Forex Today: Rede von Fed-Chef Warsh in Jackson Hole, NFP-Benchmark-Revision dürfte die Volatilität erhöhen
Hier ist, was Sie am Freitag, den 28. August, wissen müssen:
Die Handelsaktivität unter den wichtigsten Währungspaaren bleibt am Freitag unruhig, da sich Anleger auf die Rede von Federal Reserve (Fed)-Vorsitzendem Kevin Warsh beim Jackson-Hole-Symposium und die Veröffentlichung der vorläufigen Benchmark-Revision der US Bureau of Labor Statistics zu den Nonfarm Payrolls-Daten vorbereiten.
US-Dollar - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Japanischer Yen.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.26% | 0.34% | 0.43% | 0.33% | -0.45% | 0.20% | 0.38% | |
| EUR | -0.26% | 0.08% | 0.09% | 0.07% | -0.70% | -0.06% | 0.13% | |
| GBP | -0.34% | -0.08% | -0.07% | 0.01% | -0.76% | -0.14% | 0.05% | |
| JPY | -0.43% | -0.09% | 0.07% | -0.06% | -0.80% | -0.14% | 0.02% | |
| CAD | -0.33% | -0.07% | -0.01% | 0.06% | -0.71% | -0.08% | 0.06% | |
| AUD | 0.45% | 0.70% | 0.76% | 0.80% | 0.71% | 0.65% | 0.83% | |
| NZD | -0.20% | 0.06% | 0.14% | 0.14% | 0.08% | -0.65% | 0.18% | |
| CHF | -0.38% | -0.13% | -0.05% | -0.02% | -0.06% | -0.83% | -0.18% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Der US-Dollar (USD)-Index hält sich in der europäischen Sitzung am Freitag stabil über 99,00 und bleibt in der oberen Hälfte seiner wöchentlichen Handelsspanne. Die am Donnerstag veröffentlichten Daten aus den USA zeigten, dass es in der Woche bis zum 22. August 203.000 Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe gab, verglichen mit der Markterwartung von 208.000. Unterdessen äußerten sich die Fed-Entscheidungsträger während der amerikanischen Sitzung und gaben ihre Einschätzungen zu Inflation und geldpolitischem Ausblick ab.
Hammack tendiert stärker hawkisch, da anhaltende Inflation zum Handeln drängt
Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, lieferte eine deutlich hawkisch ausgerichtete Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 8/10, der im Vergleich zum historischen Durchschnitt von 7,5/10 moderat stärker ausfällt. Die Betonung, dass die "jüngste Inflationszahl wie erwartet ausgefallen ist", aber dass "es jetzt an der Zeit ist zu handeln, angesichts der anhaltenden Inflation", zusammen mit der Ansicht, dass die aktuelle Politik keine Restriktion darstellt und der neutrale Zinssatz eher auf der höheren Seite liegt, unterstrich das Bestreben nach einer strafferen Geldpolitik, um die Erwartungen wieder zu verankern. Wiederholte Sorgen über eine sich abzeichnende "inflationäre Denkweise", das öffentliche Vertrauen in eine Rückkehr zu 2% und die Sorgen um die Lebenshaltungskosten signalisierten die Bereitschaft, weitere Zinserhöhungen zu befürworten oder zumindest Zinssenkungen zu widerstehen, eine Konstellation, die den Dollar typischerweise auf Basis des relativen geldpolitischen Differenzials stützt.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,51 Punkte auf 131,55 und bestätigt damit, dass der allgemeine geldpolitische Ton weiterhin fest im hawkischen Bereich und deutlich über der neutralen Linie von 100 liegt.
Fed-Rede und Payroll-Revisionen halten Dollar-Händler in Alarmbereitschaft
Analysten bei ING heben hervor, dass der Auftritt von Fed-Chef Kevin Warsh in Jackson Hole mit der Veröffentlichung der jährlichen Benchmark-Revisionen der Nonfarm Payrolls durch das Bureau of Labor Statistics zusammenfällt, wobei der "Konsens eine Revision von knapp +200.000 erwartet, gegenüber einer vorherigen Revision von -911.000". Sie warnen, dass "jede Überraschung hier für die Märkte bemerkenswert sein könnte". Vor diesem Hintergrund geht ING davon aus, dass Warsh "sein Möglichstes tun wird, um den Anleihemarkt heute nicht zu verunsichern – vielleicht indem er die Geldpolitik ganz vermeidet – und sieht den DXY in einer ruhigen Spanne von 99,00-99,30 handeln."
EUR/USD setzt sein seitwärts gerichtetes Dahindümpeln am Freitag den zweiten Tag in Folge bei etwa 1,1650 fort.
GBP/USD bleibt im Wochenchart tief im negativen Bereich und kämpft darum, sich wieder über 1,3600 zu erholen.
USD/JPY setzt seinen Anstieg fort und handelt am Freitagmorgen in Europa mit über 159,50 auf dem höchsten Stand seit mehr als einer Woche.
Gold hält sich nach der scharfen Abwärtskorrektur zur Wochenmitte stabil über 4.600 USD.
Nachdem USD/CAD am Donnerstag im Minus geschlossen hatte, bleibt das Paar in der frühen europäischen Sitzung in einer Konsolidierungsphase bei etwa 1,3850. Statistics Canada wird im Laufe des Tages die Wachstumszahlen des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das zweite Quartal veröffentlichen.
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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