Gold steigt, da mittelmäßige US-NFP die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed zunichtemachen
- Gold springt, da schwache NFP die Renditen und den US-Dollar nach unten drücken.
- Fed-Zinserhöhungschancen sinken, nachdem die Nonfarm Payrolls im Juli überraschend schrumpfen.
- Hoffnungen auf eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus setzen Öl unter Druck und stützen damit Bullion.
Gold (XAU/USD) schießt am Freitag in die Höhe, legt im Tagesverlauf um mehr als 2,30% und in der Woche um mehr als 7% zu, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten gemischt ausgefallen waren, mit einem schwächeren Nonfarm-Payrolls-Wert, während die Arbeitslosenquote stabil blieb. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert das XAU/USD-Paar bei 4.340 Dollar, nachdem es im Tagesverlauf zuvor auf 4.371 Dollar gestiegen war, den höchsten Stand seit dem 17. Juni.
XAU/USD steigt in der Woche um über 7% aufgrund schwacher NFP und niedrigerer US-Renditen
Die US-Arbeitsmarktdaten enttäuschten die Anleger, nachdem die Nonfarm Payrolls für Juli gezeigt hatten, dass die Wirtschaft 23.000 Arbeitsplätze verloren hat und damit die Prognosen eines Zuwachses von 80.000 Stellen verfehlte. Auch die Payrolls für Mai und Juni wurden zusammen nach unten revidiert, wodurch 103.000 Personen aus der Erwerbsbevölkerung gestrichen wurden, weniger als zuvor gemeldet. Obwohl die Daten die Zurückhaltung der Federal Reserve (Fed) bei Zinserhöhungen zur Bekämpfung der Inflation rechtfertigen, sank die Arbeitslosenquote ebenfalls leicht, von 4,2% auf 4,1%.
Die Daten drückten die Renditen von US-Staatsanleihen und auch den Greenback nach unten. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt zwei Basispunkte niedriger bei 4,687%, was den Goldpreisen Rückenwind verleiht.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung liegt der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung der US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, 0,42% niedriger bei 99,54.
Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, sagte, dass die "Arbeitsmarktdaten sehr gut mit einem Sektor im schwachen Gleichgewicht übereinstimmen." Er fügte hinzu, dass der Bericht den Arbeitsmarkt als in einem "low hire, low fire"-Szenario darstellt.
Rückgang der Energiepreise belastet Fed-Zinserhöhungsspekulationen
Die Geopolitik spielte weiterhin eine Rolle an den Finanzmärkten, die sich angesichts der möglichen Wiedereröffnung der Straße von Hormus moderat optimistisch zeigten. US-Präsident Donald Trump sagte, er glaube, dass der Krieg mit dem Iran bald vorbei sein könnte.
Dennoch sagt der Iran, dass das vorgeschlagene Abkommen mit Oman, das Berichten zufolge US- und israelischen Schiffen die Durchfahrt durch die Straße verbieten würde, lediglich eine vorübergehende Schifffahrtsroute schaffen und nicht einer vollständigen Wiedereröffnung der Wasserstraße gleichkommen würde.
West Texas Intermediate (WTI), die US-Öl-Benchmark, notiert im Tagesverlauf unverändert bei rund 78 USD pro Barrel, liegt für die Woche jedoch fast 9,9 % im Minus.
Der Swaps-Markt hatte eine geringere Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung im September die Zinsen anheben würde. Die Wahrscheinlichkeit liegt bei 30 % und damit unter den 58 % von vor einem Tag, während es laut Daten von Prime Terminal eine 70-prozentige Chance gibt, dass die Zentralbank die Zinsen unverändert lässt.
Händler werden am Mittwoch die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (VPI) für Juli beobachten. Ökonomen erwarten, dass die Inflation leicht von 3,5 % auf 3,4 % im Jahresvergleich zurückgeht, wobei auch der Kern-VPI von 2,6 % auf 2,5 % im Jahresvergleich sinken dürfte.
Am Donnerstag wird der Erzeugerpreisindex (PPI) veröffentlicht, ein wichtiger Input für das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß, den Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE).
XAU/USD technische Analyse: Gold fordert den 100-Tage-SMA heraus, während die Bullen den 200-Tage-SMA ins Visier nehmen
Der Goldpreis scheint bereit, bullisch zu drehen, da das gelbe Metall den 50-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.152 USD überschritten hat und nun auf dem Weg ist, den 100-Tage-SMA bei 4.390 USD herauszufordern. Das Momentum hat sich, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, ins Bullische gedreht. Damit ist der Weg des geringsten Widerstands nach oben gerichtet.
Der nächste interessante Bereich wäre der 200-Tage-SMA bei 4.390 USD. Sollte dieser durchbrochen werden, liegt der nächste wichtige Widerstand bei 4.450 USD, gefolgt von der Marke von 4.500 USD.
Nach unten hin liegt die erste Unterstützung für das Edelmetall beim Hoch vom 6. Juli, das nun bei 4.202 USD als Unterstützung dient. Sollte dieses Niveau durchbrochen werden, liegen die nächsten Ziele beim 50-Tage-SMA bei 4.152 USD und bei 4.100 USD. Darunter fungiert das Tagestief vom 3. August bei 4.019 USD als weitere Unterstützung.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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