TSMC-Aktien fallen in Richtung 400 $, da starke Q3-Ergebnisse den CPI-Gegenwind nicht ausgleichen können

TradingKey – TSMC verzeichnet im 3. Quartal kräftige Umsatz- und Gewinnsprünge, hat jedoch mit starkem makroökonomischem Gegenwind zu kämpfen; Aktienkurs droht die Marke von 400 US-Dollar zu testen.

Am 15. Oktober veröffentlichte der weltweit führende Auftragsfertiger TSMC (TSM) heute offiziell seinen Finanzbericht für das 3. Quartal 2026. Sowohl der Quartalsumsatz als auch der Nettogewinn erreichten neue Rekordmarken. Belastet durch eine Verknappung der makroökonomischen Liquidität sowie Sorgen über eine hartnäckige Inflation und verzögerte Zinssenkungen infolge höher als erwartet ausgefallener US-VPI-Daten für September fiel der Aktienkurs im vorbörslichen Handel jedoch um mehr als 2 %, markierte zwischenzeitlich ein Tief bei 418 US-Dollar und notierte vorübergehend bei 421,14 US-Dollar.

TSMC-Aktienkurschart, Quelle: TradingView

Dem neuesten Finanzbericht zufolge belief sich der konsolidierte Umsatz von TSMC auf 1,494 Billionen NT-Dollar (ca. 46,72 Milliarden US-Dollar), was einem kräftigen Plus von +50,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Markterwartungen von 45,62 Milliarden US-Dollar deutlich übertraf. Der Nettogewinn nach Steuern lag im abgelaufenen Quartal bei 763,06 Milliarden NT-Dollar, während der Gewinn je Aktie (EPS) auf 29,43 NT-Dollar stieg – ein Plus von +68,7 % im Jahresvergleich.

Die Q3-Ergebnisse von TSMC übertrafen die hohen Erwartungen der Wall Street und des Marktes bei Weitem und unterstrichen die enorm hohe Profitabilität des marktbeherrschenden Halbleiterführers. Allerdings konnte das besser als erwartet ausgefallene Ergebnis von TSMC den Schock durch die VPI-Daten kaum ausgleichen. Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im September um 3,7 % gegenüber dem Vorjahr, während die Kernrate im Monatsvergleich um 0,3 % zulegte. Die hartnäckige Inflation verstärkte die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) im Oktober, während sprunghaft steigende US-Anleiherenditen die Bewertungsaufschläge von High-Beta-Tech-Aktien und Halbleitergiganten direkt unter Druck setzten.

Im heutigen vorbörslichen Handel setzten die Halbleiteraktien ihre kollektive Talfahrt fort; darunter fiel SK Hynix (SKHY) um mehr als 6 %, Micron (MU) gab um mehr als 4 % nach, ASML (ASML) verlor über 2 % und Nvidia (NVDA) büßte über 1 % ein. Unter diesem Verkaufsdruck geriet auch TSMC zwangsläufig unter Abgabedruck.

Derzeit wird die TSMC-ADR in der Spanne von 420 bis 430 US-Dollar gehandelt. Sollte der Gesamtmarkt weiterhin unter extremem makroökonomischen Liquidationsdruck leiden, könnte der Aktienkurs von TSMC in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 400 US-Dollar fallen. Diese dient zugleich als starke Unterstützung durch den gleitenden 120-Tage-Durchschnitt sowie als Kaufzone für Überzeugungspositionen führender Institute wie Macquarie und Morgan Stanley. Falls das KGV auf Basis der Gewinnerwartungen wieder auf dieses Niveau fällt, dürfte dies sehr starke Value-Käufe auslösen.