Goldpreis rutscht ab, da KI-Verkauf US-Dollar-Flucht antreibt
- KI-Bewertungsängste trüben die Risiko-Stimmung und stärken die Dollar-Nachfrage.
- Wetten auf Fed-Zinserhöhungen halten die Renditen von zweijährigen US-Staatsanleihen hoch und stärken den USD.
- US-Kern-PCE, BIP und Arbeitslosenanträge treiben den nächsten Katalysator an.
Der Goldpreis (XAU/USD) gibt die Gewinne vom Montag ab und fällt am Dienstag um über 1,30 %, belastet durch die breite Stärke des US-Dollars, angetrieben von einer hawkischen Federal Reserve sowie einer Risk-Off-Stimmung, die Kapitalflüsse in Richtung des sicheren Hafens Greenback lenkt. Das XAU/USD notiert bei 4.139 USD, nachdem es ein Tageshoch von 4.198 USD erreicht hatte.
XAU/USD fällt, da Dollar-Stärke und höhere Renditen dominieren
Die Marktstimmung bleibt düster, getrieben von Verlusten bei Technologieunternehmen, angesichts der Sorgen der Investoren über überhöhte Bewertungen bei KI-bezogenen Unternehmen. Gleichzeitig liegt der US Dollar Index (DXY), der die Dollar-Performance gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, mit 0,40 % bei 101,39 nahe den Jahreshöchstständen (YTD).
Die hawkische Ausrichtung der Federal Reserve belastet weiterhin das renditefreie Metall, nachdem fast die Hälfte ihrer Mitglieder eine restriktive Politik bevorzugt. Die Geldmärkte erwarten nun bis Ende 2026 mindestens 34 Basispunkte Straffung, eine deutliche Kehrtwende nach der Erwartung von knapp 60 Basispunkten Lockerung Mitte Januar.
Daher stützen die Erwartungen an ein „höher für länger“-Szenario die Renditen von US-Staatsanleihen, wobei die zweijährige T-Note, die am empfindlichsten auf den Zinsverlauf reagiert, bei 4,19 % liegt, 71 Basispunkte höher als zu Beginn von 2026 bei 3,475 %.
Die US-Daten waren ebenfalls freundlich, da der S&P Global Manufacturing PMI im Juni auf 55,7 stieg, nach 55,1 im Mai und über den Schätzungen von 54,8 lag. Der Bericht zeigte, dass die Aktivität aufgrund von Vorzieheffekten bei Bestellungen zur Vermeidung von Engpässen und steigenden Preisen, ausgelöst durch den Energie-Schock des US-Iran-Kriegs, zunahm.
Unterdessen zeigen die Gespräche zwischen den USA und Iran Fortschritte, so der iranische UN-Botschafter. Gleichzeitig hob Washington ab Montag die Sanktionen gegen den Iran für 60 Tage auf, obwohl die Feindseligkeiten im Libanon anhielten.
Die Wiedereröffnung der Straße von Hormus mildert den Inflationsdruck, während die Ölpreise in der zweiten Woche in Folge weiter fallen. Im Tagesverlauf liegt WTI mit 1,34 % bei 73,08 USD pro Barrel im Minus und hat diese Woche bisher über 3 % verloren.
In dieser Woche stehen auf dem US-Wirtschaftskalender die von der Fed bevorzugte Inflationskennzahl, der Kern-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (Core PCE), die BIP-Zahlen sowie die Arbeitslosenanträge am 25. Juni an.
XAU/USD-Preisprognose: Gold mit bärischer Tendenz, Verkäufer peilen 4.000 USD an
Das technische Bild von Gold zeigt, dass die Verkäufer weiterhin das Sagen haben, nachdem das XAU unter den 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.446 USD gefallen ist, eine entscheidende Marke für Käufer, die zurückerobert werden muss, wenn das gelbe Metall sich erholen soll.
Es ist erwähnenswert, dass der Abwärtstrend intakt bleibt, da XAU/USD vier aufeinanderfolgende Handelstage mit niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs verzeichnet hat, wobei die Bären auf einen klaren Durchbruch unter 4.100 USD zielen, was die Tür zu einem Test des Tagestiefs vom 11. Juni bei 4.023 USD öffnen würde. Unterhalb dieses Niveaus liegt die Marke von 4.000 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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