Forex Today: US-Dollar konsolidiert Fed-inspirierte Gewinne
Hier ist, was Sie am Montag, den 21. September, wissen müssen:
Der US-Dollar (USD) Index behauptet sich und hält sich am frühen Montag über 100,00 mit marginalen Gewinnen, nachdem er in der Vorwoche um mehr als 1% gestiegen war, angetrieben von den hawkischen Aussichten der Federal Reserve. Der US-Wirtschaftskalender umfasst die Daten des Chicago Fed National Activity Index für August. Anleger werden im Laufe des Tages auch die Kommentare von Vertretern der Zentralbanken aufmerksam verfolgen.
US-Dollar - letzte 7 Tage
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen letzte 7 tage. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Japanischer Yen.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.10% | 1.18% | 2.28% | 1.07% | 0.53% | 1.72% | 0.90% | |
| EUR | -1.10% | 0.06% | 1.15% | -0.02% | -0.57% | 0.62% | -0.20% | |
| GBP | -1.18% | -0.06% | 1.11% | -0.10% | -0.63% | 0.56% | -0.29% | |
| JPY | -2.28% | -1.15% | -1.11% | -1.20% | -1.77% | -0.62% | -1.42% | |
| CAD | -1.07% | 0.02% | 0.10% | 1.20% | -0.52% | 0.63% | -0.21% | |
| AUD | -0.53% | 0.57% | 0.63% | 1.77% | 0.52% | 1.19% | 0.36% | |
| NZD | -1.72% | -0.62% | -0.56% | 0.62% | -0.63% | -1.19% | -0.84% | |
| CHF | -0.90% | 0.20% | 0.29% | 1.42% | 0.21% | -0.36% | 0.84% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Analysten bei Nordea heben hervor, dass sich die US-Wirtschaft „weiterhin widerstandsfähig zeigt, während die Inflationsdrucke kaum Anzeichen einer Abschwächung zeigen“, und merken an, dass „mit dem ebenfalls robusten Arbeitsmarkt der Fall für einen restriktiveren geldpolitischen Kurs an Stärke gewinnt“. Vor diesem Hintergrund „halten wir an unserer Prognose für zwei weitere Zinserhöhungen fest“ und betonen, dass „wir erwarten, dass diese Zinserhöhung umgesetzt wird, gefolgt von einer weiteren Zinserhöhung im nächsten Jahr, da die Inflationsdrucke wahrscheinlich anhalten werden“. Nordea fügt hinzu, dass „die Risiken für unseren Zinsausblick weiterhin nach oben gerichtet sind“ und unterstreicht damit ihre Ansicht, dass „die Risiken nach oben gerichtet sind“ für eine weitere Straffung der Fed.
Unterdessen bleiben die Spannungen im Nahen Osten hoch. Das Korps der Islamischen Revolutionsgarden Irans (IRGC) warnte, dass jeder neue militärische Angriff der USA eine Reaktion auslösen könnte, die in einem anderen geografischen Gebiet und mit anderen Waffen geführt würde. Später in der Woche sollen sich US-Präsident Donald Trump und der chinesische Präsident Xi Jinping treffen, um über die Handelsbeziehungen zu sprechen.
Märkte blicken auf vorsichtige Annäherung zwischen den USA und China, während Offizielle mögliche KI-Gespräche signalisieren
Analysten bei ABN Amro heben hervor, dass der Ton rund um das jüngste Engagement zwischen den USA und China konstruktiver gewesen sei, als viele erwartet hatten, und merken an, dass „die ersten Anzeichen angesichts der allgemein niedrigen Erwartungen recht positiv sind“, wobei US-Finanzminister Scott Bessent und Chinas Vizepremier He Lifeng gemeinsam mit wichtigen Vertretern wie dem US-Handelsbeauftragten Jamieson Greer und Chinas internationalem Handelsverhandler Li Chenggang zusammentrafen. Laut der Bank „drehten sich die Gespräche um Handel, Investitionen, den Iran-Krieg und, in einigen Anzeichen dafür, dass es zu einer zunehmenden Zusammenarbeit bei der Bewältigung der Risiken durch KI kommen könnte, um einen möglichen US-China-KI-Dialog“, was eine vorsichtige Bereitschaft auf beiden Seiten unterstreicht, eine Zusammenarbeit bei aufkommenden technologischen Risiken zu prüfen.
USD/JPY stieg am Freitag auf den höchsten Stand seit zwei Wochen über 158,00, obwohl die Bank of Japan (BoJ) bekannt gab, dass sie den kurzfristigen Zinssatz um 25 Basispunkte (bps) von 1,00% auf 1,25% angehoben hat. Zwei Mitglieder des BoJ-Vorstands stimmten dagegen, und BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda bekräftigte, dass sie die Zinsen angesichts der Wirtschaft und der Preise weiter anheben werden.
Yen schwächt sich ab, da die BoJ-Anhebung die hawkishen Erwartungen enttäuscht
Analysten bei OCBC stellen fest, dass der Yen nach der Anhebung des geldpolitischen Zinssatzes durch die BoJ um "25bp auf 1,25%, den höchsten Stand seit über 3 Jahrzehnten." schwächer wurde. Sie heben hervor, dass der Schritt zwar weithin erwartet worden sei, die "7–2-Abstimmung und die relativ begrenzten Hinweise auf das Tempo einer weiteren Normalisierung die Erwartungen an ein hawkishes Signal enttäuscht" hätten, was trotz der historischen Anpassung zu einer schwächeren Reaktion des JPY geführt habe.
OCBC fügt hinzu, dass der "JPY kurzfristig volatil bleiben könnte, wobei die Renditedifferenzen zwischen UST und JGB weiterhin ein wichtiger Treiber sind," und warnt, dass "dünne Liquidität (aufgrund von JP-Feiertagen von Mo – Mi) die FX-Bewegungen verstärken könnte." Die Bank weist jedoch auch darauf hin, dass "festere inländische Inflations- und Lohndaten, Interventionsrisiken oder Anzeichen von Repatriierungsströmen dazu beitragen könnten, das Abwärtspotenzial des JPY zu begrenzen," was darauf hindeutet, dass es trotz des vorsichtigen Tons der BoJ gewisse Grenzen für eine weitere Yen-Schwäche geben könnte, während die Märkte diesen verdauen.
EUR/USD bleibt am Montagmorgen in Europa unter 1,1500, nachdem er die Vorwoche tief im negativen Bereich beendet hatte. Später in der Sitzung wird die Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, die Eröffnungsrede beim ECB Roundtable on Pontes launch in Frankfurt halten.
Gold korrigiert nach unten und handelt am Montagmorgen in Europa nahe 4.350 $, nachdem es in der vergangenen Woche moderate Gewinne verbuchen konnte.
GBP/USD tut sich schwer mit einer Erholung und bleibt nach dem starken Rückgang der Vorwoche unter 1,3400.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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