Euro fällt, da der US-Dollar jüngste Verluste angesichts hawkishen Fed-Tons wieder aufholt
- EUR/USD gerät unter Druck, da der US-Dollar durch die anhaltend hawkische Stimmung rund um die Politik der Federal Reserve Unterstützung erhält.
- Die Stimmung der Anleger verbesserte sich angesichts der Hoffnungen auf einen diplomatischen Durchbruch im Nahen Osten, da der iranische Präsident Pezeshkian an der UNGA teilnimmt und Trump sich offen für ein Treffen zeigt.
- Der Euro gerät nach dem Wahlsieg der rechtsextremen AfD bei der Landtagswahl in Deutschland unter Druck, wodurch die Führung von Kanzler Friedrich Merz zunehmend verwundbar wird.
EUR/USD bleibt am zweiten Tag in Folge gedämpft und notiert während der europäischen Handelsstunden am Dienstag um 1,1460. Das Währungspaar steht vor Herausforderungen, da der US-Dollar (USD) seine Tagesverluste im Zuge der vorherrschenden hawkischen Stimmung rund um den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve (Fed) wieder aufholt.
Fed-Mitglied Musalem tendiert stärker hawkisch, da Inflationsrisiken frühere, schrittweise Zinserhöhungen erfordern
Fed-Mitglied Musalem sendete eine eindeutig hawkische Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 8/10, über dem historischen Durchschnitt von 7,4/10, und signalisiert damit eine stärkere als übliche Neigung zu geldpolitischer Straffung im Vergleich zum etablierten Baseline-Niveau. Musalem warnte, dass die Inflation ohne weitere geldpolitische Zurückhaltung in den nächsten 18 Monaten wahrscheinlich deutlich über dem 2%-Ziel bleiben werde, und argumentierte, dass die Zinsen weiter steigen müssten, um nachfrage- und angebotsgetriebene Preisdrucke zu bekämpfen, obwohl sich der Arbeitsmarkt nahe der Vollbeschäftigung befindet und Geschäftskontakte Preissteigerungen von näher an 3% planen. Die Betonung von Rohstoffschocks jenseits von Öl, einschließlich Basismetallen wie Kupfer, sowie die Präferenz für "frühere und schrittweise" Zinserhöhungen statt "späterer und größerer" Schritte untermauern eine vorgezogene Straffungsnarrative, die den Dollar stützt und risikoempfindliche Währungen belastet.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,42 Punkte auf 149,96, klar im hawkischen Bereich und im Einklang mit dem über dem Baseline-Niveau liegenden Ton, den der FXS Speechtracker erfasst hat. Dieses erhöhte Niveau deutlich über 100 unterstreicht, dass das breitere Kommunikationsumfeld der Fed weiterhin auf weitere Straffung ausgerichtet ist, eine Konstellation, die in der Regel den Dollar stützt, während sie den Euro, den Yen und andere wichtige Pendants belastet.
Dollar-Index baut Gewinne nach der Fed in Richtung wichtigen Widerstands aus
Analysten bei MUFG/BTMU weisen darauf hin, dass es "ein ruhiger Start in die Woche am FX-Markt" gewesen sei, wobei der Dollar nach der Entscheidung der Fed in der vergangenen Woche, mit der Straffung der Geldpolitik zu beginnen, weiterhin auf festerer Basis gehandelt werde. Sie heben hervor, dass dies "dazu beigetragen hat, den Dollar-Index erstmals seit Anfang August wieder über die Marke von 100,00 zu heben", und verweisen auf den nächsten wichtigen Widerstand, der "durch das Jahreshoch vom 24. Juni bei 101,80" gegeben sei.
Der Greenback könnte jedoch angesichts einer zunehmenden Risk-on-Stimmung aufgrund von Handels- und diplomatischen Aussichten auf Herausforderungen stoßen: Händler beobachten einen bevorstehenden US-China-Gipfel genau auf Anzeichen einer Verbesserung der Beziehungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt.
Hoffnungen auf einen diplomatischen Durchbruch im Nahen Osten haben die Stimmung der Anleger verbessert, nachdem bekannt wurde, dass der iranische Präsident Masoud Pezeshkian eine Delegation zur UN-Generalversammlung anführen wird, zusammen mit Äußerungen von US-Präsident Donald Trump, der signalisiert hat, dass er wahrscheinlich offen für ein Treffen am Rande wäre.
Darüber hinaus kämpft der Euro (EUR) mit zunehmender politischer Instabilität in Deutschland. Nach den Landtagswahlen am Sonntag im Nordosten Deutschlands belegte die rechtsextreme Alternative für Deutschland (AfD) den ersten Platz, während die konservative Partei von Bundeskanzler Friedrich Merz ihre schwerste regionale Niederlage in der Nachkriegsgeschichte erlitt, was seine Position zunehmend prekär macht.
Technische Analyse:
Auf dem Tages-Chart notiert EUR/USD bei 1,1460 und setzt seinen Rückgang unter sowohl den kurzfristigen als auch den mittelfristigen Exponential Moving Averages (EMAs) fort, was den kurzfristigen Bias bärisch hält. Der neunperiodige EMA bei 1,1509 und der 50-periodige EMA bei 1,1548 liegen beide oberhalb und deuten auf einen gedeckelten Ton hin, solange der Kurs darunter bleibt. Unterdessen ist der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) in den Bereich um die niedrigen 30er gefallen, was auf entstehende überverkaufte Bedingungen hindeutet, die die Abwärtsbewegung verlangsamen könnten, statt eine unmittelbare Trendumkehr auszulösen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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