US-Dollar-Index gewinnt an Stärke auf nahe 100,50 aufgrund hawkischer Fed-Signale

• US-Dollar-Index steigt im frühen europäischen Handel am Dienstag auf rund 100,45. 
• Fed-Entscheidungsträger signalisierten vor Jahresende eine weitere mögliche Zinserhöhung und stützten damit den DXY. 
• Händler warten auf Entwicklungen bei möglichen Gesprächen zwischen den USA und dem Iran. 

Der US-Dollar-Index (DXY), ein Index für den Wert des US-Dollars (USD), gemessen an einem Korb aus sechs Weltwährungen, notiert derzeit im frühen europäischen Handel am Dienstag nahe 100,45. Der DXY gewinnt an Momentum, da die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) eine Zinserhöhung vornimmt und weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr signalisiert.

In der vergangenen Woche erhöhte die US-Notenbank ihren Leitzins einstimmig um 25 Basispunkte (bps) und brachte die Zielspanne damit auf 3,75 % bis 4,00 %. Dies war die erste Zinserhöhung der Fed seit drei Jahren. Fed-Chef Kevin Warsh sagte auf der Pressekonferenz: „Die schlichte Tatsache ist, dass die Inflation zu hoch ist und schon seit zu langer Zeit zu hoch ist.“ „Wir müssen sicher sein, dass sich die zugrunde liegende Inflation unserem Ziel nähert, klar und mit ausreichender Geschwindigkeit“, fügte er hinzu. 

Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 56,5 % für eine Zinserhöhung um mindestens 25 Basispunkte bei der Oktober-Sitzung der Fed ein, nach 43,5 % eine Woche zuvor.

Am Montag sagte Alberto Musalem, Präsident der Fed von St. Louis, dass weitere Zinserhöhungen notwendig sein könnten, um das Inflationsziel der Fed zu erreichen. Austan Goolsbee, Präsident der Chicagoer Fed, erklärte, die Zentralbank könne wiederholte und anhaltende Angebotsschocks nicht ignorieren.

Händler werden die Entwicklungen bei möglichen Gesprächen zwischen den USA und dem Iran am Dienstag im Rahmen der UN-Generalversammlung genau beobachten. Präsident Masoud Pezeshkian wird eine iranische Delegation bei der UN-Sitzung in New York anführen, während neue Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung des Nahostkonflikts bestehen. 

US-Präsident Donald Trump signalisierte, dass er „wahrscheinlich offen“ dafür sei, Pezeshkian während der Versammlung zu treffen. Jegliche Anzeichen von Fortschritten bei den Gesprächen zwischen den USA und dem Iran könnten die Risikostimmung verbessern und den DXY belasten. 

Fed- und EZB-Redner im Fokus, während die Märkte den Ton der Politik verfolgen

Die Deutsche Bank verweist auf einen ereignisreichen Tag für geldpolitische Kommentare und merkt an, dass sich die Aufmerksamkeit neben den geplanten Datenveröffentlichungen auf eine Reihe von Zentralbankvertretern richten wird. Die Bank hebt hervor, dass „wir von Fed-Vizechef Jefferson, den Fed-Vertretern Williams und Barkin, EZB-Präsidentin Lagarde sowie den EZB-Vertretern Kaasik, Nagel, Kocher, Seijpen und Simkus hören werden“, was darauf hindeutet, dass die Märkte beide Seiten des Atlantiks genau auf Hinweise zum geldpolitischen Ausblick beobachten werden.

Musalem tendiert zunehmend hawkish, da Inflationsrisiken frühere, schrittweise Zinserhöhungen erfordern

Musalems Rede erzielt 8/10 im FXS Speechtracker und liegt damit leicht über dem historischen Durchschnitt von 7,4/10, was im Vergleich zum etablierten Ausgangsniveau eine festere hawkische Tendenz signalisiert. Die Warnung, dass die Inflation ohne weitere geldpolitische Straffung in den nächsten 18 Monaten wahrscheinlich deutlich über dem 2%-Ziel bleiben wird, selbst wenn der Kerninflationsdruck mit rund 3% weiterhin „zu hoch“ ist und Unternehmen Preissteigerungen in der Nähe von 3% planen, unterstreicht eine klare Präferenz für zusätzliche Zinserhöhungen, die „früher und schrittweise“ erfolgen sollen, um sowohl nachfrage- als auch angebotsgetriebene Inflation einzudämmen, einschließlich breiterer Rohstoffschocks über Öl hinaus. Die Einordnung eines Arbeitsmarkts nahe Vollbeschäftigung, der jedoch nicht die Hauptquelle des Inflationsdrucks ist, deutet darauf hin, dass die Politik gezielt auf anhaltende Preisdynamik und nicht auf eine überhitzte Beschäftigung ausgerichtet ist.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,42 Punkte auf 149,96 und bestätigt damit, dass der breitere Fed-Ton weiterhin deutlich im hawkischen Bereich und weit über der neutralen Schwelle von 100 liegt. Dieser marginale Anstieg, im Einklang mit dem überdurchschnittlichen FXS Speechtracker-Score, bestätigt, dass Musalems Äußerungen zu einer anhaltenden Tendenz hin zu einer strafferen Geldpolitik beitragen, ein Umfeld, das den Dollar gegenüber niedriger verzinsten Währungen typischerweise stützt.

Technische Analyse: US Dollar Index behält eine bullische Stimmung oberhalb des 100-Tage-SMA bei

Im Tages-Chart ist die kurzfristige Tendenz des Dollar Index Spot bullisch, da der Kurs oberhalb des 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) und des mittleren Bollinger-Bands bleibt und die jüngste Erholung damit gut unterstützt ist. Das obere Bollinger-Band fungiert als unmittelbarer Widerstand nach oben, während ein Relative Strength Index (14) nahe 65 auf ein solides positives Momentum hindeutet, ohne dass bereits überkaufte Bedingungen erreicht werden.

Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA bei 99,90, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band bei 99,50, mit tieferer Unterstützung beim unteren Bollinger-Band um 98,45. Auf der Oberseite würde ein klarer Ausbruch über das obere Bollinger-Band nahe 100,60 den Weg für weitere Gewinne öffnen und die bullische Tendenz untermauern, solange der Kurs weiterhin oberhalb der gebündelten Unterstützung durch die gleitenden Durchschnitte handelt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)