Nvidia-Aktienprognose: Quartalszahlen übertreffen Erwartungen auf breiter Front, Aktie könnte 300 $ erreichen

TradingKey - Die jüngsten Ergebnisse von Nvidia (NVDA) für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 haben die Erwartungen der Wall Street erneut übertroffen. Der Quartalsumsatz des Unternehmens erreichte 96,22 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 106 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 2,22 US-Dollar und übertraf damit die Markterwartungen von rund 2,10 US-Dollar. Der Umsatz im Rechenzentrumsbereich erreichte 89 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 117 % im Jahresvergleich – und übertraf ebenfalls die Erwartungen des Marktes. Warum gab der Aktienkurs trotz der übertroffenen Erwartungen zunächst nach, bevor er im nachbörslichen Handel zulegte?

Nvidia-Ergebnisse übertreffen Erwartungen, da Ausblick auf 70 % künftiges Wachstum zum Hauptkatalysator für den Aktienkurs wird

Aus diesem Quartalsbericht geht hervor, dass die Nachfrage nach KI-Chips von Nvidia weiterhin rasant wächst. Der Umsatz im Segment Data Center erreichte im zweiten Quartal 89 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 117 % gegenüber dem Vorjahr, das die von LSEG befragten Analysten erwarteten 85,08 Milliarden US-Dollar übertraf. Für das dritte Quartal rechnet das Unternehmen zudem mit einem Umsatz von 108 Milliarden US-Dollar ± 2 %, was deutlich über den bisherigen Markterwartungen von rund 104,2 Milliarden US-Dollar liegt. Mit anderen Worten: Die Nachfrage nach Rechenleistung seitens großer Technologiekonzerne, KI-Labore und Cloud-Anbieter zeigt bislang keinerlei spürbare Verlangsamung.

Vera Rubin ist zu einer Schlüsselvariablen für die nächste Wachstumsphase geworden. Nvidia bestätigte, dass die Auslieferung von Rubin an Kunden begonnen hat, und geht davon aus, dass die Architektur im dritten Quartal etwa 20 % zum Umsatz im Segment Data Center beitragen wird. Damit generiert der auf Blackwell folgende Produktzyklus der nächsten Generation bereits tatsächliche Umsätze. Für den Aktienkurs von NVDA hat der reibungslose Hochlauf von Rubin die Sorgen am Markt über eine potenzielle Lücke im Produktzyklus nach dem Ende der wachstumsstarken Blackwell-Phase gemildert.

Allerdings wies der Quartalsbericht auch auf einen deutlichen Belastungsfaktor hin: Die Bruttomarge könnte sinken. Die bereinigte Bruttomarge lag im zweiten Quartal bei 75 %, doch das Unternehmen rechnet damit, dass sie im dritten Quartal auf etwa 74 % fällt und im vierten Quartal vor allem aufgrund steigender Speicherchippreise und höherer Kosten für andere Komponenten auf 71 % bis 72 % nachgeben könnte. Dieser prognostizierte Rückgang der Bruttomarge war ein Hauptgrund dafür, dass der Aktienkurs des Unternehmens nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts im nachbörslichen Handel unter Druck geriet.

Was den Kursverlauf der Aktie im nachbörslichen Handel jedoch drehte und ein anfängliches Minus in ein Plus von fast 5 % verwandelte, war die längerfristige Wachstumsprognose des Managements. Nvidia rechnet für das Geschäftsjahr 2028 mit einem Umsatzwachstum von rund 70 % gegenüber dem Vorjahr – weit über den Erwartungen der Wall Street vor den Zahlen, die bei etwa 44 % lagen. CEO Jensen Huang erklärte zudem, dass sich der Umsatz des Unternehmens im nächsten Jahr ohne Lieferengpässe womöglich erneut beinahe verdoppeln könnte.

Technische Analyse des Nvidia-Aktienkurses

Wochenchart der Nvidia-Aktie, Quelle: TradingView

Dem Wochenchart der Nvidia-Aktie zufolge zeigt der übergeordnete Trend eine klare Aufwärtsdynamik. Bei den jüngsten Kursgewinnen geriet die Aktie beim erneuten Testen des Widerstandsniveaus nahe 230 US-Dollar unter Druck und schwächte sich ab, was das kurzfristige bullische Momentum dämpfte; da Nvidia jedoch besser als erwartet ausgefallene Finanzergebnisse zusammen mit starken zukünftigen Wachstumserwartungen veröffentlich hat, hat sich die bullische Marktstimmung wieder erholt.

Auf der Oberseite liegt der primäre zu beachtende Widerstand bei 228–230 US-Dollar, gefolgt vom Allzeithoch bei 236,54 US-Dollar. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde weiteren Spielraum nach oben in Richtung der 300-US-Dollar-Marke eröffnen.

Auf der Unterseite liegt die primäre zu beachtende Unterstützung bei 207 US-Dollar. Sollte die Aktie unter dieses Niveau fallen, könnte sie die 200-US-Dollar-Marke testen, und falls diese Marke nicht hält, könnte der Kurs weiter in Richtung 190 US-Dollar fallen.