Gold hält sich stabil bei rund 4.650 $, während Händler auf US-PCE nach Hinweisen auf die Fed-Zinsen schauen
- Gold wird in einer Spanne konsolidiert, während die Bullen gespannt auf die Veröffentlichung der US-PCE-Daten warten.
- Nachlassende Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen belasten den USD und stützen das Edelmetall.
- Das bullishe technische Setup deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands weiterhin nach oben führt.
Gold (XAU/USD) setzt seine zweiseitigen Kursbewegungen am Mittwoch bereits den zweiten Tag in Folge fort und handelt während der asiatischen Sitzung über 4.650 USD. Das Edelmetall bleibt in Schlagdistanz zu seinem höchsten Stand seit dem 14. Mai, da Händler gespannt auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) warten, um einen spürbaren Impuls zu erhalten. Anleger werden in dieser Woche zudem die für das Jackson-Hole-Symposium geplante Rede von Fed-Chef Kevin Warsh genau unter die Lupe nehmen, um weitere Hinweise auf den Zinspfad zu erhalten. Der Ausblick wiederum wird den US-Dollar (USD) und das zinslose gelbe Metall beeinflussen.
Unterdessen haben sich die Erwartungen angesichts nachlassender Preisdynamik und eines schwachen Arbeitsmarkts auf ein Festhalten an der Geldpolitik bei der bevorstehenden FOMC-Sitzung am 15. bis 16. September verschoben. Darüber hinaus führt die Rückkaufstrategie des US-Finanzministeriums zu einem weiteren Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen. Gleichzeitig deuteten zwei hochrangige Beamte an, dass das Finanzministerium seinen nahezu 1 Billion Dollar schweren General Account nutzen könnte, um die kürzlich angekündigten Pläne zur Ausweitung der Rückkäufe länger laufender Anleihen zu finanzieren. Zudem belasten positive Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten die Rohölpreise, lindern Inflationssorgen und üben zusätzlichen Druck auf die Renditen von US-Staatsanleihen aus. Dies hält die USD-Bullen in der Defensive und wirkt als Rückenwind für den Goldpreis.
Die Rohölpreise fielen auf ein fast Zwei-Wochen-Tief, nachdem der Iran erklärte, die Gespräche mit Oman über die Steuerung des kommerziellen Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus wieder aufgenommen zu haben. Die Länder erklärten, sie hätten über einen gemeinsamen vorübergehenden Navigationskorridor durch die strategisch wichtige Wasserstraße gesprochen. Hinzu kommt, dass die USA dem Iran im Gegenzug für die Wiedereröffnung der Straße und die Einstellung von Angriffen durch seine regionalen Stellvertreter Sanktionserleichterungen und ein Ende der Seeblockade angeboten haben. Dies nährte die Hoffnung auf eine diplomatische Lösung zur Beendigung des US-Iran-Kriegs erneut, was den Status des Greenback als Reservewährung weiter schwächt und den Goldpreis stützt. Die Bullen warten jedoch auf einen Anstieg über 4.700 USD, bevor sie neue Wetten auf das XAU/USD-Paar eingehen.
XAU/USD Tageschart
Technische Analyse
Der jüngste Ausbruch über die psychologische Marke von 4.500 USD, einen Zusammenfluss-Widerstand – bestehend aus dem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem 38,2% Fibonacci-Retracement-Level des Rückgangs von März bis Juni – wurde als wichtiger Auslöser für die Bullen bei XAU/USD gesehen. Der anschließende Anstieg tut sich jedoch schwer, oberhalb des 50%-Retracement-Levels Akzeptanz zu finden, was vor einer Positionierung auf weitere Gewinne zur Vorsicht mahnt.
Unterdessen signalisiert der Relative Strength Index (14) nahe 72 überkaufte Bedingungen und deutet darauf hin, dass das Aufwärtsmomentum, obwohl stark, anfällig für eine Konsolidierung sein könnte. Der Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) (12, 26, 9) bleibt im positiven Bereich und untermauert damit den konstruktiven Ton trotz überdehntem Momentum. Dennoch könnten die Bullen bei XAU/USD möglicherweise weiterhin auf einen Anstieg über 4.700 USD warten.
Ein nachhaltiger Ausbruch über die genannte Marke würde den Weg in Richtung des 61,8%-Niveaus bei 4.856 USD, des 78,6%-Retracements bei 5.104 USD und des Bereichs des Zyklushochs um 5.421 USD öffnen. Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim 200-Tage-SMA bei 4.522 USD und dem nahegelegenen 38,2%-Fibo.-Retracement bei 4.508 USD, wobei tiefere Pullbacks wahrscheinlich auf das 23,6%-Retracement bei 4.292 USD und den strukturellen Boden nahe 3.944 USD abzielen würden.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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