US-Dollar-Index erholt sich auf 100, da Iran Waffenstillstand ablehnt und inflationsreiche Woche bevorsteht

• Der US Dollar Index (DXY) erholte sich von den Verlusten zu Beginn der Sitzung und schloss knapp über der Marke von 100, nachdem er zuvor unter diese runde Zahl gefallen war.
• Iran lehnte einen 45-tägigen Waffenstillstandsvorschlag regionaler Vermittler ab, bezeichnete ihn als „unlogisch“ und forderte ein dauerhaftes Ende des Krieges.
• Die Daten des Institute for Supply Management für den Dienstleistungssektor verfehlten die Erwartungen, während der Subindex der gezahlten Preise stark anstieg, was die Stagflations-Narrative verstärkt.
• Ein voller Inflationskalender in der zweiten Wochenhälfte sieht am Donnerstag die Daten zum Personal Consumption Expenditures und am Freitag den Verbraucherpreisindex vor.

Der US Dollar Index (DXY) hatte am Montag Schwierigkeiten, das Abwärtsmomentum nahe der Marke von 100,00 zu begrenzen, nachdem der Index an einem volatilen Tag von den Übernacht-Höchstständen nahe 100,30 auf ein Tagestief bei etwa 99,75 gefallen war, bevor er eine späte Erholung zeigte. Der 200-Perioden-Durchschnitt im Intraday-Chart begrenzte die Erholung, wobei der Kurs um 100,00 schloss. Die Intraday-Schwäche des Greenbacks fiel mit einer allgemein risikofreudigen Stimmung bei Aktien zusammen, da Händler zunächst die Aussicht auf einen US-Iran-Waffenstillstand abwogen, der Optimismus sich jedoch als kurzlebig erwies.

Irans Ablehnung hebt den Dollar nicht

Ein von ägyptischen, pakistanischen und türkischen Vermittlern ausgearbeiteter Entwurf für einen Waffenstillstand wurde am Montag von Teheran rundweg abgelehnt. Der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmail Baghaei, bezeichnete den 45-tägigen Waffenstillstandsrahmen als „unlogisch“ und bestand darauf, dass Iran nur ein dauerhaftes Kriegsende mit Garantien gegen zukünftige Angriffe akzeptieren werde. Trotz des hawkischen Tons aus Teheran konnte der Dollar keine nennenswerte Nachfrage als sicherer Hafen verzeichnen. Die Märkte scheinen gegenüber dem diplomatischen Zyklus zunehmend unempfindlich zu sein, wobei Aktien trotz der anhaltend hohen Ölpreise über 112 USD pro Barrel für West Texas Intermediate (WTI) komfortabel im Plus schlossen. Die von Präsident Trump gesetzte Frist am Dienstag für Iran, die Straße von Hormus wieder zu öffnen, fügt der Unsicherheit zur Wochenmitte eine weitere Ebene hinzu.

ISM Services signalisiert Schwäche bei Beschäftigung und Preisdruck

Der am Montag veröffentlichte Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor des Institute for Supply Management (ISM) lag bei 54,0 und verfehlte damit den Konsens von 55,0 sowie den Wert von 56,1 im Februar. Die Unterkomponenten waren für die Dollar-Aussichten aussagekräftiger. Der Beschäftigungsindex brach auf 45,2 von 51,8 ein und erreichte damit den niedrigsten Stand seit Dezember 2023, was die ansonsten starken Nonfarm Payrolls (NFP) von 178.000 am Freitag erschwert. Gleichzeitig stieg der Index der gezahlten Preise auf 70,7 von 63,0, wobei ISM-Befragte höhere Treibstoffkosten und versorgungsbedingte Störungen im Zusammenhang mit Iran als dominierendes Thema nannten. Der Index der Auftragseingänge stieg auf 60,6 von 58,6, den besten Wert seit Februar 2023. Die Kombination aus schwächerer Beschäftigung, robuster Nachfrage und stark steigenden Inputkosten ist ein klassisches Stagflationssignal, das die Arbeit der Federal Reserve (Fed) erheblich erschwert und die Zinserwartungen in der Schwebe hält.

Inflationsdaten dominieren die zweite Wochenhälfte

Die Veröffentlichung des Protokolls der Federal Open Market Committee (FOMC)-Sitzung vom März am Mittwoch wird Einblicke geben, wie die Entscheidungsträger das Inflations-Wachstums-Dilemma vor dem jüngsten Anstieg der Energiepreise bewerteten. Am Donnerstag folgen die Daten zum Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) für Februar, dem von der Fed bevorzugten Inflationsmaß, wobei der Kern-PCE mit 0,4 % MoM und 3,0 % YoY erwartet wird, zusammen mit dem Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das vierte Quartal und den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe. Der Freitag ist das Hauptereignis. Der Konsens für den Verbraucherpreisindex (CPI) im März liegt bei 0,9 % MoM, eine deutliche Beschleunigung gegenüber 0,3 % im Februar, was die Jahresrate von 2,4 % auf 3,3 % anheben würde. Der Kern-CPI wird mit 0,3 % MoM und 2,7 % YoY prognostiziert. Das Ausmaß des erwarteten Anstiegs im Gesamtindex spiegelt die erste volle Monatswirkung der erhöhten Ölpreise wider, die sich auf die Verbraucherenergiepreise auswirken. Die vorläufige Umfrage zum Verbrauchervertrauen der University of Michigan (UoM) für April rundet den Kalender am Freitag ab, wobei der Gesamtindex voraussichtlich von 53,3 auf 52 sinkt, während die ein- und fünfjährigen Inflationserwartungen genau beobachtet werden, um Anzeichen dafür zu erkennen, ob sich der Preisdruck in den Erwartungen der Haushalte verfestigt. Ein starker CPI-Wert könnte die Argumentation für länger anhaltend höhere Zinsen untermauern und dem Dollar für die folgende Woche eine festere Unterstützung bieten.

DXY 5-Minuten-Chart

Technische Analyse

Im 5-Minuten-Chart notiert der Dollar Index Spot bei 100,03. Die kurzfristige Tendenz ist neutral mit einer leichten bullischen Neigung, da der Kurs sich knapp über dem 200-Perioden-Exponentiell Gleitenden Durchschnitt (EMA) nahe 100,00 stabilisiert, was die Achtung des mittelfristigen Intraday-Trend-Supports signalisiert. Der Stochastische RSI hat sich aus dem überverkauften Bereich zurück in den mittleren Bereich erholt, was auf nachlassendes Abwärtsmomentum nach dem früheren Rücksetzer aus dem Bereich 100,01–100,03 hinweist. Ein Halten über dem gleitenden Durchschnitt hält die Intraday-Käufer engagiert, aber das Fehlen einer starken Momentum-Ausdehnung dämpft die Überzeugung in die Richtung.

Die unmittelbare Unterstützung liegt bei 100,00, in Übereinstimmung mit dem 200-Perioden-EMA, wobei ein Bruch die vorherigen Intraday-Tiefs nahe 99,96 als nächstes Abwärtsziel freigeben würde. Darunter befindet sich eine tiefere Unterstützung um 99,90, deren Unterschreiten das kurzfristige Bild eindeutig bärisch drehen würde. Auf der Oberseite stellt der jüngste Höchststand bei 100,03 den ersten Widerstand dar, wobei ein nachhaltiger Anstieg darüber den Weg in Richtung 100,10 als nächstes Ziel öffnen würde. Eine klare Konsolidierung über 100,03 würde bestätigen, dass die Käufer die Kontrolle über die 5-Minuten-Struktur zurückerlangt haben.

(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)