Schweizer Franken gibt leicht nach, da der US-Dollar seine jüngsten Verluste wettmacht

• USD/CHF steigt, da der US-Dollar trotz wachsender Zweifel an der Nachhaltigkeit des KI-Handels Unterstützung findet.
• Der Schweizer Franken könnte sich angesichts fallender Renditen 10-jähriger Schweizer Staatsanleihen, getrieben von eskalierenden geopolitischen Risiken im Nahen Osten, weiter stärken.
• Das Protokoll der SNB vermerkte einen Anstieg der Inflation infolge höherer Ölpreise und der früheren Währungsschwäche, ohne breitere inländische Spillover-Effekte.

USD/CHF hält sich nach drei Tagen mit Verlusten und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Freitag um 0,8210. Das Währungspaar hat leicht zugelegt, da der US-Dollar (USD) seine Tagesverluste wieder aufholt, obwohl die Zweifel an der Nachhaltigkeit des KI-Handels zunehmen. Das Vertrauen der Anleger wurde geschwächt, nachdem die Quartalsergebnisse mehrerer US-Megacap-Technologieunternehmen die Erwartungen verfehlt hatten.

Unterdessen hat der eskalierende geopolitische Konflikt im Nahen Osten die allgemeine Risikoaversion an den Märkten verstärkt. Berichte, wonach die USA und Israel nach den bevorstehenden Zwischenwahlen weitere Militärschläge gegen den Iran vorbereiten, haben die Nachfrage nach sicheren Häfen erhöht und sowohl den japanischen Yen als auch den Schweizer Franken gegenüber dem Greenback gestützt.

Unterdessen haben Vertreter der Federal Reserve (Fed) signalisiert, dass keine große Eile besteht, die geldpolitische Straffung zu beschleunigen. Fed-Vorsitzender Kevin Warsh äußerte sich kürzlich optimistisch hinsichtlich der zugrunde liegenden Stärke der US-Wirtschaft, vermied es jedoch zu signalisieren, ob weitere Zinserhöhungen erforderlich sein würden. Trotz dieser abgewogenen Orientierung preisen Marktteilnehmer, die das CME FedWatch Tool nutzen, derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 92,8% für eine Zinspause bei der bevorstehenden geldpolitischen Sitzung am 27.–28. Oktober ein.

Mit Blick nach vorn könnte das Paar USD/CHF weiter unter Abwärtsdruck geraten, da der Schweizer Franken (CHF) von Zuflüssen in sichere Häfen Unterstützung erhalten könnte. Die Rendite der 10-jährigen Schweizer Staatsanleihe fiel auf nahe 0,48% und wurde durch die Nachfrage nach sicheren Häfen inmitten anhaltender Sorgen über die fiskalischen Aussichten Europas gestützt.

Die jüngsten Protokolle der SNB-Sitzung hoben hervor, dass die Schweizer Entscheidungsträger steigende Inflationsdrucke beobachteten, ohne dass es zu breiten Übertragungseffekten auf die Binnenwirtschaft kam, und führten den Anstieg vor allem auf höhere Ölpreise und die frühere Schwäche des Frankens zurück. Die Schweizerische Nationalbank beließ ihren Leitzins bei 0%, wobei Vorsitzender Martin Schlegel erklärte, dass derzeit keine Anpassungen erforderlich seien, da die Inflation innerhalb der Zielbereiche stabil bleibe. Während Ökonomen erwarten, dass die Zinsen bis 2027 unverändert bleiben, preisen die Finanzmärkte derzeit eine mögliche Zinserhöhung Anfang 2027 ein.

USD/CHF-Bären behalten die Kontrolle, während die UOB an den Abwärtszielen festhält

Strategen der UOB Group bekräftigen ihre vorsichtige Haltung gegenüber USD/CHF über den Horizont von 1–3 Wochen und weisen darauf hin, dass sich die jüngste Kursentwicklung weitgehend im Einklang mit ihrer früheren Einschätzung entfaltet hat. Sie erinnern daran, dass sie am vergangenen Freitag, dem 16. Oktober, als der Kassakurs nahe 0,8280 notierte, hervorgehoben hatten, dass „das Abwärtsmomentum zunimmt und wenn USD unter 0,8245 schließt, könnte er in Richtung 0,8225 fallen“. Nachdem das Paar anschließend auf ein Tief von 0,8215 gefallen war, aktualisierte die UOB ihre Einschätzung am Montag, dem 19. Oktober, als der Kassakurs bei etwa 0,8240 lag, und erklärte, dass USD „weiter auf 0,8200 fallen könnte“. Die Bank betont nun, dass sie „an unserer Einschätzung festhalten wird, solange USD unter 0,8275 bleibt“, was sie weiterhin als „starken Widerstand“ einstufen, zuvor bei 0,8290 angesetzt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)