Intel-Aktienprognose: INTC nähert sich $125, kann die KI-Server-Nachfrage die Aktie auf $140 treiben?

TradingKey – Am 22. September (ET) schloss Intel (INTC) mit einem Plus von 1,69 % bei 123,86 US-Dollar und markierte im Tagesverlauf ein Hoch von 124,25 US-Dollar. In der vorangegangenen Handelssitzung war Intel um 12,1 % nach oben geschossen und legte über zwei Handelstage hinweg kumuliert um etwa 14 % zu.

Diese Rally wurde hauptsächlich durch die steigende Nachfrage nach KI-Inferenz angetrieben. KI-Agenten wie Muse von Meta (META) rückten in den Fokus des Marktes und veranlassten Anleger dazu, die Nachfrage nach Server-CPUs neu zu bewerten, während verwandte Aktien wie Intel, AMD (AMD) und Arm (ARM) im Gleichschritt zulegten.

Unterdessen erwartet der Markt, dass Intel und SK Hynix (SKHY) ihre Zusammenarbeit bei der heimischen US-Speicherchip-Fertigung vorantreiben, allerdings befinden sich die Gespräche noch in einer Sondierungsphase und es wurde noch keine Vereinbarung erzielt.

Intels Produktgeschäft verbessert sich mit steigender Nachfrage nach KI-Inferenz

Nach der Veröffentlichung von Muse durch Meta richtete sich die Aufmerksamkeit des Marktes auf die durch KI-Agenten getriebene Nachfrage nach Server-CPUs. CPUs arbeiten bei Inferenz, Aufgabenplanung und Datenverarbeitung Seite an Seite mit GPUs und anderen Beschleunigern, was die Aktien von Intel, AMD und Arm nach oben trieb.

Der Umsatz von Intel stieg im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 25 % auf 16,1 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz im Segment Data Center and AI legte dabei um 59 % auf 6,3 Milliarden US-Dollar zu, während das Non-GAAP-Ergebnis je Aktie bei 0,42 US-Dollar lag. Für das dritte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 15,8 bis 16,8 Milliarden US-Dollar sowie eine Bruttomarge auf Non-GAAP-Basis von rund 42 %.

In der Fertigung hat das kumulierte High-NA-EUV-Waferverarbeitungsvolumen von Intel die Marke von 1 Million Wafern überschritten, was die Anlagenqualifizierung, Forschung und Entwicklung sowie die Produktion umfasst. Das Unternehmen hat High-NA-EUV auf Intel-18A-Prozessschichten für ausgewählte Panther-Lake-Prozessoren angewendet und ist in die Serienfertigung eingetreten. Der Umfang externer Kundenaufträge und die Fortschritte bei der Serienproduktion werden das Umsatzwachstum im Foundry-Geschäft beeinflussen.

SK Hynix-Partnerschaft birgt Potenzial, befindet sich jedoch noch in vorläufigen Gesprächen

Laut Reuters führt SK Hynix Gespräche mit Intel über die Fertigung von Speicherchips in den USA. Zu den Optionen zählen die Anmietung von Flächen im derzeit im Bau befindlichen Intel-Werk in Ohio oder die Gründung eines Joint Ventures mit Intel und großen Cloud-Service-Anbietern.

Sollte die Kooperation zustande kommen, dürfte Intel die künftige Kapazitätsauslastung für sein Projekt in Ohio steigern und den Finanzierungsdruck beim Bau verringern.

Die beiden Parteien befinden sich noch in vorläufigen Gesprächen und haben bislang keine Vereinbarung getroffen. Sollte die Kooperation HBM, DRAM oder andere südkoreanische „nationale Kerntechnologien“ betreffen, stünde der entsprechende Technologietransfer unter dem Vorbehalt einer Überprüfung durch die südkoreanische Regierung.

Darüber hinaus stellt die Eigenkapitalverwässerung ein weiteres Risiko für Intel dar. Im August gab Intel rund 211 Millionen Aktien zu je 95 US-Dollar aus und nahm insgesamt 20 Milliarden US-Dollar bei einem erwarteten Nettoerlös von etwa 19,7 Milliarden US-Dollar ein, während die Konsortialbanken über eine Option zum Kauf von bis zu weiteren 31,58 Millionen Aktien verfügen. Die aufgenommenen Mittel werden für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet, einschließlich Investitionsausgaben und Betriebskapital.

Diese Finanzierung stärkte Intels Kapitalreserven und erweiterte zugleich das Streubesitzkapital. Die künftigen Renditen der Investitionen werden vom Hochlauf der Serienproduktion fortschrittlicher Prozessknoten, von Aufträgen externer Kunden sowie von der Auslastung der neu geschaffenen Kapazitäten abhängen.

INTC Technische Analyse: $125 ist kurzfristiges Ausbruchsniveau, nach Stabilisierung $135 im Fokus

[Quelle: TradingView]

Im Tageschart erholte sich der Aktienkurs von Intel von rund 86 US-Dollar Ende August auf 123,86 US-Dollar und erreichte ein Intraday-Hoch von 124,09 US-Dollar. Derzeit testet er die Widerstandszone von 124–125 US-Dollar.

Wird die Erholung vom Tief bei rund 86 US-Dollar bis zum Hoch von 124,09 US-Dollar als Fibonacci-Messintervall herangezogen, liegen die wichtigsten Retracement-Unterstützungen bei:

• 0,236-Retracement-Niveau: rund 115,10 US-Dollar
• 0,382-Retracement-Niveau: rund 109,54 US-Dollar
• 0,500-Retracement-Niveau: rund 105,05 US-Dollar
• 0,618-Retracement-Niveau: rund 100,55 US-Dollar
• 0,786-Retracement-Niveau: rund 94,15 US-Dollar

Hält sich der Aktienkurs per Schlusskurs nachhaltig über 125 US-Dollar, liegt der nächste Widerstand bei 130 US-Dollar, gefolgt von 134–135 US-Dollar. Ein weiterer Ausbruch könnte das bisherige Hoch bei 140–142 US-Dollar testen. Das 1,618-Fibonacci-Extension-Niveau liegt bei rund 147,63 US-Dollar.

Auf der Unterseite dient die Marke von 120 US-Dollar als kurzfristige Unterstützung, gefolgt vom 0,236-Fibonacci-Retracement-Niveau bei rund 115,10 US-Dollar. Fällt der Kurs unter 115 US-Dollar, liegen die nächsten Unterstützungen nacheinander bei 109–110 US-Dollar und 104–105 US-Dollar; hält die Marke von 100 US-Dollar nicht, könnte der Aktienkurs auf 94–95 US-Dollar zurücksetzen.

Insgesamt eröffnet ein nachhaltiges Halten über 125 US-Dollar weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 134–142 US-Dollar; bricht der Kurs unter 115 US-Dollar ein, schwächt sich die aktuelle Erholungsstruktur ab.