Goldpreis gibt nach - Fed-Wetten und Geopolitik stützen den Dollar

• Gold zieht am Montag frische Verkäufer an, da hawkishe Fed-Wetten und Geopolitik die USD-Nachfrage wiederbeleben.
• Der jüngste Pullback bei den Renditen von US-Staatsanleihen könnte die USD-Gewinne begrenzen und dem Bullion etwas Unterstützung geben.
• Händler könnten sich zudem vor dem wichtigen Treffen zwischen Trump und Xi am Donnerstag an den Seitenlinien positionieren.

Gold (XAU/USD) startet schwächer in die neue Woche, nachdem es am Freitag an der Marke von 4.400 USD gescheitert war und damit eine zweitägige Erholung vom vergangenen Mittwoch erreichten Sechs-Wochen-Tief zum Stillstand brachte. Das Edelmetall notiert derzeit nahe der Marke von 4.350 USD, während Händler auf weitere Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten und deren Auswirkungen auf die Inflation warten. Dies würde die Zinserwartungen beeinflussen und wiederum das zinslose Bullion antreiben.

Die vom Iran unterstützten Houthi-Kräfte im Jemen griffen am Samstag mit Raketen und Drohnen sensible Ziele in der saudi-arabischen Hauptstadt Riad an. Darüber hinaus schloss der Iran eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus oder eine Rückkehr zu Verhandlungen mit den USA aus, bis Washington seine Bedingungen erfüllt – darunter ein Ende des Krieges an allen Fronten, die Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte und die Aufhebung der US-Seeblockade iranischer Häfen. Unterdessen sagte US-Präsident Donald Trump, er befinde sich im Iran-Krieg in einer „Entscheidungsphase“ und warnte, dass in naher Zukunft große Dinge geschehen würden, was die geopolitische Risikoprämie aufrechterhält.

Hinzu kommt, dass der hawkishe Ausblick der US-Notenbank (Fed) dem sicheren Hafen US-Dollar (USD) hilft, einige Dip-Käufer anzuziehen und den Rückgang vom Freitag vom höchsten Stand seit Ende Mai zu stoppen. Tatsächlich zeigte der sogenannte Dot Plot, dass Fed-Vertreter nach der ersten Zinserhöhung seit mehr als drei Jahren in diesem Jahr mit einer weiteren Zinserhöhung rechnen. Dies wiederum gilt als ein Schlüsselfaktor, der etwas Druck auf Gold ausübt. Der jüngste Pullback der Renditen von US-Staatsanleihen von Mehrjahreshöchstständen könnte jedoch die USD-Bullen davon abhalten, aggressive Wetten einzugehen, und dazu beitragen, weitere Verluste des Edelmetalls zu begrenzen.

Risiken einer Straffung durch die Fed werden angesichts der anhaltenden US-Resilienz eher nach oben gesehen

Analysten bei Nordea heben hervor, dass sich die US-Wirtschaft „weiterhin widerstandsfähig“ zeige, dass der „inflationäre Druck“ „nur wenige Anzeichen einer Abschwächung“ aufweise und der Arbeitsmarkt „sich ebenfalls gut halte“. Ihrer Ansicht nach stärkt diese Kombination „das Argument für einen restriktiveren geldpolitischen Kurs“. Nordea bekräftigt, dass man „an unserer Prognose für zwei weitere Zinserhöhungen festhalte“, warnt jedoch, dass „wir die Risiken nach oben geneigt sehen“, was unterstreicht, dass die Fed letztlich mehr tun könnte als derzeit erwartet.

Eine Erholung der Lieferungen aus Saudi-Arabien drückte die Rohölpreise auf ein Mehr als Ein-Wochen-Tief, was dazu beitrug, unmittelbare Ängste vor einer außer Kontrolle geratenen Inflation zu lindern und die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe unter der 5%-Marke zu halten. Händler scheinen sich zudem vor dem entscheidenden Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und seinem chinesischen Amtskollegen Xi Jinping am Donnerstag zurückzuhalten. Abgesehen davon werden Kommentare einflussreicher FOMC-Mitglieder den USD und den Goldpreis bewegen. In der Zwischenzeit rechtfertigt das gemischte fundamentale Umfeld Vorsicht, bevor man sich auf eine klare kurzfristige Richtung positioniert.

XAU/USD Tages-Chart

Technische Analyse

Das Paar XAU/USD notiert unter dem 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) und dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level des Juni-August-Swing-Lows, was eine leicht bärische Tendenz aufrechterhält. Unterdessen liegt der Relative Strength Index (RSI) nahe 49 und signalisiert ein neutrales Momentum. Dennoch bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im negativen Bereich mit einem leicht negativen Wert, was darauf hindeutet, dass Aufwärtsversuche weiterhin durch nahe gelegene Widerstandsniveaus begrenzt werden könnten.

Auf der Oberseite wird der erste Widerstand durch den 100-Tage-EMA bei 4.367 USD definiert, wobei das 38,2%-Fibo.-Retracement bei 4.406 USD als nächstes Hindernis fungiert, vor einer stärkeren Barriere beim 23,6%-Retracement nahe 4.515 USD. Auf der Unterseite entsteht die unmittelbare Unterstützung beim 50,0%-Retracement um 4.317 USD, gefolgt von tieferen Unterstützungen beim 61,8%-Niveau nahe 4.229 USD und dann dem 78,6%-Retracement um 4.103 USD, wobei die vorherige Swing-Low-Zone bei 3.942 USD einen weiter entfernten Boden markiert, falls der Verkaufsdruck wieder zunimmt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)