Cisco-Aktienkursprognose: Kurszielsenkung durch Piper Sandler löst Ausverkauf aus, kann die CSCO-Aktie dennoch steigen?

TradingKey – Zum Handelsschluss am 22. September US-Ostküstenzeit erlitt die Aktie von Cisco (CSCO) einen deutlichen Abverkauf und fiel im Tagesverlauf um 4,52 % auf ein Tagestief von 104,48 US-Dollar, bevor sie bei 106,41 US-Dollar schloss. Bemerkenswert ist, dass sich der Nasdaq und der breitere Technologiesektor an diesem Tag relativ stabil entwickelten und Netzwerkausrüster-Aktien wie Arista Networks (ANET) und Ciena (CIEN) keinen zeitgleichen deutlichen Rückgang verzeichneten, was darauf hindeutet, dass diese Korrektur eher auf Cisco-spezifische Faktoren als auf einen systemischen Abverkauf im gesamten Technologiesektor zurückzuführen war.

Warum ist die Cisco-Aktie gefallen?

Auf der Nachrichtenseite liegt der Hauptgrund für den Kursrückgang der Cisco-Aktie in der Senkung des Kursziels durch Piper Sandler. Das Analysehaus behielt die Einstufung für Cisco auf „Neutral“ bei, senkte jedoch das Kursziel von 132 auf 125 US-Dollar. Obwohl 125 US-Dollar weiterhin deutlich über dem aktuellen Aktienkurs liegen, verstärkte diese Herabstufung die Sorgen des Marktes hinsichtlich des kurzfristigen Aufwärtspotenzials von Cisco sowie einer möglichen Verlangsamung der Wachstumsrate in der Netzwerkausrüstungsbranche weiter.

Neben der Kurszielsenkung durch die Analysten könnten auch vorherige erhebliche Kursgewinne und steigende Bewertungen den Druck zu Gewinnmitnahmen verstärkt haben. Nach der Rallye seit Jahresbeginn lag der maximale Gewinn von Cisco bei über 50 %, was darauf hindeutet, dass die Anleger bereits hohe Erwartungen an das Wachstum von Ciscos KI-Netzwerkgeschäft eingepreist hatten. Obwohl die Fundamentaldaten des Unternehmens in jüngster Zeit weiterhin stark sind, macht jede geringfügige Verlangsamung der Wachstumserwartungen den Aktienkurs daher anfälliger für eine Korrektur.

Kann die Cisco-Aktie noch steigen?

Laut dem jüngsten Geschäftsbericht belief sich der Umsatz von Cisco im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 auf 17,3 Milliarden US-Dollar, was einem Zuwachs von 18 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während der Non-GAAP-Gewinn je Aktie (EPS) bei 1,22 US-Dollar lag, ein Plus von 23 % im Jahresvergleich. Der Gesamtjahresumsatz erreichte 63,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 12 % gegenüber dem Vorjahr, während der Non-GAAP-Gewinn je Aktie bei 4,33 US-Dollar lag, was einem Zuwachs von 14 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

KI bleibt einer der wichtigsten Wachstumstreiber von Cisco. Im vierten Quartal legten die Produktaufträge des Unternehmens gegenüber dem Vorjahr um 35 % zu, wobei die Aufträge für Netzwerkprodukte um 40 % stiegen und damit das achte Quartal in Folge mit zweistelligem Wachstum verzeichneten. Die Aufträge für KI-Infrastruktur von Hyperscale-Cloud-Kunden erreichten im vierten Quartal rund 4 Milliarden US-Dollar, womit sich die gesamten KI-Infrastrukturaufträge für das Geschäftsjahr 2026 auf 9,3 Milliarden US-Dollar beliefen; das Unternehmen erwartet, dass der entsprechende Umsatz im Geschäftsjahr 2027 rund 7,5 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

Unterdessen bleibt die Prognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2027 vergleichsweise positiv. Cisco erwartet einen Gesamtjahresumsatz von 72,2 bis 73,4 Milliarden US-Dollar und einen Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 5,05 bis 5,11 US-Dollar; für das erste Quartal wird ein Umsatz von 18 bis 18,2 Milliarden US-Dollar bei einem Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 1,32 bis 1,34 US-Dollar prognostiziert.

Aus mittel- bis langfristiger Sicht auf den Aktienkurs müssen Anleger zwei Aspekte im Blick behalten: Erstens, ob die Umsätze aus der KI-Infrastruktur wie vom Unternehmen erwartet von rund 4 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2026 auf 7,5 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2027 steigen können; zweitens, ob das schnell wachsende KI-Hardwaregeschäft bei der Ausweitung des Umsatzes eine Gesamtbruttomarge von etwa 65 % beibehalten kann. Wenn die KI-Aufträge weiter wachsen und sich die Margen stabilisieren, könnte der Aktienkurs Unterstützung für einen weiteren Anstieg erhalten.

Technische Analyse der Cisco-Aktie

Tageschart der Cisco-Aktie, Quelle: TradingView

Ein Blick auf den Tageschart der Cisco-Aktie zeigt, dass der Kurs am Dienstag nachgab und nacheinander die gleitenden 5-, 10- und 20-Tage-Durchschnitte nach unten durchbrach. Die Candlestick-Struktur hat sich möglicherweise geschwächt, und der Aktienkurs könnte kurzfristig weiter zurücksetzen.

Derzeit nähert sich der Aktienkurs dem gleitenden 144-Tage-Durchschnitt (103 US-Dollar) und der Unterstützungszone von 100 bis 103 US-Dollar, wo sich eine konfluierende Unterstützung bilden könnte. Stabilisiert sich der Aktienkurs oberhalb von 103 US-Dollar, könnte es zu einer kurzfristigen technischen Gegenbewegung kommen, wobei das primäre Ziel im Test des Bereichs von 107 bis 110 US-Dollar liegt. Ein dynamischer Ausbruch und das Halten oberhalb von 110 US-Dollar würden weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 120 US-Dollar eröffnen.

Fällt der Aktienkurs hingegen unter 100 US-Dollar, könnte er weiter in Richtung von rund 97 US-Dollar nachgeben. Sollte diese Unterstützung nicht halten, könnte der Kurs noch deutlicher auf die Spanne von 88 bis 90 US-Dollar zurücksetzen.