Forex Today: Hawkisher Ton der Fed hebt USD, Fokus verlagert sich auf BoE und EZB
Das müssen Sie am Donnerstag, den 30. April, wissen:
Der US-Dollar (USD) legte am späten Mittwoch zu, angetrieben durch die hawkische Haltung der Federal Reserve und steigende Rohölpreise. Am frühen Donnerstag hält der USD-Index nahe 99,00 stabil, während sich der Markt auf die geldpolitischen Entscheidungen der Bank of England (BoE) und der Europäischen Zentralbank (EZB) konzentriert. Zudem werden die Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Zahlen für das erste Quartal aus Deutschland, der Eurozone und den USA veröffentlicht. Wöchentlich veröffentlichte Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung sowie der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im März aus den USA werden von den Marktteilnehmern ebenfalls genau beobachtet.
US-Dollar - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Japanischer Yen.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.18% | 0.66% | -0.08% | 0.10% | 0.54% | 0.51% | |
| EUR | -0.16% | 0.05% | 0.45% | -0.17% | -0.03% | 0.41% | 0.38% | |
| GBP | -0.18% | -0.05% | 0.43% | -0.23% | -0.08% | 0.37% | 0.32% | |
| JPY | -0.66% | -0.45% | -0.43% | -0.69% | -0.51% | -0.01% | -0.06% | |
| CAD | 0.08% | 0.17% | 0.23% | 0.69% | 0.24% | 0.69% | 0.59% | |
| AUD | -0.10% | 0.03% | 0.08% | 0.51% | -0.24% | 0.43% | 0.40% | |
| NZD | -0.54% | -0.41% | -0.37% | 0.00% | -0.69% | -0.43% | -0.03% | |
| CHF | -0.51% | -0.38% | -0.32% | 0.06% | -0.59% | -0.40% | 0.03% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Die Fed beließ ihren Leitzins wie erwartet unverändert bei 3,5 % bis 3,75 %, hob in der geldpolitischen Erklärung jedoch eine ungewöhnlich gespaltene Abstimmung hervor. Fed-Gouverneur Stephen Miran stimmte für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps), wie er es bei jeder geldpolitischen Sitzung seit seinem Amtsantritt im September getan hat. Wichtiger ist, dass drei Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC), Beth Hammack, Neel Kashkari und Lorie Logan, der Entscheidung zustimmten, den Leitzins stabil zu halten, jedoch gegen die Aufnahme einer Lockerungstendenz in der Erklärung stimmten.
In der anschließenden Pressekonferenz erklärte Fed-Chef Jerome Powell, dass die Mehrheit des Ausschusses die Formulierung der Erklärung bei dieser Sitzung nicht ändern wollte, räumte jedoch ein, dass die Zahl der Entscheidungsträger, die eine Abkehr von der Lockerungstendenz unterstützen würden, zugenommen habe. Er erläuterte weiter, dass man sich in einer guten Position befinde, um sich in beide Richtungen zu bewegen, und fügte hinzu, dass die Geldpolitik weiterhin leicht restriktiv sei und sich am oberen Ende des neutralen Zinssatzes befinde.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit keine Zinssenkung bis zum Jahresende ein, sehen jedoch eine etwa 13%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Der US-Dollar gewann gegenüber seinen Rivalen an Stärke, wobei der USD-Index am Mittwoch um etwa 0,4 % zulegte, und die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um etwa 2 % und notierte am frühen Donnerstag über 4,4 %.
Am späten Mittwoch erklärte US-Präsident Donald Trump, dass die maritime Blockade gegen den Iran fortgesetzt werde, bis eine Einigung mit Teheran zur Regelung des Nuklearprogramms erzielt sei. Trump fügte hinzu, dass er einen jüngsten Vorschlag Irans zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus abgelehnt habe, der die Verhandlungen über das Nuklearprogramm verzögert hätte. Das Barrel West Texas Intermediate (WTI) stieg am Mittwoch um mehr als 8 % und wurde zuletzt nahezu unverändert über 105 USD gehandelt.
Es wird erwartet, dass die BoE den Leitzins nach der Sitzung im April unverändert bei 3,75 % belässt. Die Anleger werden den Kommentaren von Gouverneur Andrew Bailey in der anschließenden Pressekonferenz ab 11:30 GMT besondere Aufmerksamkeit schenken. GBP/USD kämpft mit einer Erholung nach einem Verlust von 0,3 % am Mittwoch und notiert nahe 1,3470.
EUR/USD setzte seinen leichten Rückgang fort, nachdem es am Mittwoch mehr als 0,3 % verloren hatte, und erreichte mit knapp 1,1650 den niedrigsten Stand seit drei Wochen. Das Paar hält sich am europäischen Morgen stabil bei etwa 1,1680. Es wird allgemein erwartet, dass die EZB ihre geldpolitischen Einstellungen beibehält.
USD/JPY stieg am Mittwoch um 0,5 % und durchbrach die Marke von 160,00, um mit über 160,50 den höchsten Stand seit Juli 2024 zu erreichen. Ein am Donnerstag von der Bank of Japan (BoJ) veröffentlichter Bericht zeigte, dass die Auswirkungen des schwachen japanischen Yen auf die Inflation voraussichtlich größer sein werden als die eines Ölpreisschocks. „Die Schwächung des JPY treibt die Preise für eine breite Palette von Waren und Dienstleistungen nach oben und gibt damit einen größeren Impuls für die Verbraucherpreisinflation ohne frische Lebensmittel und Energie“, so die BoJ.
Gold erholte sich nach einem neuen April-Tief nahe 4.500 USD am Mittwoch und stieg am frühen Donnerstag in Richtung 4.600 USD, was einem Tagesgewinn von etwa 1 % entspricht.
Zentralbanken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zentralbanken wie die US-Notenbank oder die Europäische Zentralbank haben die Aufgabe, Preisstabilität zu gewährleisten. Dies erreichen sie, indem sie die Zinsen anpassen und so die Inflation kontrollieren.
Zentralbanken haben ein zentrales Instrument, um die Inflation zu steuern: den Leitzins. Zu festgelegten Terminen veröffentlicht die Bank ihre Zinsentscheidung, in der sie den Leitzins entweder beibehält, senkt oder anhebt. Dies beeinflusst die Zinssätze von Sparguthaben und Krediten, was wiederum Auswirkungen auf das Spar- und Investitionsverhalten der Wirtschaft hat. Zinserhöhungen werden als geldpolitische Straffung bezeichnet, Zinssenkungen als geldpolitische Lockerung.
Eine Zentralbank agiert häufig unabhängig von der Politik. Bevor Mitglieder in den geldpolitischen Rat berufen werden, durchlaufen sie verschiedene Anhörungen und Prüfungen. Jedes Mitglied bringt dabei seine eigene Überzeugung mit, wie die Zentralbank Inflation steuern und die Geldpolitik gestalten sollte. Befürworter einer lockeren Geldpolitik, die niedrige Zinsen und günstige Kredite fördern, um das Wirtschaftswachstum anzutreiben – selbst auf Kosten einer leicht über 2 % liegenden Inflation –, werden als „Tauben“ bezeichnet. „Falken“ hingegen bevorzugen höhere Zinsen, um Sparen zu belohnen, und sehen es als ihre Priorität, die Inflation unter Kontrolle zu halten, bis sie bei oder unter 2 % liegt.
Normalerweise wird jede Sitzung einer Zentralbank von einem Vorsitzenden oder Präsidenten geleitet, der zwischen den verschiedenen Lagern – den sogenannten „Falken“ und „Tauben“ – einen Konsens herstellen muss. Kommt es zu einem Patt bei der Abstimmung, entscheidet der Vorsitzende und verhindert so eine 50:50-Stimmengleichheit über mögliche geldpolitische Anpassungen. Der Vorsitzende hält zudem regelmäßig öffentliche Reden, in denen die aktuelle geldpolitische Ausrichtung und zukünftige Erwartungen kommuniziert werden – diese können oft live mitverfolgt werden. Das Ziel einer Zentralbank ist es, ihre geldpolitischen Maßnahmen umzusetzen, ohne dabei heftige Schwankungen bei Zinssätzen, Aktienmärkten oder der eigenen Währung auszulösen. Bereits vor geldpolitischen Sitzungen geben die Mitglieder ihre Einschätzungen indirekt an die Märkte weiter. In den letzten Tagen vor einer Sitzung herrscht jedoch eine „Blackout-Periode“, während der die Mitglieder keine öffentlichen Äußerungen machen dürfen, bis die neuen Maßnahmen offiziell verkündet wurden.
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