Oktober“ bezeichnen. Die Bank fügte hinzu, dass dieser Wert für die Märkte entscheidend sein wird, um zu beurteilen, ob die Fed-Politik spürbar restriktiv wird, und um die jüngste Stärke im US Dollar Index zu bestätigen.
Analysten der OCBC heben hervor, dass die „erneute Straffungsneigung der Fed kurzfristig etwas Unterstützung unter dem USD halten sollte“. Sie warnen jedoch, dass „nach der Neubewertung in der vergangenen Woche die Hürde für einen weiteren bedeutenden Anstieg höher sein könnte“, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum des Greenback von hier aus wahrscheinlich stärker begrenzt sein dürfte. Ihrer Ansicht nach „könnten weitere Gewinne zunehmend einen weiteren Anstieg der Renditen oder festere US-Daten erfordern, die die Erwartungen an zusätzliche Straffung untermauern“. Dies unterstreicht die wachsende Abhängigkeit weiterer USD-Stärke entweder von höheren US-Treasury-Renditen oder einer neuen Serie robuster Wirtschaftsdaten.
Technische Analyse des US Dollar Index
Auf dem Tageschart notiert der US Dollar Index Spot bei 100,25. Der kurzfristige Ton ist bullish, da der Kurs über dem 20-Tage Exponential Moving Average (EMA) bei 99,62 liegt, was darauf hindeutet, dass die Käufer nach der Rückeroberung dieser dynamischen Unterstützung wieder die Kontrolle übernommen haben. Der Relative Strength Index (RSI) bei rund 62 bleibt im positiven Bereich, ohne bislang überkaufte Bedingungen zu signalisieren, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum konstruktiv bleibt.
Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 20-Tage-EMA um 99,62, dessen Bruch eine tiefere Korrekturphase in Richtung der jüngsten Tiefs eröffnen würde. Solange der Index diesen gleitenden Durchschnitt verteidigt, bleibt der Weg des geringsten Widerstands nach oben gerichtet, wobei das Fehlen nahegelegener markierter Widerstände dem US Dollar Index Spielraum lässt, seine Gewinne auszuweiten, bevor er auf eine bedeutendere Angebotszone trifft.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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