Dow Jones Industrial Average rutscht weiter ab, da die Renditen angesichts eines starken EMI steigen
- DJIA rutscht in Richtung 51.500, da die 10-jährige Rendite den höchsten Stand seit 2007 erreicht.
- Flash-Composite-EMI springt im August von 56 auf 58,4.
- Futures preisen bis Mitte 2027 vier weitere Fed-Zinserhöhungen ein.
Die stärksten Flash-Einkaufsmanager-Index-(EMI)-Werte von S&P Global seit 2021 haben dem Dow Jones Industrial Average nichts gebracht. Das verarbeitende Gewerbe lag bei 57 gegenüber einer Prognose von 53,5 und der Dienstleistungssektor bei 58,7 gegenüber 56. Der Index notiert nahe 51.500, wobei etwa zwei Drittel der Rallye von Juni bis August wieder abgegeben wurden. Seine 30 Unternehmen verkaufen in die Wirtschaft, die die Umfrage beschreibt, und der Index ist nach Nachrichten darüber, dass die Wirtschaft schneller wächst, weniger wert.
McDonald's (MCD) ist nach Unternehmensnachrichten der größte Verlierer im Index, nachdem ein Investorentag eine Unterstützung für Franchisenehmer in Höhe von 8,5 Milliarden USD bis 2036 zugesagt hat. Auch der S&P 500 und der NASDAQ Composite geben nach, sodass der übrige Ausverkauf eher marktweit als unternehmensspezifisch ist.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober stieg von unter eins zu zehn im August auf fast drei zu vier
Dieselbe Umfrage setzte ihre Preisindikatoren auf den höchsten Stand seit Oktober 2022, und die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg über 5 % auf den höchsten Stand seit Juli 2007. Fed-Gouverneur Barr sagte anschließend, dass weitere Zinserhöhungen wahrscheinlich nötig seien, weil die Inflation nicht klar auf das 2%-Ziel zurückkehre. Auf einer Konferenz der Chicago Fed zur Bezahlbarkeit von Wohnraum machte er sich für höhere Kreditkosten stark.
Die Fed hob ihren Leitzins am 16. September auf 3,75-4,00 % an, die erste Erhöhung seit Juli 2023, und entscheidet am 28. Oktober erneut. Zins-Futures machen 4,75-5,00 % bis Juli 2027 zum wahrscheinlichsten Niveau, vier weitere Erhöhungen um jeweils einen Viertelpunkt, und bei keiner Sitzung bis Ende 2027 ist eine Senkung das wahrscheinlichste Ergebnis. Home Depot (HD) und Sherwin-Williams (SHW) verkaufen in einen Wohnungsmarkt, der sich zu Zinssätzen verschuldet, die sich an der 10-jährigen Rendite orientieren.
Gouverneur Barr nimmt den KI-Boom in die Inflationsliste auf
Gouverneur Barr zählte den Boom bei Investitionen in künstliche Intelligenz (KI) zu den Kräften, die die Preise nach oben treiben, neben Zöllen und dem Krieg im Nahen Osten. Dieselben Ausgaben verhalfen dem NASDAQ Composite am Dienstag zu einem Rekordschluss, während der Dow Jones Industrial Average an diesem Tag fiel.
Cleveland-Fed-Präsident Hammack, der in diesem Jahr über die Zinsen abstimmt, spricht am Donnerstag um 12:50 GMT und am Freitag um 18:00 GMT. Die Umfrage der University of Michigan (UoM) am Freitag um 14:00 GMT dürfte zeigen, dass Verbraucher für das kommende Jahr eine Inflation von 4,6 % erwarten, mehr als doppelt so viel wie die 2 %, auf die die Fed die Zinsen anhebt.
Niveaus und Tendenz
Widerstand: Das Hoch vom Mittwoch knapp unter 52.000 ist die erste Hürde. Darüber hat der 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) nahe 52.500 jede Erholung seit Anfang September gedeckelt, einschließlich des Hochs vom Dienstag knapp über 52.400.
Unterstützung: 51.500 ist die erste Untergrenze, mit dem Sitzungstief knapp darüber und dem Tief vom 18. September knapp darunter. Darunter ist das Tief vom 16. September nahe 51.200 das niedrigste seit Juni.
Tendenz: Unter 52.000 überwiegt die Short-Seite, mit dem Tief vom 16. September nahe 51.200 als erstem Ziel und der 51.000-Marke als zweitem. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) liegt nahe 21 und fällt weiter, knapp über der 20-Linie, die eine überverkaufte Lesung markiert. Ein täglicher Schlusskurs zurück über 52.000 beendet das Short-Szenario.
Dow Jones Tages-Chart
Dow Jones - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Aktienindizes der Welt, setzt sich aus 30 der am häufigsten gehandelten US-Unternehmen zusammen. Er ist kursgewichtet, was ihm Kritik einbrachte, da er weniger repräsentativ ist als breitere Indizes wie der S&P 500.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wird von vielen Faktoren beeinflusst. Haupttreiber sind die Unternehmensgewinne, die in den Quartalsberichten der im Index vertretenen Unternehmen offengelegt werden. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen zur Anlegerstimmung bei. Zinssätze, die von der Federal Reserve festgelegt werden, haben ebenfalls Einfluss auf den DJIA, da sie die Kreditkosten beeinflussen, auf die viele Unternehmen stark angewiesen sind.
Die Dow-Theorie, entwickelt von Charles Dow, ist eine Methodik zur Identifizierung von Markttrends. Dabei wird die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) verglichen. Beide Indizes müssen in dieselbe Richtung tendieren, um einen Trend zu bestätigen. Die Theorie unterscheidet drei Phasen: Akkumulation, öffentliche Teilnahme und Distribution.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) kann auf verschiedene Weise gehandelt werden. Eine Möglichkeit sind börsengehandelte Fonds (ETFs), die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, ohne Aktien aller 30 im Index enthaltenen Unternehmen zu kaufen. Ein bekanntes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, auf den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, während Optionen das Recht bieten, den Index zu einem festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds bieten eine diversifizierte Anlagemöglichkeit, indem sie ein Portfolio von DJIA-Aktien abbilden.
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