Silber gibt vor US-PCE-Daten nach, doch die zugrunde liegende Unterstützung bleibt bestehen

• Silber setzt seine Korrektur am Dienstag fort und verliert 1,43%, da Anleger vor den US-Inflationsdaten ihr Engagement reduzieren.
• Rückkäufe von US-Staatsanleihen durch das US-Finanzministerium wecken erneut Sorgen über Schulden und Währungsabwertung und könnten den Rückgang des Metalls begrenzen.
• Die industrielle Nachfrage aus Solarpanels, Elektrofahrzeugen und der Infrastruktur für künstliche Intelligenz bietet Silber weiterhin strukturelle Unterstützung.

Silber (XAG/USD) setzt seinen Rückgang am Dienstag fort und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 67,50 USD, was einem Minus von 1,43% im Tagesverlauf entspricht. Das Edelmetall korrigiert damit den zweiten Tag in Folge, da sich Anleger vor der am Mittwoch anstehenden Veröffentlichung des Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den Vereinigten Staaten (US) vorsichtig verhalten, während sich die Aufmerksamkeit auch auf das Jackson-Hole-Symposium richtet.

Die Kern-PCE-Inflation, der von der Federal Reserve (Fed) bevorzugte Indikator zur Beurteilung des Preisdrucks, dürfte im Juli unverändert bei 3,4% gegenüber dem Vorjahr bleiben. Ein stärker als erwarteter Wert könnte Sorgen über eine straffere Geldpolitik schüren und Silber belasten, während nachlassende Inflation die Erwartungen an eine Beibehaltung der Geldpolitik stärken und Edelmetalle stützen könnte.

Anleger beobachten zudem Signale vom US-Arbeitsmarkt. Der Vier-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsveränderung steigt Anfang August auf 11,75K Stellen pro Woche, nach zuvor 9,5K. Die Verbesserung deutet auf eine gewisse Erholung bei den Einstellungen im privaten Sektor hin, auch wenn sie die Sorgen über den Verlauf der US-Wirtschaft nicht vollständig ausräumt.

Trotz der Korrektur bei Silber könnten fiskalische Risiken in den USA den Abwärtsdruck begrenzen. Das US-Finanzministerium plant, seine Rückkaufoperationen für länger laufende Anleihen zu verdoppeln, während die Märkte die Möglichkeit bewerten, dass Finanzminister Scott Bessent bis zu 1 Billion USD aus dem Treasury General Account (TGA) einsetzen könnte. Diese Maßnahmen könnten die Marktliquidität und die Anleiherenditen beeinflussen und zugleich vor dem Hintergrund der hohen Staatsverschuldung die Erzählung einer Abwertung des US-Dollars (USD) neu beleben.

Geopolitische Spannungen bieten eine weitere potenzielle Stütze für Edelmetalle. Commerzbank weist darauf hin, dass die Ausweitung der US-Sanktionen gegen den Iran, einschließlich Maßnahmen gegen Öl, Schifffahrt, Technologie, Gold und digitale Vermögenswerte, die geopolitische Unsicherheit erhöht. Eine stärkere Nachfrage nach sicheren Häfen könnte daher dazu beitragen, die Verluste von Silber zu begrenzen.

Schließlich bleiben die industriellen Fundamentaldaten von Silber unterstützend. Die Nachfrage profitiert weiterhin vom Übergang zu grüner Energie, insbesondere von der Produktion von Photovoltaik-Solarmodulen und Elektrofahrzeugen, sowie vom rasanten Ausbau von Rechenzentren für künstliche Intelligenz. Diese Kombination aus industrieller Nachfrage und Safe-Haven-Attraktivität könnte Silber trotz der Korrektur vom Dienstag weiterhin stützen.

XAG/USD technische Analyse

Im Stundenchart notiert XAG/USD bei 67,92 USD und behält damit einen gedeckelten kurzfristigen Ton bei, da der Preis unter dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) bei rund 68,01 USD bleibt, während er sich über dem 200-Stunden-SMA um 66,40 USD hält. Diese Konstellation mit kurzfristigem Widerstand oberhalb und längerfristiger Unterstützung darunter deutet auf eine anhaltende Konsolidierung innerhalb eines breiteren Aufwärtstrends hin, während der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 44,00 auf ein gedämpftes bullishes Momentum hindeutet und das Metall anfällig für weiteren Korrekturdruck macht, falls die Unterstützung nachgibt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Stunden-SMA nahe 68,01 USD, gefolgt von einer horizontalen Barriere bei 68,50 USD und anschließend einer weiter entfernten Begrenzung um 70,00 USD. Auf der Unterseite ergibt sich die unmittelbare Unterstützung bei 67,50 USD, mit weiteren Puffern bei 66,50 USD und dem 200-Stunden-SMA, der nahe bei 66,40 USD gebündelt ist, wobei ein Bruch die Tendenz wahrscheinlich deutlicher zugunsten der Verkäufer verschieben würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)