Gold steigt weiter, da fallende Renditen hawkische Fed-Töne ausgleichen
- Gold steigt leicht, da fallende Renditen das Edelmetall über 4.600 USD stützen.
- Fed-Hardliner betonen die hartnäckige Inflation, doch Gold reagiert kaum.
- Warshs Rede und Stimmungsdaten könnten die Fed-Erwartungen neu ausrichten.
Gold (XAU/USD) legt am Donnerstag leicht zu und steigt um 0,25%, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten solide ausgefallen waren, während sich das Handelsdefizit so stark ausgeweitet hat wie seit dem „Liberation Day“ von US-Präsident Donald Trump nicht mehr. Zudem halten fallende Renditen von US-Staatsanleihen und eine verhaltene Kursentwicklung, da Anleger die Rede von Federal Reserve (Fed)-Chef Kevin Warsh im Blick haben, das Edelmetall in der Nähe vertrauter Niveaus. XAU/USD notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei 4.610 USD.
XAU/USD stabilisiert sich über 4.600 USD, während Händler auf Warshs Äußerungen warten
Das gelbe Metall setzte seinen Aufwärtstrend am Donnerstag fort, obwohl der Bericht über die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe besser als erwartet ausgefallen war und auf einen robusten Arbeitsmarkt hindeutet. Die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosenunterstützung beantragten, sank in der vergangenen Woche von 207.000 auf 203.000 und lag damit unter der Prognose von 208.000, wie das US-Arbeitsministerium mitteilte.
Gleichzeitig weitete sich das US-Handelsdefizit im Juli laut dem US Census Bureau von 102,1 Milliarden Dollar auf 118,8 Milliarden Dollar aus.
Bemerkenswert ist, dass Gold nach den hawkischen Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve auf dem Jackson-Hole-Symposium kaum reagierte.
Beth Hammack von der Cleveland Fed erklärte, dass „jetzt der Zeitpunkt zum Handeln sei, angesichts der Persistenz der Inflation“. Zuvor hatte Jeffrey Schmid von der Kansas City Fed die Inflation als „immer noch hartnäckig“ und „immer noch sticky“ bezeichnet, während Austan Goolsbee von der Chicago Fed ebenfalls sagte, die Inflation sei seine größte Sorge.
Abgesehen davon richtet sich der Fokus auf Fed-Chef Kevin Warsh. Händler sollten sich daran erinnern, dass er gegen Forward Guidance ist, wobei jegliche Äußerungen zur Wirtschaft Hinweise auf den künftigen Verlauf der Zinssätze geben könnten.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels erwarten die Geldmärkte, dass die Fed die Zinsen auf der Sitzung am 16. September unverändert lässt, wobei die Wahrscheinlichkeit bei 68% liegt. Für die Sitzung im Dezember rechnen Händler jedoch mit einer Zinserhöhung, wobei die Chancen laut Prime Terminal bei 72% liegen.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Dollars gegenüber sechs Währungen abbildet, bleibt nach den in den vergangenen zwei Tagen veröffentlichten starken Daten bei 99,14 stabil.
Der Greenback konnte etwas Boden gutmachen, da die jüngsten US-Kern-PCE-Daten zeigen, dass die Inflation hartnäckiger bleibt als erwartet und noch weit vom 2%-Ziel der Federal Reserve entfernt ist.
Am Freitag umfasst der US-Wirtschaftskalender neben Warsh auch die Daten zum Verbrauchervertrauen der University of Michigan sowie die Benchmark-Revision der Nonfarm Payrolls.
XAU/USD technische Analyse: Gold erobert 4.600 USD zurück, ist aber auf eine Konsolidierung eingestellt
Gold ist über 4.600 USD gestiegen, bleibt jedoch von einem entscheidenden Ausbruch entfernt. Das Momentum ist zwar bullish, reicht aber nicht aus, um das gelbe Metall zu einem erneuten Test der Wochenhochs nahe 4.697 USD zu treiben, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt. Vor diesem Hintergrund dürfte es zu weiterer Seitwärtsbewegung kommen, während sich die Händler über die Richtung von Bullion weiterhin unsicher sind.
Auf der Oberseite liegt der erste wichtige Widerstand bei der psychologischen Marke von 4.650 USD. Darüber befindet sich die nächste Hürde bei 4.700 USD, bevor Käufer XAU/USD zum Hoch vom 7. Mai bei 4.764 USD treiben.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung für Bullion bei 4.600 USD. Ein Bruch dieser Marke würde das Tagestief vom 24. August bei 4.594 USD freilegen. Sollte XAU/USD auf Tagesschlussbasis unter dieser Marke schließen, wäre der Weg frei für eine Bewegung zum 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.376 USD. Vor einem Test des Swing-Tiefs vom 19. August bei 4.324 USD und 4.300 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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