Goldpreisprognose: Gold steigt im Zuge der US-Midterms über 4.100 USD, während der Markt auf die US-Arbeitsmarktdaten für Oktober blickt

TradingKey – Im asiatischen Handel am Donnerstag (5. November) setzten die Goldpreise (XAUUSD) ihren kräftigen Erholungskurs vom Vortag fort, notierten heute im Tagesverlauf über 4.100 US-Dollar und erreichten ein Tageshoch von 4.138,06 US-Dollar, womit sie im Tagesverlauf um mehr als 70 US-Dollar zulegten. Zuvor stieg der Goldpreis am Mittwoch um 3,31 % kräftig an – der größte Tagesgewinn seit August – und eroberte mit einem Tageshoch von 4.070,62 US-Dollar die Marke von 4.000 US-Dollar erfolgreich zurück. Nach Bekanntgabe der Ergebnisse der US-Zwischenwahlen erwies sich ein deutlicher Rücksetzer des US-Dollars und der US-Anleiherenditen als Haupttreiber für die Erholung des Goldpreises.

US-Zwischenwahlen drücken den Dollar, während Gold wieder an Aufwärtsdynamik gewinnt

Aus fundamentaler Sicht wurde die jüngste Erholung des Goldpreises in erster Linie durch die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen sowie veränderte Erwartungen an die Geldpolitik der US-Notenbank getrieben.

Die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen zeigten, dass die Demokratische Partei die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses – den Senat und das Repräsentantenhaus – gewonnen hat. Die Märkte begannen, künftige US-Finanzausgaben, die Steuerpolitik und Regulierungsmaßnahmen neu zu bewerten. Da Kongress und Weißes Haus bei wichtigen politischen Themen vor größeren Abstimmungsschwierigkeiten stehen könnten, passten Anleger ihre Erwartungen an die künftige fiskalische Expansion und die Wirtschaftsaussichten an.

Nach der Bekanntgabe der Wahlergebnisse stiegen die Kurse von US-Staatsanleihen, während der US-Dollar-Index deutlich nachgab. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel am Mittwoch kurzzeitig auf rund 4,89 % und erreichte damit einen jüngsten Tiefstand, während der Dollar auf den niedrigsten Stand seit über einem Monat abrutschte. Ein schwächerer Dollar verringerte die Kosten für Inhaber anderer Währungen beim Goldkauf, während sinkende Anleiherenditen die Opportunitätskosten für den Besitz des zinslosen Edelmetalls senkten und somit die Erholung des Goldpreises stützten.

Unterdessen verbesserte auch ein Rückgang der internationalen Ölpreise die kurzfristigen Fundamentaldaten von Gold. Da die Märkte die Lage im Nahen Osten und die Aussichten für die Energieversorgung neu bewerteten, fielen die Ölpreise deutlich von ihren vorherigen Höchstständen. Niedrigere Energiepreise trugen dazu bei, die US-Inflationserwartungen zu dämpfen, wodurch die Sorgen am Markt vor weiteren Zinsanhebungen der US-Notenbank gemildert wurden.

Allerdings bleiben die Erwartungen an eine Leitzinserhöhung der Fed im Dezember hoch. Laut dem CME FedWatch Tool beziffert der Markt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinsanhebung der Fed im Dezember auf 81,8 %. Zudem stieg die Beschäftigung im US-Privatsektor laut ADP im Oktober um 86.000 Personen, was die Markterwartungen von rund 75.000 übertraf und darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt keine deutlichen Anzeichen einer Verschlechterung zeigt.

Vorausschauend wird sich der Markt auf den US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) für Oktober konzentrieren, der am Freitag (6. November) veröffentlicht wird. Sollte der Beschäftigungsaufbau hinter den Erwartungen zurückbleiben und sich das Lohnwachstum verlangsamen, könnte dies die Anleiherenditen weiter nach unten drücken und Gold helfen, seine Erholung auszubauen. Bleiben die Arbeitsmarktdaten hingegen robust, könnten die Zinserhöhungserwartungen am Markt hoch bleiben und somit die Gewinne des Goldpreises begrenzen.

Technische Analyse des Goldpreises

Goldpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Blickt man auf den Tageschart, so war Gold zuvor am 30. Oktober auf rund 3.870 US-Dollar gefallen, bevor es sich allmählich stabilisierte. Am Mittwoch stieg Gold von etwa 3.930 US-Dollar zügig auf 4.070 US-Dollar an und eroberte die wichtige Marke von 4.000 US-Dollar zurück. Das kurzfristige bärische Momentum hat sich spürbar abgeschwächt, und heute stieg der Kurs wieder über 4.100 US-Dollar, was die bullische Marktzuversicht deutlich stärkt.

Derzeit hat Gold den Widerstand bei 4.100 US-Dollar durchbrochen. Sollte sich der heutige Schlusskurs nachhaltig über 4.100 US-Dollar halten, verbessert sich die kurzfristige bullische Struktur für Gold deutlich, und die Kurse könnten nach oben hin die Widerstandszone von 4.200 bis 4.230 US-Dollar testen. Ein Ausbruch und ein Halten oberhalb von 4.230 US-Dollar würden weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung der Spanne von 4.300 bis 4.320 US-Dollar eröffnen.

Nach unten hin ist das Niveau von 4.100 US-Dollar die wichtigste zu beobachtende Unterstützung. Wird diese Marke unterschritten, könnten die Goldpreise die Unterstützung nahe 4.080 US-Dollar testen, und weiter unten könnte die Schlüsselmarke von 4.000 US-Dollar getestet werden.