Gold nähert sich 4.800 US-Dollar, da ein schwächerer Dollar und Renditen die Nachfrage ankurbeln
- Gold gewinnt, da niedrigere Treasury-Renditen und ein schwächerer Dollar Unterstützung bieten.
- Israel-Libanon-Schlagzeilen und Störungen in Hormuz halten die Nachfrage nach sicheren Häfen erhöht.
- Händler warten nun auf die US-Verbraucherpreisindex- und Michigan-Inflationserwartungsdaten.
Der Goldpreis (XAU/USD) setzte seine Rallye am Donnerstag fort, nachdem der israelische Premierminister Benjamin Netanyahu erklärte, dass er für Verhandlungen mit dem Libanon offen sei. Dies, zusammen mit der allgemeinen Schwäche des US-Dollars, stützt das gelbe Metall, das ansteigt, um die Marke von 4.800 USD herauszufordern.
Das Edelmetall bleibt gefragt, da Hoffnungen auf einen Waffenstillstand und schwache Daten den Greenback belasten
In einer Wendung der Ereignisse sagte Netanyahu am Donnerstag, dass er direkte Gespräche mit Beirut anstrebe, einen Tag nachdem Israels größter Angriff mehr als 300 Menschen im Libanon tötete. Netanyahu erklärte, dass sich die Verhandlungen „auf die Entwaffnung der Hisbollah und die Etablierung friedlicher Beziehungen zwischen Israel und dem Libanon konzentrieren werden.“
Kürzlich berichtete AFP, dass der Libanon vor Gesprächen mit Israel einen Waffenstillstand anstrebt. In der Zwischenzeit bleibt die Straße von Hormuz trotz der ersten 24 Stunden des zweiwöchigen Waffenstillstands zwischen den USA und Iran weitgehend geschlossen, da Nachrichten zeigten, dass nur 5 Schiffe – eines davon mit Öl – die Straße passierten, verglichen mit etwa 140 Schiffen pro Tag vor dem Krieg.
Unterdessen bereitet sich Pakistan auf die erste Gesprächsrunde zwischen den USA und dem Iran in Islamabad vor.
Diese Nachrichten drückten die Ölpreise nach unten, wobei WTI um 0,13 % auf rund 95,60 USD fiel. Der Greenback, der sich den Tag über kaum bewegte, verlor 0,30 %, während der US-Dollar-Index (DXY), der seine Performance gegenüber sechs Währungen misst, auf 98,63 sank.
Die Goldrallye setzt sich fort, da der Rückgang der US-Treasury-Renditen die Attraktivität des gelben Metalls als sicheren Hafen erhöht. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen fällt um zwei Basispunkte auf 4,279 %.
Daten, die bisher in den Hintergrund traten, zeigten, dass die US-Wirtschaft im letzten Quartal 2025 mit einer Rate von unter 0,7 % im Jahresvergleich wuchs, wie Analysten schätzten. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg laut dem US Bureau of Economic Analysis um 0,5 % im Jahresvergleich. Gleichzeitig zeigten andere Daten, dass der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (Core PCE Price Index), im Februar von 3,1 % auf 3 % im Jahresvergleich zurückging, wie geschätzt.
Die US-Arbeitsmarktdaten hielten trotz eines Anstiegs der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 219.000 in der vergangenen Woche, über den Erwartungen und dem vorherigen Wert, stand. Die fortlaufenden Anträge fielen jedoch auf 1,794 Millionen, den niedrigsten Stand seit Mai 2024, was auf eine anhaltende Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes hinweist.
Die Erwartungen der Händler an Zinssenkungen der Fed blieben unverändert, wie die Geldmärkte zeigen, die eine Lockerung von 7,5 Basispunkten bis zum Jahresende schätzen, laut Daten des Prime Market Terminal (PMT).
Wahrscheinlichkeiten für Fed-Zinssätze
Am Freitag steht im US-Wirtschaftskalender der Verbraucherpreisindex (CPI) für März an, der voraussichtlich einen deutlichen Anstieg zeigen wird, vor allem im Gesamtwert, der von 2,4 % auf 3,3 % steigen soll. Der Kern-CPI wird erwartet, von 2,5 % auf 2,7 % zu steigen. Darüber hinaus wird die Aufmerksamkeit der Händler auf die Verbraucherstimmung der University of Michigan und die Veröffentlichung der Inflationserwartungen gerichtet sein.
XAU technische Analyse: Golds Erholung stockt bei 4.800 USD, während Bären den 20-Tage-SMA im Visier haben
Trotz der Bildung eines Shooting Star am Mittwoch zeigt Gold Anzeichen einer Erholung, auch wenn Käufer noch weit davon entfernt sind, den nächsten wichtigen Widerstand bei 4.857 USD, dem Tageshoch vom 8. April, zurückzuerobern. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt, dass Käufer an Momentum gewinnen, da der Index die neutrale 50er-Marke überschritten hat.
Das heißt, sollte Gold die Marke von 4.800 USD zurückerobern, könnten Händler 4.857 USD anpeilen, bevor sie das psychologische Niveau von 4.900 USD ins Visier nehmen. Weiteres Aufwärtspotenzial liegt bei 5.000 USD.
Andererseits würde ein Fall von Gold unter den 20-Tage Simple Moving Average bei 4.690 USD den Weg öffnen, um den 100-Tage-SMA bei 4.656 USD herauszufordern. Unterhalb dieses Niveaus liegt das Tagestief vom 2. April bei 4.553 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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