EUR/USD Kursprognose: Hält Gewinne über 1.1150, bleibt aber technisch bärisch unter dem 100-Tage-SMA
- EUR/USD gewinnt am frühen europäischen Handel am Dienstag auf rund 1,1175 an Stärke.
- Das Paar behält unter dem 100-Tage-SMA einen bärischen Unterton bei, doch eine vorübergehende Erholung kann angesichts überverkaufter Bedingungen nicht ausgeschlossen werden.
- Das erste Aufwärtsziel liegt bei 1,1243; die erste Unterstützung wird bei 1,1105 gesehen.
Das Paar EUR/USD hält sich am Dienstag in den frühen europäischen Handelsstunden in der Nähe von 1,1175 im positiven Bereich. Dennoch könnten hawkische Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) und höhere Renditen von US-Staatsanleihen den US-Dollar (USD) stützen und als Gegenwind für das Hauptwährungspaar wirken.
Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, sagte am Montag, dass eine straffere Geldpolitik erforderlich sein könnte, um die Inflation einzudämmen und zu verhindern, dass sich eine inflationäre Denkweise in der Wirtschaft verfestigt.
Händler bezifferten die Wahrscheinlichkeit unveränderter Zinsen bei der nächsten Sitzung auf mehr als 80,6%, während die Chance auf eine Anhebung bei der geldpolitischen Sitzung im Dezember bei fast 84,7% lag, wie das CME FedWatch Tool zeigte.
Die wichtigsten US-Inflationsberichte werden später in dieser Woche im Mittelpunkt stehen, da sie weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed liefern könnten. Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) wird am Mittwoch veröffentlicht, gefolgt von den Daten zum Erzeugerpreisindex (EPI) und zu den Einzelhandelsumsätzen am Donnerstag.
Für die Gesamtinflation wird im September ein Anstieg um 3,7% im Jahresvergleich erwartet, nach 3,4% zuvor. Für die Kerninflation wird im September ein Anstieg um 2,5% im Jahresvergleich prognostiziert, verglichen mit 2,4% im August. Jegliche Anzeichen einer heißeren Inflation in den USA könnten die Entscheidung der US-Notenbank bekräftigen, an einer restriktiven geldpolitischen Haltung festzuhalten, um anhaltenden Preisdruck einzudämmen.
Euro unter Druck, da die französische Haushaltsblockade den EUR/USD-Bias bärisch hält
Analysten von ING heben hervor, dass der jüngste Haushaltsvorschlag der französischen Regierung, der „43 Mrd. € an neuen Einsparungen“ umfasst, in dieser Woche im Parlament debattiert werden soll, weisen jedoch darauf hin, dass „der Konsens offenbar davon ausgeht, dass dies kaum vorankommen wird“. ING fügt hinzu, dass die Regierung letztlich möglicherweise „diesen Haushalt per Dekret verabschieden“ müsse, wobei die parlamentarischen Akteure wahrscheinlich „vermeiden werden, die Regierung zu stürzen, was die französische Schuldenkrise schlimmer machen würde, als sie ohnehin schon ist“. Die Bank warnt jedoch, dass „dies kaum positiv für den Euro ist“.
Vor diesem Hintergrund weist ING darauf hin, dass „Spekulanten und der FX-Optionsmarkt derzeit weiterhin recht bärisch für EUR/USD eingestellt sind, obwohl die Positionierung allmählich etwas überdehnt wirkt“. Ihrer Ansicht nach bleibt „abgesehen von einem großen geldpolitischen Fehltritt der USA, der die lange Dollar-Exponierung der Anleger erneut infrage stellt, die makroökonomische Geschichte bärisch für EUR/USD“, und kurzfristig erscheine „ein weiterer Rückgang in Richtung 1,1100/1120 wahrscheinlicher“.
Hammack tendiert hawkish, da die Fed-Rhetorik vor dem Risiko einer inflationären Denkweise warnt
Fed-Hammack schlägt einen deutlich hawkischeren Ton an, wobei der FXS Speechtracker-Score von 8,4/10 klar über dem historischen Durchschnitt von 7,5/10 liegt und damit eine stärkere Tendenz zu einer strafferen Geldpolitik im Vergleich zum etablierten Ausgangsniveau unterstreicht. Die Betonung der Notwendigkeit höherer Zinssätze, einer restriktiven Haltung zur Erreichung von 2 % Inflation und der Sorge, dass sich eine inflationäre Denkweise verfestigt – inmitten breiter, nachfragegetriebener Preisdrucke und „neutraler“ finanzieller Bedingungen – signalisiert eine Präferenz für schnelle, kleinere Zinsschritte, um die straffe Geldpolitik zu untermauern. Hammacks Fokus darauf, die Reaktionsfunktion der Fed zu verdeutlichen, und die Warnung, dass Unternehmen Preiserhöhungen über die Kostensteigerungen hinaus planen, unterstreichen eine bewusste Anstrengung, die Erwartungen neu zu verankern und den Dollar durch eine höher-für-länger-Zinsnarrative gestützt zu halten.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,59 Punkte auf 138,92 und bestätigt damit, dass die Kommunikation der Fed weiterhin klar im hawkischen Bereich und deutlich über der neutralen Marke von 100 liegt. Dieser leichte Anstieg, im Einklang mit dem erhöhten FXS Speechtracker-Score, deutet darauf hin, dass die Märkte weiterhin eine Tendenz zu einer strafferen Geldpolitik einpreisen sollten, was in der Regel den Dollar gegenüber dem Euro und dem Yen stützt.
Technische Analyse: EUR/USD behält angesichts überverkaufter Bedingungen eine negative Tendenz bei
Auf dem Tages-Chart behält EUR/USD eine bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Spot unter dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) und dem mittleren Bollinger Band bleibt. Der Kurs konsolidiert näher an der Unterstützung des unteren Bollinger Bands als an den darüberliegenden Niveaus, während der Relative Strength Index (14) bei 25,5 im überverkauften Bereich liegt, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck anhält, der Ausverkauf jedoch überdehnt wird.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim Hoch vom 9. Oktober bei 1,1243, gefolgt von der mittleren Bollinger Band nahe 1,1325 und dann dem 100-Tage-SMA bei 1,1485. Eine stärkere Begrenzung ergibt sich an der oberen Begrenzung des Bollinger Bands um 1,1540.
Auf der Unterseite dient das untere Bollinger Band bei 1,1105 als nächstes wichtiges Unterstützungsniveau. Ein entscheidender Durchbruch unter dieses Niveau würde weitere Schwäche in Richtung des Tiefs vom 21. Mai 2025 bei 1,1050 freilegen, gefolgt von der psychologischen Marke von 1,1000. Jeder weitere Verkaufsdruck unter das genannte Niveau könnte das Tief vom 12. Mai 2025 bei 1,0951 freilegen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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