Gold gibt nach, da fester US-Dollar, höhere Renditen und zunehmende Wetten auf Fed-Zinserhöhungen belasten
- Gold (XAU/USD) handelt defensiv, da die starke Nachfrage nach dem US-Dollar und höhere Treasury-Renditen auf das Edelmetall drücken.
- Steigende Ölpreise treiben die Inflationserwartungen nach oben, was die Märkte dazu veranlasst, eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed später in diesem Jahr einzupreisen.
- Technisch bleibt XAU/USD unter Druck, da Verkäufer die 50-Tage- und 100-Tage-SMAs verteidigen.
Gold (XAU/USD) steht am Dienstag unter Druck, da Händler die Entwicklungen rund um die US-Iran-Verhandlungen genau beobachten und vor dem Hintergrund des anhaltenden Konflikts, der weiterhin auf das Edelmetall drückt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.544 USD und bewegt sich in der Nähe des eineinhalbmonatigen Tiefs von 4.480 USD, das am Montag erreicht wurde.
US-Präsident Donald Trump erklärte am Montag, dass er einen unmittelbar geplanten Militärangriff auf den Iran nach Bitten von Golfstaaten gestoppt habe, um Friedensverhandlungen zu ermöglichen. In einem Beitrag auf Truth Social sagte Trump, die laufenden Verhandlungen könnten zu einem „sehr akzeptablen“ Abkommen für die Vereinigten Staaten und den Nahen Osten führen und fügte hinzu, dass das Abkommen „keine Atomwaffen für den Iran“ sicherstellen würde.
Trump warnte jedoch auch, dass er das US-Militär angewiesen habe, für einen „vollen, groß angelegten Angriff“ auf den Iran jederzeit bereit zu sein, falls kein akzeptables Abkommen erzielt werde.
Die Investoren bleiben vorsichtig, ob tatsächlich ein dauerhafter Friedensvertrag erreicht werden kann, da Meinungsverschiedenheiten über das iranische Atomprogramm die Verhandlungen weiterhin erschweren.
Obwohl geopolitische Unsicherheit normalerweise Gold stützen würde, liegt der Goldpreis seit Beginn des Krieges fast 15 % im Minus, da sich die Märkte zunehmend auf die inflationssteigernde Wirkung der stark gestiegenen Ölpreise angesichts der anhaltenden Störungen rund um die Straße von Hormus konzentrieren.
Höhere Rohölpreise treiben die Inflation in den wichtigsten Volkswirtschaften bereits nach oben und verstärken die Erwartungen, dass die Zentralbanken, insbesondere die US-Notenbank (Fed), die Zinssätze anheben müssen. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen Händler nun mit einer fast 50%igen Wahrscheinlichkeit, dass die Fed bis zum Jahresende die Zinsen um mindestens 25 Basispunkte erhöhen wird. Dies ist ein deutlicher Anstieg gegenüber der vor einer Woche veranschlagten Wahrscheinlichkeit von 35 %.
Die steigenden Inflationssorgen haben in den letzten Tagen zu einem breiten Ausverkauf auf den globalen Anleihemärkten geführt, wodurch die Renditen von Staatsanleihen deutlich gestiegen sind. Am Dienstag notiert die Benchmark-Rendite der US 10-jährigen Treasury-Anleihe nahe 4,60 %, nahe ihrem höchsten Stand seit einem Jahr.
Erhöhte Treasury-Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für den Besitz von renditelosen Vermögenswerten wie Gold.
Unterdessen wird der US-Dollar (USD) durch die restriktiven Fed-Erwartungen und die anhaltende Unsicherheit rund um die US-Iran-Gespräche gestützt, was die Aufwärtsdynamik beim Edelmetall weiter begrenzt, da es für ausländische Käufer teurer wird.
Mit Blick auf die Zukunft konzentrieren sich die Märkte am Dienstag auf die Fed-Kommentare und bevorstehende Veröffentlichungen, darunter das Protokoll der Fed-Sitzung am Mittwoch, vorläufige Einkaufsmanagerindex-Daten (PMI) für Mai am Donnerstag sowie die Umfrage zum Verbrauchervertrauen der University of Michigan am Freitag.
Technische Analyse: XAU/USD bärische Tendenz intakt, da RSI nachgibt und ADX auf schwachen Trend hinweist
Im Tages-Chart zeigt XAU/USD eine leichte bärische Tendenz, handelt unter den kurzfristigeren gleitenden Durchschnitten, bleibt jedoch deutlich über dem längerfristigen Trendboden. Der 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.358 USD liegt komfortabel unter dem Kurs und deutet darauf hin, dass der übergeordnete Aufwärtstrend intakt bleibt.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 40 Punkten, was auf nachlassendes bullisches Momentum ohne überverkaufte Bedingungen hinweist, während der Average Directional Index (ADX) nahe 19 liegt und auf einen schwachen, konsolidierenden Trend statt einer starken Richtungsbewegung hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 50-Tage-SMA nahe 4.705 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei rund 4.793 USD, mit einer stärkeren Barriere weiter oben in der horizontalen Widerstandszone nahe 4.850 USD.
Auf der Unterseite bietet der nahe gelegene horizontale Support bei 4.500 USD unmittelbaren Schutz, gefolgt von der bedeutenderen mittelfristigen Nachfragezone am 200-Tage-SMA nahe 4.358 USD. Ein klarer Bruch unter dieses Niveau würde die bärische Stimmung deutlich verstärken, während eine Erholung über die gebündelten kurz- und mittelfristigen SMAs den Abwärtsdruck verringern würde.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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