Euro gibt nach, da starke US-EMI-Daten die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed anheben
- EUR/USD rutscht in Richtung 1,1400, da starke US-EMI-Daten den US-Dollar stützen.
- Händler erhöhen ihre Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im Oktober nach der Veröffentlichung des EMI.
- Aussichten auf eine Zinserhöhung der EZB bieten dem Euro vorerst wenig Unterstützung.
EUR/USD weitet am Mittwoch seinen intraday Rückgang aus, da stärker als erwartet ausgefallene Daten zur US-Geschäftstätigkeit die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) untermauern und den US-Dollar (USD) stützen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert das Paar bei rund 1,1401, nahe den zuletzt Ende Juli gesehenen Niveaus.
Der vorläufige S&P Global US Composite Einkaufsmanager-Index (EMI) stieg im September auf 58,4 von 56,0 im August. Der EMI für das verarbeitende Gewerbe kletterte auf 57,0 und übertraf damit die Prognose von 53,5, während der EMI für den Dienstleistungssektor auf 58,7 gegenüber Erwartungen von 56,0 stieg. Beide Werte verbesserten sich zudem gegenüber August. Die Umfrage zeigte einen deutlichen Anstieg der von Unternehmen gezahlten Preise und verstärkte damit die Inflationssorgen.
Der US-Dollar zog bereits Käufer an, nachdem die Fed die Zinsen in der vergangenen Woche um 25 Basispunkte angehoben und signalisiert hatte, dass eine weitere Erhöhung folgen könnte, während sie die Inflation wieder an ihr 2%-Ziel heranführt. Die starken EMI-Zahlen geben den Entscheidungsträgern mehr Spielraum, sich auf die Inflation zu konzentrieren. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,00 und damit auf dem höchsten Stand seit dem 31. Juli.
Händler sehen nun eine Wahrscheinlichkeit von 68% für eine Zinserhöhung auf der Oktober-Sitzung, gegenüber 53% vor der Veröffentlichung des EMI, wie das CME FedWatch Tool zeigt. Fed-Gouverneur Michael Barr verlieh dem hawkischen Ton am Mittwoch zusätzlichen Nachdruck. Barr sagte, das US-Wachstum sei stark und der Arbeitsmarkt solide, während sich die Inflation nicht klar wieder in Richtung des 2%-Ziels bewege. Barr fügte hinzu, dass wahrscheinlich weitere Zinserhöhungen nötig seien, um die Inflation rechtzeitig zu senken.
Auch die zuvor am Mittwoch veröffentlichten EMI-Daten aus der Eurozone übertrafen die Prognosen und bleiben im Expansionsbereich, was die Argumente für eine weitere Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank (EZB) stützt. EZB-Politiker Joachim Nagel sagte, die Zinsen befänden sich weiterhin im neutralen Bereich und ein Schritt in ein "leicht restriktives Terrain" könne nicht ausgeschlossen werden. "Ich bin nicht entspannt, die Kerninflation ist immer noch zu hoch," sagte er, obwohl er bislang keine nennenswerten Zweitrundeneffekte höherer Ölpreise gesehen habe.
Die Entwicklungen im Nahen Osten bleiben im Fokus. Ein hochrangiger iranischer Beamter sagte, die Wiedereröffnung der Straße von Hormus und die Aufhebung der US-Blockade seien bei indirekten Gesprächen mit den USA am Dienstag erörtert worden. Teheran prüft die Reaktion Washingtons auf seinen Vorschlag zur Beendigung der Feindseligkeiten.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
Empfohlene Artikel
