Warum stieg die SanDisk-Aktie um 6 %? Rosenblatt startet Abdeckung mit „Buy“, da die KI-Speichernachfrage weiter anzieht

TradingKey – Rosenblatt Securities hat die Beobachtung von SanDisk (SNDK) mit einer „Buy“-Einstufung und einem Kursziel von 2.400 US-Dollar aufgenommen. Angetrieben davon schloss SanDisk am Dienstag mit einem Plus von rund 6,8 % bei 1.887,04 US-Dollar.

Cassidy ist der Ansicht, dass die Entwicklung der künstlichen Intelligenz die Nachfragestruktur für traditionelle NAND-Flash-Speicher verändert. In der Vergangenheit diente NAND in erster Linie PCs, Smartphones und der Unterhaltungselektronik, wobei sich der Wettbewerb in der Branche vor allem auf die Erhöhung der Speicherdichte und die Senkung der Stückkosten konzentrierte. Da die KI-Modelle jedoch immer größer werden und das durch Inferenzaufgaben erzeugte Datenvolumen kontinuierlich wächst, verändern sich die Anforderungen der Rechenzentren an Speicherprodukte, wobei die Bedeutung von Leistung, Kapazität, Langlebigkeit und Lieferstabilität deutlich zunimmt.

Unter diesem Trend dürfte sich NAND von einer traditionellen Speicherkomponente weiter in die KI-Infrastruktur integrieren. Im Vergleich zu herkömmlichen Speichern für Endverbraucher müssen großflächige KI-Systeme weit mehr Daten verarbeiten sowie kontinuierliches Modelltraining und Inferenz durchführen, was die Nachfrage nach hochkapazitiven und hochleistungsfähigen Speichern antreibt. Cassidy merkt an, dass dieser Wandel den Wert von NAND innerhalb des breiteren KI-Ökosystems steigern könnte, sodass es sich von einem reinen Massengut, das einzig auf niedrigste Kosten ausgerichtet ist, weiterentwickelt.

SanDisk treibt derzeit NAND-Technologien der nächsten Generation voran, darunter die gemeinsam mit dem japanischen Unternehmen Kioxia entwickelten Architekturen BiCS8 und BiCS10. Durch die Erhöhung der Anzahl vertikal gestapelter Speicherzellenschichten können solche Technologien eine höhere Kapazität auf begrenzter Fläche bieten. Cassidy erwartet, dass SanDisk dank höherer Speicherdichte und Kostenvorteilen gut aufgestellt ist, um im Speichermarkt für KI-Rechenzentren wettbewerbsfähig zu bleiben.

Was die Geschäftserwartungen betrifft, prognostiziert Rosenblatt, dass der Rechenzentren-Umsatz von SanDisk im Geschäftsjahr 2027, das Ende Juni 2026 beginnt, 21,7 Milliarden US-Dollar erreichen und im Geschäftsjahr 2028 weiter auf 28,6 Milliarden US-Dollar steigen wird. Basierend auf Cassidys Kursziel von 2.400 US-Dollar verbleibt im Vergleich zum Aktienkurs zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Studie ein Aufwärtspotenzial von rund 30 %.

Neben der wachsenden KI-Nachfrage ist das neue Lieferkooperationsmodell von SanDisk mit Kunden ein weiterer Grund für den Optimismus der Analysten. Berichten zufolge hat das Unternehmen Mehrjahresverträge mit acht großen NAND-Kunden unterzeichnet, die es diesen ermöglichen, sich vorab ein bestimmtes Produktliefervolumen und Preisniveau zu sichern. Da die KI einen raschen Anstieg der NAND-Nachfrage antreibt, tragen solche Vereinbarungen dazu bei, die Visibilität des Unternehmens in Bezug auf künftige Aufträge zu verbessern.

Cassidy ist der Überzeugung, dass umfangreiche langfristige Verträge einen erheblichen Teil der NAND-Produktionskapazität von SanDisk abdecken können. Dadurch lässt sich die Volatilität von Angebot und Nachfrage mindern, die die Speicherbranche in der Vergangenheit häufig belastet hat. Für die Kapitalmärkte gilt: Wenn die KI-Nachfrage weiter steigt und langfristige Verträge die Auftragsstabilität zusätzlich stärken, könnte der Geschäftszyklus von SanDisk glatter verlaufen.

Quelle: TradingView

Aus charttechnischer Sicht hat der Aktienkurs seinen 20-Tage-Durchschnitt von 1.619,64 US-Dollar und den 60-Tage-Durchschnitt von 1.565,21 US-Dollar deutlich überschritten, womit kurz- bis mittelfristig eine bullishe Tendenz erhalten bleibt. Die Marke von 1.810 US-Dollar hat sich vom ehemaligen Widerstand zur primären Unterstützung gewandelt; die nächste Unterstützung liegt bei 1.616 bis 1.620 US-Dollar. Ein weiterer Rückgang würde den Blick auf rund 1.565 US-Dollar lenken.

Nach oben hin liegt der unmittelbare Widerstand nahe 1.900 US-Dollar, wobei 2.000 US-Dollar als wichtige psychologische Hürde dienen. Sollte die Aktie bei hohem Volumen auf Schlusskursbasis über 2.000 US-Dollar ausbrechen, könnte sie sich in Richtung der Zone von 2.100 bis 2.200 US-Dollar ausdehnen. Falls es ihr jedoch nicht gelingt, sich über 1.810 US-Dollar zu halten, sollten Anleger vor einem Fehlausbruch gewarnt sein.

Der RSI stieg auf 64,69 und damit über seine Signallinie von 55,92, was darauf hindeutet, dass sich das Aufwärtsmomentum verstärkt, obwohl er noch nicht spürbar in den überkauften Bereich eingetreten ist.