Gold steigt, da ein vom Yen angeführter Rückgang des US-Dollars hawkishe Fed-Erwartungen überwiegt
- Gold erholt sich, da eine starke Rallye des japanischen Yen den US-Dollar belastet.
- Erhöhte Anleiherenditen und hawkishe Erwartungen an die Federal Reserve begrenzen die Erholung.
- Technisch liegt der unmittelbare Widerstand bei 4.450 USD, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.533 USD.
Gold (XAU/USD) setzt seine Erholung am Donnerstag fort, nachdem es am Vortag unter 4.300 USD auf ein fast vierwöchiges Tief gefallen war. Eine starke Rallye des japanischen Yen (JPY) belastet den US-Dollar (USD) und hilft dem Edelmetall, wieder Boden gutzumachen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.425 USD und liegt damit 0,87% im Tagesplus.
Der Yen legt gegenüber allen wichtigen Währungen den zweiten Tag in Folge zu. USD/JPY fiel am Mittwoch um fast 1% und liegt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung um rund 1,50% im Minus und notiert nahe 156,35, dem niedrigsten Stand seit dem 3. August. Die schnelle Bewegung hat Spekulationen über eine weitere Runde von Währungsinterventionen oder einen Rate Check ausgelöst. Die japanischen Behörden haben jedoch weder das eine noch das andere bestätigt.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,26 und damit nahe einem Ein-Wochen-Tief, nachdem er am Mittwoch bei 99,86 auf den höchsten Stand seit dem 14. August gestiegen war.
Ein schwächerer US-Dollar ist in der Regel positiv für Gold. Dennoch könnte dies nicht ausreichen, um eine stärkere Erholung des gelben Metalls auszulösen, da mehrere kurzfristige Gegenwinde bestehen bleiben, auch wenn der längerfristige Ausblick weiterhin durch starke Käufe der Zentralbanken und die Investmentnachfrage gestützt wird.
Die Renditen von Staatsanleihen sind in den großen Volkswirtschaften angesichts zunehmender fiskalischer und inflationärer Sorgen auf Mehrjahreshöchststände gestiegen. Höhere Ölpreise im Zusammenhang mit dem Krieg im Nahen Osten tragen ebenfalls zu den Inflationserwartungen bei. Die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe notiert bei rund 4,78%, nachdem sie sich leicht von 4,81% zurückgezogen hat, dem höchsten Stand seit Oktober 2023. Steigende Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten nicht renditeträchtiger Anlagen wie Gold.
Hawkishe Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) stellen eine zusätzliche Herausforderung dar, da Gold in der Regel besser abschneidet, wenn die Zinssätze niedrig sind. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von rund 60% ein, dass die US-Notenbank auf ihrer Sitzung am 15. bis 16. September die Zinssätze anheben wird.
Zusammengenommen könnten diese Faktoren es Gold erschweren, starkes Kaufinteresse anzuziehen. Käufer könnten zudem davor zurückschrecken, vor dem am Freitag anstehenden US-Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP) aggressive bullishe Wetten einzugehen, der die Erwartungen für den nächsten geldpolitischen Schritt der Fed erheblich beeinflussen könnte.
Der US-Wirtschaftskalender für Donnerstag umfasst die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und den ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor im August.
Technische Analyse: XAU/USD testet 4.450 USD, während die Käufer wieder Boden gutmachen
XAU/USD hält sich oberhalb des 50-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) und stützt damit den kurzfristigen Ausblick. Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart liegt nahe 52 und signalisiert damit ein neutrales Momentum. Gleichzeitig zeigt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) rote Histogrammbalken und bleibt im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass die Erholungsversuche unruhig bleiben könnten, solange Gold unter der längerfristigen Trendbarriere beim 200-Tage-SMA handelt.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei der horizontalen Marke von 4.450 USD, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.533 USD und der Marke von 4.700 USD. Auf der Unterseite bietet das psychologische Niveau von 4.400 USD erste Unterstützung vor dem 100-Tage-SMA bei 4.357 USD und dem 50-Tage-SMA bei 4.231 USD. Ein stärkerer Rückgang könnte die horizontale Unterstützungsmarke von 4.000 USD in den Fokus rücken.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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